هل تساءلت يوماً كيف يحقق بعض المتداولين أرباحًا عندما تنهار الأسواق؟ لقد كنت أبحث في الطرق المختلفة التي يراهن بها الناس ضد سهم معين، وبصراحة، الأمر يتعدى مجرد الأمل في انخفاض الأسعار.

يفكر معظمنا في الشراء والاحتفاظ لتحقيق الأرباح - أي المراهنة على ارتفاع السعر. لكن المراهنة ضد سهم معين هي في الأساس عكس ذلك. سواء كنت تحوط محفظتك أو تحاول الاستفادة من الضعف الذي تراه في السوق، هناك في الواقع عدة طرق شرعية تستحق الفهم.

أكثر الطرق تقليدية هي البيع على المكشوف. تقوم باستعارة الأسهم من وسيط، تبيعها بأسعار اليوم، ثم تشتريها مرة أخرى لاحقًا بأسعار أقل على أمل أن تربح الفرق. يبدو الأمر بسيطًا نظريًا، لكنه محفوف بالمخاطر - إذا ارتفع السهم بشكل مفاجئ، فإن خسائرك يمكن أن تكون غير محدودة نظريًا. لهذا السبب يطلب منك الوسطاء الحفاظ على حساب هامش ويمكن أن يطلبوا منك زيادة الهامش إذا سارت الأمور بشكل خاطئ.

ثم هناك خيارات البيع (الخيارات وضع). هذا الأمر مثير لأنه الحد الأقصى لخسارتك محدود بما دفعته مقابل العقد. أنت في الأساس تشتري حق بيع سهم بسعر معين. إذا انخفض السعر دون ذلك، تربح. الرافعة المالية جذابة أيضًا - يمكنك السيطرة على المزيد من الأسهم برأس مال أقل. المشكلة؟ التوقيت مهم. إذا لم ينخفض السهم قبل انتهاء الصلاحية، تفقد قسطك.

إذا أردت المراهنة ضد سهم معين بدون تعقيدات المراكز الفردية، فصناديق المؤشرات المعاكسة (Inverse ETFs) موجودة. تتحرك عكس مؤشرات السوق - فإذا انخفض مؤشر S&P 500، يرتفع صندوقك المعاكس. بسيط جدًا، لا حاجة لحساب هامش، وسهل التداول عبر أي وسيط. فقط اعلم أنها مخصصة للعب على المدى القصير. احتفظ بها لفترة طويلة، وقد تعمل تأثيرات التركيب العكسي ضدك، خاصة في الأسواق المتقلبة.

عقود الفروقات (CFDs) (عقود الفروقات) موجودة خارج الولايات المتحدة، لكنها تتيح للمتداولين في دول أخرى المضاربة على تحركات الأسعار دون امتلاك الأصل الفعلي. توفر الرافعة المالية والمرونة، لكن تلك الرافعة تعمل لصالحك ولصالحك أيضًا - تضخم الأرباح والخسائر على حد سواء. التكاليف يمكن أن تتراكم أيضًا.

وأخيرًا، هناك البيع على المكشوف لمؤشرات العقود الآجلة. هذه أكثر حركة المتداولين المحترفين - المراهنة ضد السوق الأوسع من خلال عقود مؤشرات مثل S&P 500 أو NASDAQ. الرافعة العالية تعني أن التحركات الصغيرة تخلق تقلبات كبيرة. بالتأكيد ليست للجميع.

ما ألاحظه هو: كل طريقة للمراهنة ضد سهم معين تحمل مخاطر حقيقية. سواء كنت تستخدم الرافعة المالية، أو تتعامل مع تواريخ انتهاء الصلاحية، أو تواجه احتمالية خسارة غير محدودة، عليك أن تعرف ما تفعله. تتراوح طرق المراهنة ضد الأسهم من (صناديق المؤشرات المعاكسة) البسيطة إلى (عقود المستقبل) المعقدة، ويعتمد اختيارك على مدى تحملك للمخاطر وتوقعاتك للسوق.

الخلاصة؟ المراهنة ضد سهم معين يمكن أن تكون جزءًا من استراتيجية قوية - سواء للتحوط من مراكزك الحالية، أو للمضاربة على الانخفاضات، أو لحماية الأرباح. لكن هذه ليست استراتيجيات تضعها وتنسى، فهي تتطلب توقيتًا، ووعيًا بالسوق، وفهمًا جيدًا لما يمكن أن يسير بشكل خاطئ. إذا كان هذا يثير اهتمامك، فمن المستحسن أن تقوم بأبحاثك قبل أن تندفع.