ذهب مجنون؟ من 3000 إلى 4200 دولار، هل يمكن متابعة هذه الموجة؟

**البيانات الأخيرة تكذب جميع الهابطين: ** ارتفع الذهب بشكل جنوني من منتصف سبتمبر إلى منتصف أكتوبر، متجاوزاً 4200 دولار/أونصة، محققاً أعلى مستوى تاريخي. وهذا يعني أنه منذ بداية العام حتى الآن، زادت أسعار الذهب بأكثر من 55%، متفوقاً بشكل كبير على S&P500 (+33%) وناسداك (+34%).

ما هو المحرك الحقيقي لهذه الزيادة؟

إشارة الهبوط الناعم للاحتياطي الفيدرالي — الأسواق تتكهن بأن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر وديسمبر. على الرغم من أن هذا يبدو سلبياً للدولار، إلا أن المستثمرين اكتشفوا: خفض أسعار الفائدة = الذهب أرخص، وانخفاض تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب، مما يجعلها إيجابية.

علاوة “الملاذ الآمن” الجيوسياسية — فرض الولايات المتحدة رسومًا على السلع الصينية (اقتربت في مرحلة ما من 145%)، وتفاقم الوضع في الشرق الأوسط، مما دفع المستثمرين بشكل متزامن لاستثمار أموالهم في الذهب. تدفّق الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة وصل إلى أعلى مستوى تاريخي، وهناك علامات واضحة على دخول المؤسسات في السوق.

البنك المركزي يشتري بشكل جنوني — قامت البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين وبولندا بشراء 244 طنًا من الذهب في الربع الأول من هذا العام، دون أن يتباطأ هذا الإيقاع. هذا دعم هيكلي، وليس مجرد مضاربة مؤقتة.

كيف تنظر إلى الجانب الفني؟

الذهب حاليا يتداول في نطاق 4080-4260 دولار، ومتوسط 20 يوما (الحد السفلي لبولينغ) عند 3920 دولار، وهو دعم رئيسي. مؤشر القوة النسبية حوالي 60، ولا يزال هناك مجال لمزيد من الارتفاع، لكن احذر من مستوى المقاومة 4230-4260.

انظر إلى الأعلى: إذا تم كسر 4260، الهدف التالي هو في 4320-4400. تابع القراءة: إذا انخفضت الأسعار تحت 4000 دولار، يجب أن تكون حذرًا، الخط الدفاعي الأخير عند 3920.

الأحداث التي يجب مراقبتها بعد ذلك

• 31 أكتوبر - 1 نوفمبر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي — إذا تم الإشارة إلى تسريع خفض الفائدة، ستستمر أسعار الذهب في الارتفاع؛ إذا تحولت إلى سياسة متشددة، يجب تقليل المراكز.
• بيانات التضخم الأمريكية (CPI/PCE) — ستكون البيانات الأقوى من المتوقع تعزز الدولار، وقد تضغط على الذهب
• الوضع في الشرق الأوسط — أي صراع جديد هو “إشارة شراء تلقائية” للذهب

آخر همسات

من المثير للاهتمام أن الذهب الآن يسجل مستويات قياسية جديدة مع الأسهم والعملات المشفرة - وهذا أمر نادر تاريخياً. مما يدل على أن المشاركين في السوق يعتبرون الذهب حقاً أداة للتحوط من المخاطر النهائية، وليس مجرد أصل للحد من التضخم.

عند مستوى 4000 دولار، قم بالاستثمار في الانخفاضات، فإن نسبة المخاطر إلى العوائد جيدة. لكن لا تتبع الارتفاع، انتظر حتى يعود السعر إلى حوالي 3920 للشراء، سيكون ذلك أكثر أمانًا.

من خلال الرسم البياني طويل الأجل لعام 20، ارتفع الذهب من 1000 دولار إلى 4200 دولار، وهذا ليس فقاعة، بل هو انعكاس حقيقي للأزمة المالية وعدم اليقين الجيوسياسي. إذا لم تكن قد قمت بتخصيص الذهب بعد، فقد حان الوقت لتعويض ذلك.