كيف يتم حساب معدل العائد؟ الصيغة الكاملة، طريقة الحساب ودليل التطبيق العملي

ما هو معدل العائد على الاستثمار (ROI)؟

معدل العائد على الاستثمار (ROI، Return on Investment) هو أحد أكثر مؤشرات قياس الأرباح استخدامًا في عالم الاستثمار. ببساطة، يُحسب معدل العائد على الاستثمار من خلال النظر إلى المبلغ الذي ربحتَه في النهاية من أموالك المستثمرة، ويُعبر عنه بالنسبة المئوية لقياس حجم الربح النسبي.

هذا المؤشر لا يقتصر على المستثمرين الأفراد فحسب، بل تستخدمه الشركات أيضًا لتقييم ربحية المشاريع، ويستخدمه المعلنون لحساب فعالية الحملات الترويجية، ويمكن اعتباره “أداة شاملة” لاتخاذ قرارات الاستثمار.

الصيغة الأساسية لحساب معدل العائد على الاستثمار

معدل العائد على الاستثمار = (صافي الربح ÷ الاستثمار الأولي) × 100%

حيث أن صافي الربح = إجمالي الإيرادات - إجمالي التكاليف

يبدو الأمر بسيطًا، لكن في التطبيق العملي يجب الالتزام بمبدأ: جميع التكاليف المرتبطة بالاستثمار يجب أن تُحتسب، بما في ذلك رسوم المعاملات، الفوائد، الضرائب، وغيرها.

كيف يُحسب معدل العائد على الاستثمار في سيناريوهات مختلفة

مثال على استثمار الأسهم

اشتريت 1000 سهم بسعر 10 دولارات للسهم، وحصلت على 500 دولار أرباح أسهم خلال سنة، ثم بعت الأسهم بسعر 12.5 دولار للسهم. كانت عمولة البيع والشراء 125 دولارًا.

• إجمالي الإيرادات = (12.5 × 1000) + 500 = 13,000 دولار
• إجمالي التكاليف = (10 × 1000) + 125 = 10,125 دولار
• صافي الربح = 13,000 - 10,125 = 2,875 دولار
• معدل العائد على الاستثمار = (2,875 ÷ 10,000) × 100% = 28.75%

مثال على معدل العائد على الإعلانات التجارية الإلكترونية

تكلفة المنتج 100 دولار، سعر البيع 300 دولار، تم بيع 10 قطع عبر الإعلان، وتكلفة الإعلان 500 دولار.

• إجمالي الإيرادات = 300 × 10 = 3,000 دولار
• إجمالي التكاليف = (100 × 10) + 500 = 1,500 دولار
• معدل العائد على الاستثمار = ((3,000 - 1,500) ÷ 1,500) × 100% = 100%

ملاحظة: كثير من المهنيين يذكرون “معدل العائد على الاستثمار” بشكل غير دقيق، حيث يقصدون في الواقع ROAS (Return on Ad Spend)، أي إيرادات الإعلان ÷ تكلفة الإعلان = 3,000 ÷ 500 = 600%. الفرق هو أن ROI يقيس الربح، بينما ROAS يقيس الإيرادات.

العائد السنوي على الاستثمار: تعديل بعد الزمن

كيف تختار بين مشروعين استثماريين؟ النظر فقط إلى إجمالي العائد غير كافٍ، بل يجب أيضًا مراعاة الزمن.

معدل العائد السنوي = [(معدل العائد الكلي + 1)^(1/السنة) - 1] × 100%

مثلاً:

• الخيار أ: ربح 100% خلال سنتين، العائد السنوي = [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% = 41.4%
• الخيار ب: ربح 200% خلال 4 سنوات، العائد السنوي = [(2+1)^(1/4) - 1] × 100% = 31.6%

من الواضح أن الخيار أ ذو العائد السنوي أعلى، ويستحق الاستثمار أكثر.

الفرق بين ROI و ROA و ROE

ثلاثة مفاهيم تبدو متشابهة، لكنها تختلف بشكل كبير:

مثال: شركة أصولها 100 ألف (50 ألف ملكية، و50 ألف اقتراض)، بعد استثمار مشروع بقيمة 10 آلاف حصلت على عائد 20 ألف. معدل ROI للمشروع = ((20-10) ÷ 10 = 100%; وإذا كانت أرباح الشركة السنوية 150 ألف، فإن ROA = 150 ÷ 100 = 150%، وROE = 150 ÷ 50 = 300%.

كيف تعزز معدل العائد على الاستثمار لديك

من خلال استنتاج الصيغة، يمكن تحديد المنطق الأساسي: لزيادة معدل العائد، إما زيادة الأرباح أو تقليل التكاليف.

في استثمار الأسهم، يمكن تحسين ROI عبر اختيار أسهم ذات توزيعات أرباح عالية، أو التعامل مع وسطاء منخفضي العمولة، أو تقليل عدد العمليات التجارية. لكن هذه التحسينات الدقيقة غالبًا ما تكون غير كافية.

الطريقة الأكثر مباشرة هي اختيار فئات أصول ذات معدل عائد مرتفع. بشكل عام، ترتيب معدل العائد هو: العملات الرقمية & الفوركس > الأسهم > المؤشرات & الصناديق > السندات.

عادةً، يرتبط معدل العائد المرتفع بمخاطر عالية، لذا يجب مراعاة مؤشرات التقلب والتقييم. على سبيل المثال، تقلب العملات الرقمية هو ضعف تقلب الأسهم، ويمكن تعديل تخصيص المحفظة بنسبة 3:7 لتحقيق توازن في المخاطر.

نظرة سريعة على طرق استثمار ذات معدل عائد مرتفع

) العقود مقابل الفروقات (CFD)

تشتهر CFD بالتداول بالهامش، حيث يمكن التداول بمبلغ 20% فقط من رأس المال. إذا استثمرت 2,000 دولار من أصل 10,000 دولار في CFD وحققت ربحًا قدره 500 دولار، فإن معدل العائد يصل إلى 25%، وهو أعلى بكثير من التداول التقليدي.

تداول العملات الأجنبية بالهامش

سوق الفوركس هو الأكبر من حيث حجم التداول اليومي، ويستخدم الرافعة المالية، مما يتيح عوائد أحيانًا تتجاوز 30%. لكن السوق يتأثر بشكل كبير بالأوضاع الدولية، ويحتاج المستثمرون إلى مهارات إدارة مخاطر عالية ومعرفة سوقية جيدة.

استثمار الذهب

الذهب يحتفظ بقيمة ويزيدها، ففي 2019، ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 18.4%، مسجلة أعلى مستوى خلال 8 سنوات. خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي، يُعتبر الذهب أداة تحوط شعبية.

استثمار الأسهم

مر على سوق الأسهم الأمريكية أكثر من 200 سنة، ومتوسط العائد السنوي يتجاوز 12%. بفضل خصائصه من انخفاض التقييم وارتفاع الأرباح الموزعة، بالإضافة إلى السياسات الداعمة، لا يزال الاستثمار في الأسهم خيارًا مستقرًا.

الفخاخ التي لا ينبغي إغفالها عند استخدام معدل العائد على الاستثمار

1. تجاهل تكلفة الزمن

معدل العائد X هو 25%، وY هو 15%. من الظاهر أن X أفضل، لكن إذا استغرق X خمس سنوات، وY سنة واحدة فقط، فإن النتيجة تتغير. العائد السنوي هو الأساس للمقارنة العادلة.

2. معدل عائد مرتفع = مخاطر عالية

العائد مرتبط ارتباطًا مباشرًا بالمخاطر. التركيز فقط على قيمة ROI مع تجاهل التقلبات قد يؤدي إلى خسائر في السنة الأولى أو حتى إيقاف الخسارة والخروج.

3. عدم احتساب التكاليف بشكل كامل يؤدي إلى تقدير مبالغ فيه

عند تقييم ROI للعقارات، إذا تم إغفال فوائد الرهن العقاري، الضرائب العقارية، التأمين، وتكاليف الصيانة، فإن العائد يُقدّر بشكل مبالغ فيه. قائمة التكاليف الكاملة ضرورية لتقييم دقيق.

4. التركيز على الأرباح المالية فقط وتجاهل الفوائد الأخرى

ROI يركز على الأرباح الرقمية، لكنه لا يراعي الفوائد الاجتماعية أو البيئية. قد يُقدّر قيمة بعض المشاريع بشكل منخفض، وهناك مؤشرات جديدة مثل “معدل العائد على الاستثمار الاجتماعي” التي تحاول سد هذه الثغرة.

حساب معدل العائد على الاستثمار يبدو بسيطًا، لكنه يحمل في طياته جوهر اتخاذ القرارات الاستثمارية. إتقان طريقة الحساب هو الخطوة الأولى، والأهم هو فهم محدودية ROI، والتوازن بين المخاطر، الزمن، والتكاليف، لاتخاذ قرارات استثمارية أكثر عقلانية.