سيسكو ارتفع 35%، هل لا يزال هناك أمل؟

ارتفع سعر سهم سيسكو بنسبة 34.6% في العام الماضي، ويدفع ذلك بشكل رئيسي مكافآت الذكاء الاصطناعي - حيث تضاعفت طلبات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من 2 مليار، متجاوزة توقعات الإدارة. وحده، وصلت طلبات الذكاء الاصطناعي من مقدمي الخدمات السحابية الضخمة إلى 1.3 مليار، وتوقع الشركة أن تحقق 3 مليارات من إيرادات الذكاء الاصطناعي هذا العام. حققت منتجات الشبكة خمسة أرباع متتالية من النمو ذو رقمين، حيث كانت مطلوبة في جميع المجالات من مراكز البيانات إلى الشبكات الجامعية.

المنتجات الجديدة أيضًا في الطريق: نظام التوجيه Cisco 8223، شريحة P200، بالإضافة إلى التعاون مع NVIDIA لإعداد حلول اعتماد مصنع الذكاء الاصطناعي. كما أن Webex تضيف ميزات الذكاء الاصطناعي. توجيه تقرير الأرباح جيد أيضًا - من المتوقع أن يبلغ الإيرادات هذا العام 600 مليار إلى 610 مليار، مقارنة بـ 567 مليار العام الماضي، ومن المتوقع أن يكون EPS بين 4.08 إلى 4.14، بزيادة عن 3.81 العام الماضي.

ولكن هنا توجد مشكلة: التقييم قد ارتفع. نسبة PS 5.01X، ومتوسط الصناعة 4.56X، مما يعني أنه يتم تداولها بزيادة. المنافسة أيضًا شرسة - كيف لم ترتفع HPE؟ التقييم الذي قدمه المحللون هو Hold، مما يعني الانتظار حتى تصبح الأسعار أرخص للشراء.

ملخص: قصة الذكاء الاصطناعي جيدة، لكن السعر قد عكس هذه القصة بالفعل. المخاطر على المدى القصير ليست صغيرة.