اليورو/دولار يقترب من مستوى 1.16، وتوقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تضغط على الدولار

احتمالية خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر لا تزال عند مستوى مرتفع يبلغ 85%، على الرغم من تحسن بيانات التوظيف الأمريكية، إلا أن توقعات السياسة التيسيرية لا تزال تهيمن على مزاج السوق. زوج اليورو/الدولار الأمريكي يواصل الارتفاع لليوم الثاني على التوالي، ويتداول حالياً بالقرب من 1.1595، بزيادة قدرها 0.22%، مرتداً من أدنى مستوى داخلي عند 1.1547.

سوق العمل الأمريكي متباين، وتوقعات رفع الفائدة الأمريكية تضعف دعم ارتفاع اليورو

صدر هذا الأسبوع العديد من البيانات الاقتصادية الأمريكية، حيث انخفض عدد طلبات إعانة البطالة إلى 216,000، وهو أدنى من المتوقع عند 225,000، مما يدل على استمرار مرونة سوق العمل. ومع ذلك، لم تتمكن هذه البيانات “الجميلة” من تغيير تقييم السوق للدورة التيسيرية للاحتياطي الفيدرالي.

وفي الوقت نفسه، أظهرت طلبات السلع المعمرة لشهر سبتمبر زيادة بنسبة 0.5% على أساس شهري، وهو أقل بكثير من معدل النمو البالغ 2.9% في أغسطس، على الرغم من أنها تجاوزت التوقعات عند 0.3%، إلا أن زخم النمو قد تباطأ بشكل واضح. تشير هذه البيانات إلى أن قوة النمو الاقتصادي الأمريكي بدأت تتراجع، وتخفف من ضغط التضخم، مما يعزز توقعات خفض الفائدة في ديسمبر من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

وفقًا لأداة مراقبة الاحتياطي الفيدرالي من CME، فإن احتمالية خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر لا تزال مستقرة عند 85%. يبدو أن دورة رفع الفائدة قد انتهت، والسوق يتجه الآن للمراهنة على مزيد من التيسير السياسي، مما يضع ضغطًا مباشرًا على الدولار الأمريكي. مؤشر الدولار (DXY) انخفض بنسبة 0.21% ليصل إلى 99.57، مما يعكس ضعف الدولار النسبي.

البنك المركزي الأوروبي يحافظ على الحذر، لكن اليورو لا يزال يستفيد من ضعف الدولار

أعلن مسؤولون في البنك المركزي الأوروبي مؤخرًا أن مستوى الفائدة الحالي في الموقع الصحيح، لكن خفض الفائدة الإضافي يتطلب مراقبة إشارات واضحة على تراجع التضخم. قال نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي لويس دي كيندوس إن قرارات الفائدة تتطلب الحذر، بينما أشار كبير الاقتصاديين في البنك، فيليب لين، إلى أنه من أجل الحفاظ على هدف التضخم، يجب أن نرى تراجعًا إضافيًا في التضخم غير النفطي.

على الرغم من أن موقف البنك المركزي الأوروبي محافظ، إلا أن اليورو أصبح المستفيد النسبي مقارنةً بالتوجه التيسيري الواضح من قبل الاحتياطي الفيدرالي. يتوقع السوق أن يظل البنك المركزي الأوروبي ثابتًا على سعر الفائدة خلال العام، بينما حدد الاحتياطي الفيدرالي مسار خفض الفائدة، مما يعزز تباين السياسات ويستمر في دفع اليورو/الدولار للارتفاع.

الجانب الفني: لم يتم تأكيد مستوى الاختراق الرئيسي بعد

اختراق زوج اليورو/الدولار لمتوسطه المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (1.1556)، لكنه واجه مقاومة عند مستوى 1.1600، حيث بدا أن القوة الشرائية غير كافية. مؤشر القوة النسبية (RSI) لا يزال يظهر زخمًا صعوديًا، لكنه أصبح مسطحًا، مما يشير إلى أن السوق قد يحتاج إلى فترة تصحيح لاحقًا.

إذا تم اختراق مقاومة 1.1600، فإن مستوى المقاومة التالي الرئيسي سيكون عند تقاطع المتوسطين المتحركين لمدة 50 و100 يوم عند المنطقة 1.1631/1.1646، والهدف التالي للارتفاع هو 1.1700. وعلى العكس، إذا انخفض السعر دون 1.1550، فإن التحليل الفني يشير إلى دعم عند 1.1500، مع مخاطر هبوط أكبر قد تصل إلى المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم عند حوالي 1.1426.

السوق حاليًا في حالة من الترقب بين توقعات التيسير من قبل الاحتياطي الفيدرالي وموقف الحذر للبنك المركزي الأوروبي، ويقع زوج اليورو/الدولار على أعتاب مستوى حاسم للاختراق، وتحديد الاتجاه القادم يعتمد على القدرة على اختراق مستوى 1.1600 بنجاح وتجاوز مقاومتي المتوسطين المتحركين.