لماذا تستطيع dYdX تحدي Uniswap؟ هذا DEX لديه شيء مميز

لنبدأ بالاستنتاج: dYdX ليست هنا لتقديم نظام swap البسيط مثل Uniswap، بل تهدف إلى استهداف المتداولين المحترفين. العقود الآجلة الدائمة، تداول الهامش، أوامر الشراء المحددة - هذه العمليات المعقدة هي جوهر قدرتها التنافسية.

لماذا تجرؤ dYdX على تحدي زعيم الصناعة؟

في ديسمبر من العام الماضي، تجاوز حجم التداول اليومي لـ dYdX في بعض الأحيان Uniswap، على الرغم من أنه تراجع لاحقًا، إلا أن هذا قد أوضح المشكلة: يحتاج السوق إلى مثل هذه المنصة.

مقارنة البيانات الرئيسية:

• dYdX：TVL 2.95 مليار دولار، متوسط حجم التداول اليومي 5.34 مليار دولار → التركيز على تداول المشتقات
• Uniswap: القيمة الإجمالية المقفلة 34.3 مليار دولار، متوسط حجم التداول اليومي 7.08 مليار دولار → أزواج التداول العامة

يبدو أن Uniswap لا يزال هو الكبير، لكن لا تنسَ تفاصيل رئيسية: على الرغم من أن مستخدمي dYdX أقل، إلا أنهم جميعًا محترفون يعرفون كيفية تداول الهامش ويفهمون التحكيم. هذا يشبه الفرق بين نادي النخبة وساحة تجارية.

تقنيًا، كيف تفوز dYdX؟

الهروب من الإيثيريوم إلى سلسلة مخصصة (dYdX Chain)

في أكتوبر 2023، اتخذت dYdX قرارًا كبيرًا: بدلاً من مواجهة الازدحام على Ethereum، قامت بإنشاء سلسلة L1 خاصة بها بناءً على Cosmos SDK. النتيجة:

• ⚡ سرعة التداول 3 مرات أسرع+
• 💰 انخفضت رسوم الغاز من عدة يوانات إلى عدة毛
• 🔧 مصمم لتحسين تداولات عالية التردد (فرحة المتداولين عالي التردد)

ببساطة، فإن dYdX Chain تهدف إلى تمكين المتداولين المحترفين من تنفيذ عمليات التداول بسهولة.

ماذا يمكنك أن تلعب على سلسلة dYdX؟

1. العقود الآجلة الدائمة → عقود مستقبلية بدون تاريخ انتهاء، يمكنك الشراء أو البيع بحرية

2. تداول الهامش → اقتراض المال لتداول العملات الرقمية، المخاطر والعوائد تتضاعف

3. أمر محدد السعر → التحكم بدقة في سعر التنفيذ، على عكس AMM الذي يتم التحكم فيه بواسطة pool.

4. أمر وقف الخسارة → إيقاف الخسارة التلقائي، لمنع تصفية الحساب (هذه الميزة حقاً منقذة للحياة)

الرسوم: 0.01%-0.05% (اعتمادًا على حجم ونوع تداولك)، أرخص من البورصات المركزية، وأفضل من 0.3% في Uniswap - إذا كنت من كبار المتداولين.

dYdX مقابل Uniswap: من يجب أن أختار؟

ما هو Uniswap؟

• صديق للمبتدئين، تبديل بنقرة واحدة
• يدعم الآلاف من أزواج التداول
• رسوم ثابتة 0.3%
• يمكنك القيام بتعدين السيولة لكسب الرسوم

ما هو dYdX؟

• مخصص للماهرين، طريقة اللعب معقدة
• التركيز على تداول المشتقات
• رسوم المعاملات تعتمد على حجم التداول
• عائدات الستاكينغ لرمز DYDX الأصلي

اختيار المنطق بسيط جداً:

• هل ترغب في تبادل رمز؟ → استخدم Uniswap
• هل ترغب في فتح صفقة بيع BTC برافعة مالية 10 أضعاف؟ → انتقل إلى dYdX
• هل ترغب في أن تكون صانع سوق وكسب الرسوم؟ → Uniswap أكثر ودية
• هل ترغب في المشاركة في الحوكمة من خلال الستاكينغ؟ → تحتوي dYdX على حوافز رمزية DYDX

ما هي خطة dYdX لعام 2024؟

dYdX وزعت السلطة على 7 SubDAOs (منظمات الحكم الذاتي الموزعة):

1. إدارة SubDAO - إدارة الشؤون اليومية
2. منتج SubDAO - تطوير ميزات جديدة
3. SubDAO التسويق - الترويج والتعاون
4. إدارة المخاطر SubDAO - مراقبة مخاطر السوق
5. SubDAO المالية - إدارة الخزينة
6. حل النزاعات SubDAO - تعمل ك"محكمة على السلسلة"
7. صانع السوق/المدقق SubDAO - الحفاظ على السيولة

هذا يشير إلى أن dYdX ليس قرارًا مركزيًا، بل هو حقًا يقوم بإدارة لامركزية. المجتمع هو من يقرر.

المنطق الأساسي: ماذا يمكن أن يغير dYdX؟

ما هي المشكلة الحالية في DeFi؟

• Uniswap سهلة للغاية، المتداولون المحترفون يشعرون بالملل
• CEX مركزية للغاية، وسهلة المشاكل (انظر إلى FTX)

dYdX تريد ملء هذه الفجوة: اللامركزية + أدوات التداول الاحترافية.

إذا نجح هذا الموج، فهذا يعني أن التداول الاحترافي سيبدأ بالتدريج في الانتقال إلى السلسلة. إنها صفقة كبيرة بالنسبة لنظام DeFi البيئي بأسره.

تحذير للمبتدئين⚠️

dYdX ليس مناسبًا للمبتدئين حقًا. إن مخاطر العقود الآجلة الدائمة، تداول الهامش كبيرة لدرجة مخيفة:

• قد يتم تصفية الحساب في لحظة
• لم تكن نقاط الانزلاق ومعايير المخاطر كما تخيلت بسيطة.
• قد يؤدي خطأ في العملية إلى فقدان كل رأس المال

إذا كنت لا تزال تتعلم أساسيات DeFi، العب أولاً على Uniswap ثم انتقل إلى dYdX. حقاً.

ملخص

dYdX لا تهدف إلى القضاء على Uniswap، بل تلعب لعبة مختلفة. Uniswap هو صندوق للرمال للمستثمرين الأفراد، بينما dYdX هو ساحة للمحترفين. لكل منهما مجموعة مستخدمين خاصة به، ولكل منهما مساحة للبقاء.

لكن من حيث اتجاه التنمية، فإن سلسلة dYdX الخاصة، وحوكمة SubDAO، والتصميم متعدد الاستخدامات لرمز DYDX - هذه المجموعة من الإستراتيجيات تبدو أكثر “Web3”، وأيضًا تتماشى أكثر مع اتجاه اللامركزية في المستقبل.

المفتاح هو: إذا كنت ترغب حقًا في إجراء تداول احترافي على السلسلة، فإن dYdX هو الخيار الأكثر موثوقية حاليًا. ولكن الشرط هو أنه يجب أن تكون لديك المهارة.