لماذا يواجه زوج AUD/USD صعوبة دون مستوى 0.6600 على الرغم من تحذيرات التضخم في أستراليا

لا تزال قوة الدولار الأمريكي تتفوق على توقعات رفع سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي، مما يبقي الدولار الأسترالي تحت ضغط لستة أيام تداول متتالية. ارتفعت توقعات التضخم في أستراليا إلى 4.7% في ديسمبر، بعد أن كانت 4.5% في نوفمبر، مما يعزز التوقعات بأن بنك الاحتياطي الأسترالي قد يضيق السياسة النقدية في أقرب وقت ممكن في فبراير. تظهر تسعيرات السوق احتمالية بنسبة 28% لرفع سعر الفائدة في فبراير وقرابة 41% في مارس، مع تسعير تقريبا كامل لشهر أغسطس. ومع ذلك، على الرغم من هذه الإشارات المتشددة، لا يزال زوج AUD/USD محصورًا دون مستوى 0.6600، مما يشير إلى أن قوة الدولار الأوسع تتفوق على تفاؤل السياسة النقدية الإقليمية.

الدولار الأمريكي يجد موطئ قدم مع تلاشي احتمالات خفض الفائدة

مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يتداول حول 98.40، مدعومًا بتراجع التوقعات لخفضات إضافية في سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك يوم الثلاثاء إلى أن تقرير الوظائف لشهر ديسمبر رسم صورة مختلطة ولن يغير من توقعات الفيدرالي. على الرغم من أن نمو الرواتب بمقدار 64 ألفًا فاق التوقعات قليلاً، إلا أن أرقام التوظيف لشهر أكتوبر تم تعديلها بشكل حاد نحو الانخفاض، وارتفع معدل البطالة إلى 4.6% — وهو الأعلى منذ 2021.

أكد بوستيك أن العديد من الاستطلاعات تشير إلى ارتفاع تكاليف المدخلات، مع تصميم الشركات على الحفاظ على هوامش الربح من خلال زيادة الأسعار. حذر من الإعلانات المبكرة عن النصر في مكافحة التضخم، مشيرًا إلى أن “الضغوط السعرية لا تأتي فقط من الرسوم الجمركية.” كما توقع نمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2026 حوالي 2.5%.

لا يزال مسؤولو الفيدرالي منقسمين بشأن مزيد من التسهيل. تشير التوقعات الوسيطة إلى خفض واحد فقط في سعر الفائدة في 2026، بينما يرى بعض صانعي السياسات أنه لا توجد تخفيضات إضافية على الإطلاق. بالمقابل، يتوقع المتداولون خفضين في العام المقبل. يعكس أداة CME FedWatch تسعير العقود الآجلة لاحتمالية بنسبة 74.4% أن يحتفظ الفيدرالي بأسعار الفائدة عند اجتماع يناير، مرتفعًا من حوالي 70% قبل أسبوع.

البيانات الاقتصادية الآسيوية تؤكد مخاوف التباطؤ العالمي

تدهورت بيانات التجزئة في الصين في نوفمبر، حيث ارتفعت المبيعات بنسبة 1.3% على أساس سنوي، متخلفة عن التوقع البالغ 2.9% وارتفاع أكتوبر البالغ 2.9%. ارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 4.8% على أساس سنوي، أقل من المتوقع البالغ 5.0% ومن السابق 4.9%. خيبت استثمارات الأصول الثابتة الآمال عند -2.6% منذ بداية العام، مقابل التوقع البالغ -2.3%، وهو تدهور من أكتوبر عند -1.7%.

أضاف سوق العمل في أستراليا مزيدًا من التعقيد، حيث ظل معدل البطالة ثابتًا عند 4.3% في نوفمبر — أدنى من التوقع البالغ 4.4%. ومع ذلك، انخفض التغير في التوظيف بشكل حاد إلى -21.3 ألف مقابل 41.1 ألف في أكتوبر بعد التعديل، وهو أدنى بكثير من التوقع البالغ 20 ألف. ارتفعت أنشطة التصنيع قليلاً مع ارتفاع مؤشر PMI العالمي من S&P إلى 52.2 من 51.6، لكن خدمات القطاع تدهورت إلى 51.0 من 52.8، وانخفض المؤشر المركب إلى 51.1 من 52.6.

الضغط الفني يتزايد مع تكسير مستويات الدعم

يتداول زوج AUD/USD دون 0.6600 بعد كسره القناة الصاعدة على الرسم البياني اليومي، مما يدل على تراجع الزخم الصعودي. لقد انخفض الزوج دون المتوسط المتحرك الأسي ذو التسعة أيام (EMA) عند المستويات الحالية، مما يعكس ضعف ديناميكيات السعر على المدى القصير.

الأهداف الهابطة الآن تشمل المستوى النفسي 0.6500، يليه أدنى مستوى خلال ستة أشهر عند 0.6414 المسجل في 21 أغسطس. على جانب التعافي، يظهر المقاومة عند المتوسط المتحرك الأسي ذو التسعة أيام حول 0.6619. يتطلب الانتعاش المستدام استعادة القناة الصاعدة وتحدي أعلى مستوى خلال ثلاثة أشهر عند 0.6685، مع مزيد من الارتفاع نحو 0.6707 (الأعلى منذ أكتوبر 2024) وحدود القناة العليا بالقرب من 0.6760.

للإشارة، عند المستويات الحالية بالقرب من 0.6600، يتساوى 2000 دولار أمريكي مع حوالي 3030 دولار أسترالي، مما يعكس ضعف الزوج مقارنة بقيم الدولار الأمريكي الأقوى التي شوهدت في بداية 2024.

ضعف الدولار الأسترالي يمتد عبر جميع القطاعات

ظهر الدولار الأسترالي كأضعف أداء خلال الجلسة مقابل الين الياباني، مع انعكاسات معتدلة في أزواج العملات الأوسع. انخفض الدولار الأسترالي بنسبة 0.19% مقابل الدولار الأمريكي و0.12% مقابل الدولار النيوزيلندي، مما يبرز تحديه في ظل بيئة المخاطر الحالية حيث تهيمن قوة الدولار الأمريكي وعدم اليقين في سياسة الاحتياطي الفيدرالي على معنويات السوق.