دليل اختيار بين الأسهم العادية والمفضلة وفقًا لملف المستثمر الخاص بك

عندما يتخذ المساهمون العاديون والمفضلون قرارات استثمارية، غالبًا ما يواجهون سؤالًا أساسيًا: ما هو نوع السهم الذي يتناسب بشكل أفضل مع أهدافي المالية؟ وللإجابة على ذلك، من الضروري فهم أن الشركات العامة تصدر هياكل ملكية متنوعة، كل منها بحقوق وفوائد مختلفة.

معضلة المستثمر: العائد مقابل الاستقرار

لنتخيل اثنين من المستثمرين تمامًا عكس بعضهما البعض. أحدهما يسعى إلى نمو رأس مال عدواني ومستعد لتحمل مخاطر كبيرة. الآخر يفضل التدفقات الدخلية المتوقعة والأمان. يوضح هذا التباين الأساسي سبب وجود فئتين رئيسيتين من الأسهم في السوق.

يسعى المساهمون العاديون بشكل رئيسي إلى زيادة رأس المال على المدى الطويل. يقبل هؤلاء المستثمرون تقلبات السوق مقابل عوائد محتملة أكبر. في المقابل، يجد الباحثون عن دخل منتظم ومخاطر أقل في الأسهم المفضلة خيارًا أكثر تحفظًا.

الخصائص الأساسية لكل نوع

الأسهم العادية: طريق النمو

تمثل الأسهم العادية المشاركة الأساسية في الشركة. تشمل خصائصها الرئيسية:

• حق التصويت في جمعيات المساهمين، مما يسمح للمستثمرين بالتأثير على القرارات الحاسمة للشركة
• أرباح متغيرة حسب الأداء المالي للشركة
• إمكانات أكبر لنمو رأس المال، مرتبطة مباشرة بنجاح الأعمال
• في حالة الإفلاس، يتم استلام التعويض بعد سداد الديون والأسهم المفضلة
• سيولة عالية في الأسواق الرئيسية، مما يسهل المعاملات السريعة

الأسهم المفضلة: خيار الدخل الآمن

تحتل الأسهم المفضلة موقعًا وسيطًا بين الدين ورأس المال. ميزاتها المميزة تشمل:

• غياب حقوق التصويت، مما يقلل من التأثير على القرارات الحاسمة للشركة
• أرباح ثابتة أو بمعدل محدد مسبقًا، وغالبًا ما تكون تراكمية
• أولوية على الأسهم العادية في دفع الأرباح والتصفية
• إمكانات نمو أقل، ولكن مع عوائد أكثر توقعًا
• سيولة عادةً محدودة مقارنة بالأسهم العادية

التصنيفات الخاصة داخل كل فئة

تقدم الشركات أنواعًا مختلفة تتناسب مع استراتيجيات متنوعة. من بين الأسهم المفضلة نجد التراكمية (حيث يتم نقل الأرباح غير المدفوعة إلى فترات مستقبلية)، القابلة للتحويل (للتحويل إلى أسهم عادية تحت ظروف معينة)، القابلة للاسترداد (لإعادة الشراء من قبل الشركة) والمشاركة (مرتبطة بنتائج مالية محددة).

أما بالنسبة للأسهم العادية، فهناك أسهم بدون حق التصويت وهياكل متعددة الفئات تتيح لمجموعات معينة الحفاظ على السيطرة على الشركة دون امتلاك الأغلبية من الأسهم.

الحقوق ذات الأولوية في اللحظات الحرجة

خلال تصفية الشركة، يكون الترتيب واضحًا: يُدفع أولاً للدائنين، ثم للمستثمرين في السندات، ثم للمساهمين المفضلين وأخيرًا للمساهمين العاديين. تفسر هذه الهيكلية لماذا تعتبر الأسهم المفضلة أقل خطورة.

أما بالنسبة للأرباح، فالمساهمون المفضلون لهم أولوية مطلقة. إذا واجهت شركة قيودًا مالية، يتلقى حاملو الأسهم المفضلة المدفوعات قبل حاملي الأسهم العادية.

التحليل المقارن للأداء التاريخي

مؤشر الأسهم المفضلة في الولايات المتحدة، S&P U.S. Preferred Stock Index، الذي يمثل حوالي 71% من سوق الأسهم المفضلة المتداولة في الولايات المتحدة، يوفر رؤية قيمة. خلال فترة خمس سنوات، انخفض هذا المؤشر بنسبة 18.05%، بينما زاد مؤشر S&P 500 بنسبة 57.60%. يعكس هذا التباين كيف تستجيب هاتان الفئتان من الاستثمارات بشكل مختلف للتغيرات في السياسة النقدية.

عندما ترتفع أسعار الفائدة، تميل الأسهم المفضلة إلى الانخفاض في القيمة، وتتصرف بشكل مشابه للسندات. يؤثر هذا الظاهرة بشكل رئيسي على المساهمين الباحثين عن عوائد قصيرة الأجل.

استراتيجيات حسب ملف المستثمر

للمستثمرين ذوي المخاطر العالية

المساهمون العاديون الذين يسعون إلى نمو عدواني غالبًا ما يكونون في مراحل مبكرة أو متوسطة من حياتهم المالية. لديهم آفاق زمنية واسعة للتعافي من تقلبات السوق. يفضل هؤلاء المستثمرون زيادة رأس المال على الدخل الفوري.

للمستثمرين المحافظين

المساهمون الذين يقدرون الاستقرار، وغالبًا في مراحل الحفاظ على رأس المال أو قرب التقاعد، يجدون في الأسهم المفضلة حلاً مثاليًا. يركزون على التدفقات الدخلية المنتظمة والمتوقعة، ويقبلون فرص نمو أقل مقابل الحماية.

كيف تبدأ استثمارك في كلا النوعين

تتبع عملية الشراء خطوات مماثلة لكل فئة:

الخطوة 1: اختر وسيطًا موثوقًا

اختر منصة منظمة تقدم الوصول إلى كلا النوعين من الأسهم وتوفر أدوات تحليل مناسبة.

الخطوة 2: أنشئ وموّل حسابك

اكمل التسجيل بمعلوماتك الشخصية والمالية، وقم بإيداع أولي وفقًا لقدرتك.

الخطوة 3: حدد استراتيجيتك الاستثمارية

قم بتحليل الشركات التي تهمك بشكل تفصيلي: نتائجها المالية، وضعها القطاعي، آفاق النمو، وسياسات الأرباح.

الخطوة 4: نفذ أوامر الشراء

من خلال منصتك، اختر بين أوامر السوق (السعر الحالي) أو أوامر الحد (السعر المحدد الذي تحدده). تقدم بعض المنصات أيضًا عقود الفرق (CFDs) على هذه الأسهم، مما يتيح التداول بدون امتلاكها مباشرة في المحفظة.

أهمية التنويع

استراتيجية موصى بها هي الجمع بين كلا النوعين من الأسهم في محفظتك. يتيح دمج الأسهم العادية والمفضلة توازن المخاطر والعائد، والاستفادة من تقلبات الأولى دون التعرض الكامل لها. يقلل هذا النهج من احتمالية الخسائر الكبيرة مع الحفاظ على فرص النمو.

راجع استثمارك بانتظام وقم بتعديل استراتيجيتك وفقًا لتغيرات ظروف السوق ووضعك المالي الشخصي.

الخلاصة: اختيار ما يناسبك

الفرق بين الأسهم العادية والمفضلة ليس أكاديميًا؛ له تداعيات حقيقية على عوائدك. يرد المساهمون العاديون والمفضلون على دوافع مختلفة: البعض يبحث عن النمو، والبعض الآخر عن الأمان. المفتاح هو مواءمة اختيارك من الأسهم مع أهدافك المالية، أفقك الزمني، وتحملك للمخاطر. لا توجد خيار واحد يتفوق بشكل مطلق؛ فقط الخيار الصحيح لكل مستثمر في كل لحظة من حياته المالية.