كينديغ طرح رأي راح يخلي المستثمرين التقليديين في القيمة يتوترون: وصول نفيديا لقيمة سوقية $20 تريليون مو حلم بعيد. هذا مجرد رياضيات.

المنطق كالتالي—الإنفاق العالمي على بنية الذكاء الاصطناعي التحتية يتسارع أسرع من توقعات أغلب الناس. نتكلم عن مراكز بيانات، مجموعات تدريب، شرائح استدلال. كل مزود خدمات سحابة ضخم، كل مبادرة ذكاء اصطناعي سيادية، كل مشروع Web3 جاد يبني وكلاء ذكيين؟ كلهم يتنافسون على نفس موارد الحوسبة.

نفيديا تسيطر على الأدوات الأساسية. لما يكون سباق الذهب يُقاس بالإكزافلوبس بدل الأونصات، والسباق نفسه يستمر في التوسع، تقييم صانع الأدوات يمشي على منحنى مختلف.

أكيد، $20T يبدو جنونياً حتى تربطه بتوقعات الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي للعشر سنوات القادمة. بعدها يبدأ يبان إنه أقل مضاربة وأكثر... حتمية؟ العامل المجهول مو إذا كان إنفاق الذكاء الاصطناعي يبرر الرقم—بل إذا نفيديا قادرة تحافظ على سيطرتها على سلسلة التوريد.

المنافسة من السيليكون المخصص والهندسات البديلة ممكن تقلب الطاولة. لكن حالياً؟ حسابات كينديغ منطقية إذا اعتبرت مسار الإنفاق على الذكاء الاصطناعي هو الواقع الأساسي.