هل تريد أن تتقن توقيت شراء وبيع الأسهم بدقة؟ ابدأ بفهم مؤشر التذبذب العشوائي KD وقيمة K ماذا تعني

في تداول الأسهم، تتنوع أدوات التحليل الفني بشكل كبير، ومن بين العديد منها، يُعد مؤشر الستوكاستيك (Stochastic Oscillator) أحد الأسلحة الأساسية للعديد من المستثمرين. فهو يساعدك على تحديد ما إذا كان السوق في حالة من الإفراط في الشراء أو البيع بسرعة، كما يمكنه استشعار إشارات اقتراب انعطاف السعر. لكن لفهم كيفية استخدامه بشكل فعال، يجب أن تتعرف أولاً على ما هو قيمة K، وكيفية عمل نظام المؤشرات بالكامل.

فهم الهيكل الأساسي لمؤشر KD

مؤشر KD أنشأه خبير التحليل الفني الأمريكي جورج لين في عام 1950، ويُعرف باسم «مؤشر الستوكاستيك». الهدف منه هو التقاط تغيرات زخم السوق ونقاط انعطاف الاتجاه. تتراوح قيم هذا المؤشر بين 0 و100، ويعتمد على تسجيل تقلبات سعر السهم خلال فترة زمنية معينة، لمساعدة المتداولين على التعرف على حالات الإفراط في الشراء أو البيع في السوق.

يتكون مؤشر KD من خطين:

الخط السريع (K أو %K) هو جوهر المؤشر، ويمثل الموقع النسبي لسعر الإغلاق الحالي خلال دورة زمنية معينة (عادة 14 يومًا) مقارنة بأعلى وأدنى سعر خلال تلك الفترة. ببساطة، يعكس خط K استجابة سريعة لتغيرات السعر.

الخط البطيء (D أو %D) هو نسخة مبسطة من خط K، وغالبًا ما يُحسب كمعدل حركة بسيط لمدة 3 فترات على خط K. نظرًا لعملية التنعيم، يكون استجابته أبطأ من خط K، مما يقلل من الضوضاء ويعطي إشارات أكثر استقرارًا.

ما هي قيمة K؟ ولماذا هي مهمة جدًا؟

ما هي قيمة K؟ ببساطة، تعكس قيمة K مدى قوة سعر السهم بسرعة. يتم حسابها باستخدام صيغة وزن معينة، حيث يتم دمج قيمة K السابقة مع مؤشر القوة النسبية (RSV) ليمنح المتداول إحساسًا أكثر حساسية بتغيرات السعر.

صيغة حساب قيمة K هي: اليوم K = (2/3 × قيمة K السابقة) + (1/3 × RSV اليوم

هذا التصميم الوزني يجعل قيمة K أكثر استجابة لتغيرات السعر مقارنة بـ D، وغالبًا ما يُعتبر تجاوز قيمة K لقيمة D إشارة شراء، بينما تراجع K تحت D يُعتبر إشارة بيع.

كيف تستخدم مؤشر KD في التداول العملي؟

تحديد حالات الشراء المفرط والبيع المفرط

عندما تكون قيمة KD > 80، فهذا يدل على أن سعر السهم قوي، لكنه في ذات الوقت قد يكون في حالة من الإفراط في الشراء. تشير الإحصائيات إلى أن احتمالية استمرار الارتفاع بعد ذلك لا تتجاوز 5%، بينما احتمالية الانخفاض تصل إلى 95%. لذا، يجب على المستثمرين أن يكونوا أكثر حذرًا ويأخذوا في الاعتبار مخاطر التصحيح.

عندما تكون قيمة KD < 20، فهذا يدل على أن السعر في حالة ضعف، ويعكس حالة من البيع المفرط على المدى القصير. في هذه المنطقة، احتمالية الانخفاض حوالي 5%، واحتمالية الارتفاع تصل إلى 95%. عند ملاحظة زيادة حجم التداول مع ارتفاع قيمة KD، يكون هناك فرصة أكبر لارتداد السعر.

إذا كانت قيمة KD حول 50، فهذا يشير إلى توازن بين القوى الشرائية والبيعية، ويمكن للمستثمرين أن يظلوا في حالة مراقبة أو يتخذوا استراتيجيات نطاقية.

تقاطع الذهب والتقاطع المميت

تقاطع الذهب هو عندما يتجاوز خط K خط D من الأسفل إلى الأعلى. نظرًا لأن خط K أكثر حساسية لتغيرات السعر، فإن اختراقه لخط D يُعد إشارة على بداية قوة في الاتجاه القصير، ويزيد من احتمالية الارتفاع، مما يُعد إشارة للشراء.

التقاطع المميت هو عندما يتراجع خط K من أعلى إلى أدنى ويقطع خط D. هذا يدل على ضعف في الاتجاه القصير، وزيادة مخاطر الانخفاض، ويُفضل البيع أو فتح مراكز قصيرة.

إشارات الانحراف

الانحراف هو حالة عدم توافق بين حركة السعر ومؤشر KD، وغالبًا ما يُعد مؤشرًا على اقتراب انعكاس السوق.

الانحراف الإيجابي (الانحراف عند القمة) هو عندما يصل السعر إلى أعلى مستوى جديد، لكن مؤشر KD لا يحقق قمة جديدة، أو يكون أدنى من القمة السابقة. هذا يدل على أن الزخم غير كافٍ، وأن السوق في حالة من الإفراط في الشراء، وهو إشارة للبيع.

الانحراف السلبي (الانحراف عند القاع) هو العكس، حيث يصل السعر إلى أدنى مستوى جديد، لكن مؤشر KD لا يحقق أدنى مستوى، بل يكون أعلى من القاع السابق. هذا يشير إلى أن السوق في حالة من التشاؤم المفرط، وأن ضغط البيع يتراجع، مما قد يتيح فرصة للانعكاس الصاعد، وهو إشارة للشراء.

مبدأ حساب مؤشر KD

لفهم كيفية حساب قيمة K بشكل أعمق، من الضروري أن تتعرف على مؤشر القوة النسبية (RSV).

RSV يجيب على سؤال: «هل سعر اليوم أقوى أم أضعف مقارنةً بالـ n يوم الماضية؟» وصيغته كالتالي:

RSV = (C - Ln) / (Hn - Ln) × 100

حيث C هو سعر الإغلاق اليوم، وLn هو أدنى سعر خلال الـ n أيام الأخيرة، وHn هو أعلى سعر خلال الـ n أيام الأخيرة. عادةً، يُستخدم n=9، لأن تطبيق مؤشر KD على فترة 9 أيام هو الأكثر شيوعًا.

بعد حساب RSV، يتم استخدام صيغة وزن لإيجاد قيمة K، بينما يتم حساب قيمة D كمعدل حركة بسيط لخط K من اليوم السابق، مما ينعّم البيانات ويجعل استجابته أبطأ.

وفي حال عدم وجود بيانات سابقة، يُستخدم عادةً قيمة ابتدائية 50.

إعدادات مؤشر KD وتعديل المعلمات

الفترة الافتراضية لمؤشر KD هي 14 يومًا، لكن يمكن للمتداولين تعديلها وفقًا لاستراتيجياتهم.

فترة أقصر (5 أو 9 أيام) تجعل المؤشر أكثر حساسية وسرعة في الاستجابة، وتناسب المتداولين القصير المدى الذين يرغبون في التقاط تحركات سريعة.

فترة أطول (20 أو 30 يومًا) تجعل المؤشر أكثر استقرارًا، وتقلل من حساسيته لتغيرات السوق، وتناسب المستثمرين على المدى المتوسط والطويل.

معظم منصات التداول تهيئ المؤشر بقيم k=9 و d=3، ويمكن تعديلها حسب تفضيلات المستثمر. الأرقام الأكبر تجعل RSV أكثر استرخاءً، وتناسب المستثمرين الباحثين عن استقرار أكبر.

أخطاء وقيود مؤشر KD الشائعة

ظاهرة التبلد

هي عندما يبقى مؤشر KD في مناطق التشبع في الشراء (>80) أو التشبع في البيع (<20) لفترة طويلة، مما يقلل من فعاليته.

التبلد عند القمة يحدث عندما يستمر السعر في الارتفاع، ويظل مؤشر KD في نطاق 80-100. كثير من المستثمرين يتجنبون البيع خوفًا من فقدان فرصة، لكن في الواقع، قد يكون السوق في حالة من التراجع الوشيك.

التبلد عند القاع هو استمرار هبوط السعر مع بقاء مؤشر KD في نطاق 0-20.

عند مواجهة ظاهرة التبلد، يُنصح بمراجعة مؤشرات فنية أخرى أو التحليل الأساسي. إذا ظهرت أخبار إيجابية، يمكن الاستمرار في الاحتفاظ، وإذا كانت سلبية، يُفضل التحول إلى استراتيجية حذرة وتقليل المراكز تدريجيًا.

عيوب أخرى

• حساسية مفرطة بسبب معلمات صغيرة، تؤدي إلى الكثير من الضوضاء وصعوبة التفسير
• إشارات متكررة جدًا، تتطلب استخدام مؤشرات ذات فترات مختلفة أو مؤشرات أخرى لتحقيق تقييم موضوعي
• مؤشر متأخر، حيث يعتمد على البيانات التاريخية، ولا ينبغي الاعتماد عليه بشكل مفرط. يجب على المتداولين وضع أوامر وقف خسارة وجني أرباح
• لا يضمن الدقة بنسبة 100%، حيث أن إشارات الانحراف والتقاطع تحتاج إلى تأكيد من مصادر أخرى

كيف تستخدم مؤشر KD بشكل صحيح؟

مؤشر KD هو أداة تنبيه للمخاطر، وليس سحرًا يحقق الأرباح. يجب على المستثمرين دمجه مع مؤشرات فنية أخرى، وتحليل أساسي، لتقليل المخاطر وزيادة احتمالات النجاح.

المهم هو عدم الاعتماد الأعمى على إشارات المؤشر، بل فهم ما هو قيمة K، وكيف يعكس زخم السوق، ثم دمجه مع استراتيجيات التداول الخاصة بك لاتخاذ قرارات حكيمة. تذكر أن إدارة المخاطر وتحقيق الأرباح هما الأساس في سوق الأسهم.