هل تريد فهم توقيت التداول بدقة؟ ابدأ بفهم هذه العلاقات الخمسة بين الحجم والسعر

ما الذي يخافه المستثمرون عند الاستثمار في الأسهم أكثر؟ ارتفاع الأسعار دون وجود مشترين، أو تراجع الحجم فجأة أثناء الانخفاض. هذه الظواهر التي تبدو متناقضة في الواقع تخفي وراءها الحالة النفسية الحقيقية للسوق. اليوم، سنبدأ من زاوية علاقة الحجم والسعر، لنكشف عن أفكار المشاركين في السوق الحقيقية.

ما هي علاقة الحجم والسعر؟ ولماذا نوليها أهمية؟

علاقة الحجم والسعر ببساطة هي نمط التفاعل بين اتجاه سعر السهم وحجم التداول. السعر سيتحرك، لكن القوة الحقيقية وراء عمليات الشراء والبيع تكمن في حجم التداول. عندما ترى ارتفاع السعر لكن حجم التداول يتقلص، فهذا يستدعي الحذر. وعلى العكس، إذا انخفض السعر وبدأت عمليات الشراء تتزايد، فربما يكون ذلك إشارة لفرصة.

هناك 5 أنماط شائعة لعلاقة الحجم والسعر في السوق، وإتقانها يمكن أن يساعدك على اتخاذ قرارات أكثر ذكاءً في اللحظات الحاسمة.

جدول مراجعة سريع لـ5 أنماط لعلاقة الحجم والسعر

النمط 1: ارتفاع السعر وتقلص الحجم — فخ يبدو جيدًا

عندما يرتفع السعر، من الطبيعي أن نشعر بالسعادة. لكن إذا كان هذا الارتفاع يحدث في ظل تقلص مستمر في حجم التداول، فهناك علامة تحذير.

ماذا يعني ذلك؟ أن اهتمام المشاركين في السوق بهذا الارتفاع يتراجع. ربما يكون المشترون السابقون يحققون أرباحهم، أو أن المشترين المحتملين لا يزالون في حالة ترقب. إذا استمر هذا النمط من ارتفاع السعر وتقلص الحجم، فغالبًا ما ينتهي بانعكاس.

مثال على ذلك، شركة تسلا في بداية 2017، حيث استمر سعر السهم في الارتفاع، لكن كل مرة كان يتراجع فيها، كان حجم التداول ينخفض، وفي النهاية حدث تصحيح تقني. نفس الشيء حدث مع علي بابا في نفس العام — استمر ارتفاع السعر وتقلص الحجم لعدة أشهر، ثم دخل السهم في مرحلة تماسك.

النمط 2: استقرار السعر وتقلص الحجم — السوق في انتظار الانفجار

السهم يتذبذب ضمن نطاق معين، لكن حجم التداول يتناقص تدريجيًا. هذا ليس بالضرورة أمرًا سيئًا، لكنه يعكس نقص الاتجاه في السوق.

المستثمرون ربما ينتظرون أخبارًا مهمة، أو أن السوق لم يعثر بعد على محفز جديد. هذا الهدوء غالبًا ما يكون بمثابة استعداد لعاصفة قادمة. شركة NVIDIA في عام 2023، شهدت نمطًا مماثلاً — سعر السهم كان يتحرك بشكل أفقي، وحجم التداول يتناقص، حتى انفجار موضوع الذكاء الاصطناعي أدى إلى ارتفاع كبير.

أيضًا، شركة بوينج بعد جائحة كورونا، مرّت بفترة من التذبذب ضمن نطاق معين، مع تراجع تدريجي في الحجم، حتى جاءت توقعات إعادة الهيكلة ودفع السعر للأعلى، مكسرة حالة الجمود.

النمط 3: حجم كبير مع هبوط السعر — أخطر إشارة

هذا هو النمط الأكثر إثارة للهلع — هبوط حاد في السعر مع ارتفاع كبير في الحجم. العديد من المستثمرين يهرعون للخروج، والمشاعر الذعر تسيطر على السوق.

مثال على ذلك، جائحة COVID-19 في 2020، حيث انخفض سهم هيلتون (HLT) بسرعة من أعلى مستوياته، مع ارتفاع غير مسبوق في الحجم. السوق كان في حالة ذعر من تأثير الجائحة على صناعة الفنادق، وبدأ المستثمرون في البيع الجماعي. هذا النمط غالبًا ما ينذر بمزيد من التصحيح العميق.

لكن هناك فرصة للانعكاس. شركة Estée Lauder (EL) في سبتمبر 2023، أعلنت عن نتائج مالية مخيبة، وانخفض سعر السهم مع ارتفاع الحجم بشكل كبير. لكن لاحقًا، تبين أن هذا البيع الذعري كان مبالغًا فيه، والمستثمرون الذين استغلوا هذا الانخفاض حصلوا على أرباح جيدة.

النمط 4: انخفاض السعر وتقلص الحجم — هبوط هادئ

السهم ينخفض، لكن حجم التداول يتناقص أيضًا. يبدو الأمر غريبًا — كيف ينخفض السعر ولا يوجد بيع مكثف؟

في الواقع، هذا يعكس هدوء السوق. ربما ينتظر المستثمرون أسعارًا أدنى، أو أن السوق قد استوعب الأخبار السيئة ويستعد لانتعاش. في 2018، عندما كانت أسهم Netflix تتراجع على المدى الطويل، كان الحجم يتناقص، مما يدل على أن البيع ليس عن قناعة، بل انتظار لفرصة.

نفس الشيء حدث مع فيسبوك خلال عدة أرباع، حيث استمر السعر في الانخفاض، لكن الحجم تراجع، مما يشير إلى أن ضغط البيع محدود، وأن السوق في حالة انتظار. وفي النهاية، عادت الأسهم للانتعاش.

النمط 5: انخفاض السعر وزيادة الحجم — فرصة شراء أثناء الانخفاض

السهم ينخفض، لكن عمليات الشراء تتزايد، والحجم يرتفع بشكل كبير. هذا غالبًا ما يدل على أن المستثمرين بدأوا يعتقدون أن السعر أصبح رخيصًا، ويبدأون في بناء مراكز.

نهاية 2018، شركة آبل، بسبب ضعف مبيعات iPhone والتوترات التجارية بين الصين وأمريكا، شهدت انخفاضًا كبيرًا مع ارتفاع الحجم. لكن هذا جذب المستثمرين على المدى الطويل، وارتدت بعد أن وصلت إلى أدنى مستوياتها.

أيضًا، قصة Blackberry (BB) في 2012، التي كانت من أكبر شركات الهواتف، تراجعت بشكل كبير بعد أن فقدت مكانتها أمام الهواتف الذكية. مع ذلك، بعد أن انخفض السعر بشكل كبير، بدأ المستثمرون الأذكياء في الشراء، وارتفع الحجم بشكل كبير، وحقق السهم انعكاسًا على شكل حرف V. هذا هو نمط التحول من انخفاض الحجم إلى ارتفاع الحجم بعد انخفاض السعر.

التطبيق العملي: كيف تستخدم علاقة الحجم والسعر للعثور على فرص التداول؟

1. لا تقتصر على السعر فقط — الحجم هو المقياس الحقيقي. عندما يكون السعر مرتفعًا وتقلص الحجم، فالحذر مطلوب. وعندما ينخفض السعر ويزداد الحجم، فهذه فرصة.
2. راقب الاتجاهات وليس يوم واحد فقط — حجم التداول غير الطبيعي في يوم واحد لا يعبر عن الاتجاه الحقيقي، بل يجب مراقبة نمط الحجم والسعر المستمر.
3. استخدم مؤشرات أخرى — علاقة الحجم والسعر أداة واحدة، ويجب دمجها مع التحليل الفني (مستويات الدعم والمقاومة) والأساسي.
4. انتبه بشكل خاص لتحول السعر مع تقلص الحجم — عندما يحدث اختراق في نمط انخفاض السعر وتقلص الحجم، ويبدأ الحجم في الارتفاع، غالبًا ما يكون ذلك قبل انعكاس السوق.

الخلاصة

علاقة الحجم والسعر تشبه “رسم القلب” للسوق، السعر هو الظاهر، لكن الحجم هو المشاركة الحقيقية. إتقان هذه الأنماط الخمسة يمكن أن يساعدك على اكتشاف التغيرات في السوق مبكرًا — سواء كانت تحذيرات من المخاطر أو إشارات لفرص.

تذكر: ارتفاع السعر مع تقلص الحجم يتطلب الحذر، وانخفاض السعر مع زيادة الحجم يفتح أبواب الفرص، وظهور حجم كبير يجب أن يُراقب بحذر. بالتدريب والممارسة، ستصبح علاقة الحجم والسعر أحد أدواتك الأكثر موثوقية في اتخاذ القرارات.