تحليل كامل لعائدات الاستثمار في التشفير APY: لماذا عائدات عالم العملات الرقمية أعلى بـ 10 مرات من البنوك؟

أنت تخزن في البنك لمدة عام وتحقق 0.28%، بينما في عالم العملات الرقمية يمكنك كسب 12% في نفس الفترة. هذه ليست نكتة، بل هي فجوة حقيقية في العائد. اسم هذه السحر هو APY (نسبة العائد السنوي)، لكن الكثير من الناس يخطئون في فهمها مع APR، اليوم سنتحدث بوضوح عن ذلك.

APY مقابل APR: واحد يحسب الفائدة المركبة والآخر لا يحسبها

بصراحة، الفرق الأساسي بين APY و APR هو ما إذا كان يتم احتساب الفائدة المركبة أم لا.

سحر APY: ستستمر عوائدك في جني العوائد. على سبيل المثال——

• اودع 10,000 دولار، بمعدل 6% سنوياً، إذا كانت البنك يعطيك الفائدة مرة واحدة فقط في نهاية العام، ستحصل على 10,600 دولار
• لكن إذا كانت البنوك تقوم بالفائدة المركبة شهريًا، فبنهاية السنة ستكون $10,616.78
• الفارق $16.78 يبدو غير ملحوظ، لكن إذا وضعته لمدة 10 سنوات أو 1000000، سيكون هذا الفارق كافيًا لشراء سيارة.

لا يُحسب APR هذا. يُستخدم APR أكثر للقروض والاستثمارات قصيرة الأجل، وسيتم تضمين الرسوم والرسوم المتنوعة. العوائد المرتفعة التي تُقال في عالم العملات الرقمية هي أساسًا APY.

لماذا معدل العائد السنوي في عالم العملات الرقمية غير منطقي بهذا الشكل؟

1. القواعد قليلة والمخاطر عالية البنوك تحت رقابة الجهات التنظيمية بشدة، ولا تجرؤ على التصرف بشكل عشوائي. عالم العملات الرقمية رغم وجود الكثير من الفخاخ، إلا أنه بسبب ذلك، فإن السيولة المالية قوية، وعدد المشاركين كبير، مما يتيح فرص تحقيق عوائد عالية.

2. تضخم الرموز يأكل جزءًا من هذه فخ. إذا كانت نسبة التضخم لعملة معينة 15%، لكن العائد السنوي الخاص بك هو فقط 12%، فتهانينا، في الواقع أنت تخسر المال. هذا يسمى “العائد الحقيقي سلبي”، والعديد من المبتدئين لم ينتبهوا لذلك.

3. المنافسة في تعدين السيولة شديدة تقوم منصات DeFi لجذب المستخدمين بتوفير السيولة، بعرض نسب عائد سنوي مرتفعة تصل إلى 30% و50%. ولكن هذا يعني أيضًا أن المخاطر كبيرة جدًا - الخسارة غير الدائمة (Impermanent Loss) هذا الوحش جاهز دائمًا لعضك.

دعنا نحسب APY لمدة 7 أيام

العديد من البورصات تستخدم APY لمدة 7 أيام بدلاً من 365 يومًا، والسبب الرئيسي هو:

• التعامل مع تقلبات أسعار العملات (من الطبيعي أن يرتفع أو ينخفض سعر البيتكوين بنسبة عدة نقاط في 24 ساعة)
• لتمكين المستثمرين من رؤية العوائد الحقيقية بشكل أسرع، وعدم خداعهم من قبل المنصة
• إعطاء المبتدئين فترة تجربة أقصر

صيغة الحساب بسيطة وصارخة:

7 أيام APY = ( أصول نهاية الأسبوع - أصول بداية الأسبوع - رسوم ) / أصول بداية الأسبوع × 52

فقط اضرب عائد أسبوع واحد في 52 أسبوعًا للحصول على الرقم السنوي. لكن تذكر: العائد التاريخي لا يمثل المستقبل.

ثلاث طرق رئيسية لكسب APY

تجميد (Staking) قفل العملة في شبكة PoS كعقد تحقق، لكسب المكافآت على السلسلة. المخاطر منخفضة نسبياً، والعائدات مستقرة ولكن عامة. حصة إيثريوم الآن تعود بنسبة سنوية تتراوح بين 3-4%.

تعدين السيولة (Liquidity Mining) استثمر في زوجين من العملات في DEX لكسب رسوم التداول + مكافآت المنصة. غالبًا ما تتضاعف APY ، ولكن هناك مخاطر خسارة غير دائمة. على سبيل المثال ، إذا كان APY لزوج USDC-ETH هو 45% ، ولكن إذا تقلب سعر ETH بشكل كبير ، فقد يتقلص رأس المال الخاص بك بشكل أكبر.

اتفاقية الإقراض (Lending) قم بإقراض العملة لبروتوكولات DeFi مثل Aave/Compound لكسب الفائدة. الأمان جيد، لكن العائدات مستقرة نسبياً ومنخفضة (عادةً 5-15%).

العوامل الثلاثة المؤثرة على APY

معدل التضخم سرعة إطلاق العملات الجديدة. إذا تجاوزت عائد APY الخاص بك، فأنت في خسارة.

علاقة العرض والطلب ارتفعت طلبات العملات، وزادت نسبة العائد السنوي؛ عندما تكون العملات متاحة بكثرة، تنخفض نسبة العائد السنوي. الحقيقة وراء ارتفاع نسبة العائد السنوي للعديد من العملات البديلة هي: لا أحد يريدها، والأنظمة الأساسية تعتمد على العائدات العالية لجذب المستثمرين.

دورة الفائدة المركبة كلما كان التكرار أكثر، كان أفضل. الفائدة المركبة اليومية > الفائدة المركبة الأسبوعية > الفائدة المركبة الشهرية. كلما زادت التكرار، زادت الأرباح النهائية.

النصيحة الأخيرة

APY هي أداة وليست حل سحري. عندما ترى APY مرتفع يصل إلى 30% أو 50%، لا تدع عينيك تتلألأ —— العائد المرتفع دائمًا ما يترافق مع مخاطر عالية.

عند مقارنة APY يجب النظر إلى ثلاثة أشياء:

1. معدل التضخم للعملة نفسها (هل سيؤثر على أرباحك)
2. أمان المنصة (هل تم اختراقها من قبل)
3. فترة القفل (بعض APY لديها قيود قفل لمدة 7 أيام أو 30 يومًا)

الطريقة الآمنة هي: استخدام جزء صغير من رأس المال لتجربة الرهن الأحادي أو الاقتراض من العملات الكبيرة، ووضع الأموال الرئيسية في المنتجات الأكثر استقراراً. لا تدع نسبة العائد المرتفعة تشتت انتباهك.