المقال الأصلي بقلم جيمس هو ، المؤسس المشارك لشركة Modular Capital
النص الأصلي: تيك فلو تك فلو
قمت بتأسيس @Modular_Capital مع فينسنت قبل عامين ، ونعتقد أن تطبيقات العملات المشفرة ستتوسع. تركزت الدورة السابقة بشكل رئيسي على التمويل اللامركزي (defi) والرموز غير القابلة للتمييز (NFTs) ، نعتقد أنها جميعًا أصول أساسية قوية (سواء كانت لأغراض الاستثمار أو غير الاستثمارية) ، ولكننا نعتقد أن العملات المشفرة لديها إمكانات أكبر بكثير.
إليكم بعض الأمثلة التي تم اكتشافها في مجال الأعمال بين الشركات (B2B) والتي تتطلب استخدامًا حقيقيًا غير تخميني. هذه هي ثلاثة أمثلة فقط التي يمكنني التفكير فيها.
لقد قمنا بإصدار أكثر من 1600 مليار دولار من العملات المستقرة (حيث أكثر من 90 ٪ هي Tether و USDC) ، وحجم التداول الشهري يصل إلى 2-3 تريليون دولار أمريكي أو أكثر. الدفع الفوري العالمي على مدار 24/7 (بدلاً من T + 1 يومًا ، وإغلاق في عطلة نهاية الأسبوع) هو ابتكار ضخم. بسبب التنسيق ، فإن البنية التحتية التقليدية تجد صعوبة في التحديث.
في السنوات الأخيرة ، رأينا عدة أصول أصلية تدفع لهذا الاعتماد ، بما في ذلك إصدار العملات المستقرة الأصلية على المزيد من السلاسل ، وجسور الربط السريعة والرخيصة (مثل CCTP لـ @AcrossProtocol ، @circle) ، وانخفاض تكاليف المعاملات على السلاسل المنخفضة الرسوم (Solana ، Base يقل تكلفة المعاملات عن 1 سنت) ، والعملات المستقرة متعددة العملات (اليورو ، الجنيه الإسترليني ، الين الياباني).
أن تصبح مُصدرًا لإصدار العملات المستقرة هو نشاط تجاري مربح للغاية. كل مستهلك وكل شركة في حاجة إلى النقد الفائض الذي لا يحقق الفوائد للاستخدام في الدفعات ورأس المال التشغيلي وما إلى ذلك. تترك معظم العائدات البالغة حوالي 5% التي يحصل عليها هؤلاء المصدرين لأنفسهم. تربح Tether مئات الملايين من الدولارات سنويًا من الأرباح، بينما قدمت Circle طلبًا للاكتتاب العام بشكل سري.
مصدر: @artemis__xyz
DePin (شبكة البنية التحتية الفيزيائية اللامركزية)
في الدورة السابقة، باعت هيليوم أكثر من 2 مليون جهاز في جميع أنحاء العالم لتغطية الإنترنت الأشياء. على الرغم من أن هذا لم يؤدي إلى الكثير من الطلب، وحتى يتم سخريته في كثير من الأحيان، إلا أن الأمر الرئيسي هو ديمقراطة تكوين رأس المال للشبكة الفيزيائية من خلال دفتر الأصول العالمي والمدفوعات الصغيرة، وتحقيق مقياس هائل.
منذ ذلك الحين، رأينا نجاحات مثل @heliumMobile (أكثر من 10 ألف مستخدم للاتصالات) و @Hivemapper (حوالي 150 ألف مساهم قاموا برسم حوالي 13 مليون كيلومتر من الخرائط الفريدة، تقريبا تغطي نصف خرائط جوجل) و @GEODNET_(أكبر شبكة بيانات RTK GPS عالمية، تملك أكثر من 6000 منجم).
DePin يمكن أن يقلل تكاليف إعداد وتشغيل هذه الشبكات بنسبة 90٪ أو أكثر. عادةً ما يتطلب تثبيت صندوق الأصول الثابتة دفع رأس المال من جداول الأصول والخصوم، واستئجار الأراضي أو المرافق، وإرسال الفنيين للحفاظ على استمرارية التشغيل. وقد ثبت أن هناك العديد من المستهلكين حول العالم على استعداد للقيام بذلك من خلال امتلاك كمية صغيرة من حقوق الملكية في الشبكة (من خلال الرموز). وهذا ما يمكن تحقيقه بشكل فريد عن طريق تقنية سلسلة الكتل، والتي تتيح الدفع البرمجي والعالمي للمبالغ الصغيرة.
المورد هو مجرد نصف المعركة في شبكة DePin. جميع هذه الشبكات تحتاج إلى الطلب. حاليًا نرى أن هذا يحدث. ** تقترب كل من Hivemapper و Geodnet من عائد سنوي قدره 1 مليون دولار (من خلال إعادة شراء الرموز الأصلية على السلسلة خلال الشهور 2-3 الماضية) **. تقوم موجة جديدة من شبكة DePin بإيجاد تطابق المنتج في السوق وعملاء الدفع.
ترميز الأصول
تمت مناقشة تجزئة الأصول لفترة طويلة، ولكن بسبب طبيعتها التنظيمية (أكثر من عملة مستقرة لا تدفع فائدة) ، فإن سرعة سلسلة التوريق بطيئة.
رأينا نهجين. يتمثل الأول في إصدار المصدر التقليدي على السلسلة اللولبية ، وخاصة صندوق سندات الخزانة المموَّل بالرمز البرمجي (BUIDL) التابع لـ BlackRock ، والذي يبلغ حجم الإصدار على شبكة Ethereum حوالي 500 مليون دولار أمريكي. الثاني هو إطلاق منتجات التشفير الأصلية تحت إطار الرقابة القائم ، ومثال على ذلك OndoFinance و superstatefunds و Maplefinance وغيرها. كلا النهجين فعالان. يجب ملاحظة أن العملات المستقرة لم تواجه هذا النوع من الحالات (حيث أن جميعها من الشركات الأصلية للتشفير مثل Tether و Circle) ، والآن أدركت المؤسسات المالية التقليدية أخيرًا أهمية إصدار السلسلة اللولبية.
إجمالي إصدار السندات المموَّلة بالعملة الرقمية يقترب من 1.5 مليار دولار. سينضم المزيد من المُصدِرين الكبار وسيتم توسيع نطاق المنتجات الحالية وتتم إضافة أنواع جديدة من الأصول إلى السلسلة الرقمية.
المصدر: @rwa_xyz
تمكين الرموز يفتح الباب أمام بعض الوظائف الهامة، بما في ذلك التحويل والتسوية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، والقابلية للتجميع، وكذلك ترقية كبيرة للبنية التحتية التقليدية لمعظم المؤسسات المالية مثل الأنظمة الخلفية والتسوية. من المتوقع أن توفر مورغان ستانلي توفيرًا يتجاوز 20 مليون دولار من خلال ترميز مشترياتها. تصبح سلسلة الكتل دفترًا حسابات الأصول الحديثة في القرن 21.
مصدر: coindesk
في خضم تداول GameStop يوم أمس، حدث خطأ تقني في بورصة نيويورك، مما أدى إلى توقف التداول وتعليقه وتراجع أسعار بيركشاير هاثاواي والذهب بنسبة 98-99%.
وفي الأمس، لم تظهر أي توقفات مفاجئة أو أخطاء في التداول أو أخطاء في الأسعار على شبكات الإيثيريوم وسولانا.
تم إطلاق إيثيريوم في عام 2015، وتم إطلاق سولانا في عام 2020 - على الرغم من أن كلاهما قد مرا بفترات توقف وأخطاء وتوقف كبيرة في الماضي، إلا أنهما أصبحا نظامين قد تم اختبارهما عبر الزمن والمعارك.
**سيصبح دفتر الأصول العالمي الحديث طبقة تسوية أكثر اختيارا للأصول الأكثر.
العملات المستقرة، توريق السندات الحكومية المشفرة، ETF وغيرها - هذه مجرد البداية.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
التشفير يشكل ثلاث مفاتيح للأعمال العامة: العملات المستقرة والمعالجة السريعة للمدفوعات وترميز الأصول، وقد ظهر الطلب غير الاستثماري.
المقال الأصلي بقلم جيمس هو ، المؤسس المشارك لشركة Modular Capital
النص الأصلي: تيك فلو تك فلو
قمت بتأسيس @Modular_Capital مع فينسنت قبل عامين ، ونعتقد أن تطبيقات العملات المشفرة ستتوسع. تركزت الدورة السابقة بشكل رئيسي على التمويل اللامركزي (defi) والرموز غير القابلة للتمييز (NFTs) ، نعتقد أنها جميعًا أصول أساسية قوية (سواء كانت لأغراض الاستثمار أو غير الاستثمارية) ، ولكننا نعتقد أن العملات المشفرة لديها إمكانات أكبر بكثير.
إليكم بعض الأمثلة التي تم اكتشافها في مجال الأعمال بين الشركات (B2B) والتي تتطلب استخدامًا حقيقيًا غير تخميني. هذه هي ثلاثة أمثلة فقط التي يمكنني التفكير فيها.
لقد قمنا بإصدار أكثر من 1600 مليار دولار من العملات المستقرة (حيث أكثر من 90 ٪ هي Tether و USDC) ، وحجم التداول الشهري يصل إلى 2-3 تريليون دولار أمريكي أو أكثر. الدفع الفوري العالمي على مدار 24/7 (بدلاً من T + 1 يومًا ، وإغلاق في عطلة نهاية الأسبوع) هو ابتكار ضخم. بسبب التنسيق ، فإن البنية التحتية التقليدية تجد صعوبة في التحديث.
في السنوات الأخيرة ، رأينا عدة أصول أصلية تدفع لهذا الاعتماد ، بما في ذلك إصدار العملات المستقرة الأصلية على المزيد من السلاسل ، وجسور الربط السريعة والرخيصة (مثل CCTP لـ @AcrossProtocol ، @circle) ، وانخفاض تكاليف المعاملات على السلاسل المنخفضة الرسوم (Solana ، Base يقل تكلفة المعاملات عن 1 سنت) ، والعملات المستقرة متعددة العملات (اليورو ، الجنيه الإسترليني ، الين الياباني).
أن تصبح مُصدرًا لإصدار العملات المستقرة هو نشاط تجاري مربح للغاية. كل مستهلك وكل شركة في حاجة إلى النقد الفائض الذي لا يحقق الفوائد للاستخدام في الدفعات ورأس المال التشغيلي وما إلى ذلك. تترك معظم العائدات البالغة حوالي 5% التي يحصل عليها هؤلاء المصدرين لأنفسهم. تربح Tether مئات الملايين من الدولارات سنويًا من الأرباح، بينما قدمت Circle طلبًا للاكتتاب العام بشكل سري.
مصدر: @artemis__xyz
DePin (شبكة البنية التحتية الفيزيائية اللامركزية)
في الدورة السابقة، باعت هيليوم أكثر من 2 مليون جهاز في جميع أنحاء العالم لتغطية الإنترنت الأشياء. على الرغم من أن هذا لم يؤدي إلى الكثير من الطلب، وحتى يتم سخريته في كثير من الأحيان، إلا أن الأمر الرئيسي هو ديمقراطة تكوين رأس المال للشبكة الفيزيائية من خلال دفتر الأصول العالمي والمدفوعات الصغيرة، وتحقيق مقياس هائل.
منذ ذلك الحين، رأينا نجاحات مثل @heliumMobile (أكثر من 10 ألف مستخدم للاتصالات) و @Hivemapper (حوالي 150 ألف مساهم قاموا برسم حوالي 13 مليون كيلومتر من الخرائط الفريدة، تقريبا تغطي نصف خرائط جوجل) و @GEODNET_(أكبر شبكة بيانات RTK GPS عالمية، تملك أكثر من 6000 منجم).
DePin يمكن أن يقلل تكاليف إعداد وتشغيل هذه الشبكات بنسبة 90٪ أو أكثر. عادةً ما يتطلب تثبيت صندوق الأصول الثابتة دفع رأس المال من جداول الأصول والخصوم، واستئجار الأراضي أو المرافق، وإرسال الفنيين للحفاظ على استمرارية التشغيل. وقد ثبت أن هناك العديد من المستهلكين حول العالم على استعداد للقيام بذلك من خلال امتلاك كمية صغيرة من حقوق الملكية في الشبكة (من خلال الرموز). وهذا ما يمكن تحقيقه بشكل فريد عن طريق تقنية سلسلة الكتل، والتي تتيح الدفع البرمجي والعالمي للمبالغ الصغيرة.
المورد هو مجرد نصف المعركة في شبكة DePin. جميع هذه الشبكات تحتاج إلى الطلب. حاليًا نرى أن هذا يحدث. ** تقترب كل من Hivemapper و Geodnet من عائد سنوي قدره 1 مليون دولار (من خلال إعادة شراء الرموز الأصلية على السلسلة خلال الشهور 2-3 الماضية) **. تقوم موجة جديدة من شبكة DePin بإيجاد تطابق المنتج في السوق وعملاء الدفع.
ترميز الأصول
تمت مناقشة تجزئة الأصول لفترة طويلة، ولكن بسبب طبيعتها التنظيمية (أكثر من عملة مستقرة لا تدفع فائدة) ، فإن سرعة سلسلة التوريق بطيئة.
رأينا نهجين. يتمثل الأول في إصدار المصدر التقليدي على السلسلة اللولبية ، وخاصة صندوق سندات الخزانة المموَّل بالرمز البرمجي (BUIDL) التابع لـ BlackRock ، والذي يبلغ حجم الإصدار على شبكة Ethereum حوالي 500 مليون دولار أمريكي. الثاني هو إطلاق منتجات التشفير الأصلية تحت إطار الرقابة القائم ، ومثال على ذلك OndoFinance و superstatefunds و Maplefinance وغيرها. كلا النهجين فعالان. يجب ملاحظة أن العملات المستقرة لم تواجه هذا النوع من الحالات (حيث أن جميعها من الشركات الأصلية للتشفير مثل Tether و Circle) ، والآن أدركت المؤسسات المالية التقليدية أخيرًا أهمية إصدار السلسلة اللولبية.
إجمالي إصدار السندات المموَّلة بالعملة الرقمية يقترب من 1.5 مليار دولار. سينضم المزيد من المُصدِرين الكبار وسيتم توسيع نطاق المنتجات الحالية وتتم إضافة أنواع جديدة من الأصول إلى السلسلة الرقمية.
المصدر: @rwa_xyz
تمكين الرموز يفتح الباب أمام بعض الوظائف الهامة، بما في ذلك التحويل والتسوية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، والقابلية للتجميع، وكذلك ترقية كبيرة للبنية التحتية التقليدية لمعظم المؤسسات المالية مثل الأنظمة الخلفية والتسوية. من المتوقع أن توفر مورغان ستانلي توفيرًا يتجاوز 20 مليون دولار من خلال ترميز مشترياتها. تصبح سلسلة الكتل دفترًا حسابات الأصول الحديثة في القرن 21.
مصدر: coindesk
في خضم تداول GameStop يوم أمس، حدث خطأ تقني في بورصة نيويورك، مما أدى إلى توقف التداول وتعليقه وتراجع أسعار بيركشاير هاثاواي والذهب بنسبة 98-99%.
وفي الأمس، لم تظهر أي توقفات مفاجئة أو أخطاء في التداول أو أخطاء في الأسعار على شبكات الإيثيريوم وسولانا.
تم إطلاق إيثيريوم في عام 2015، وتم إطلاق سولانا في عام 2020 - على الرغم من أن كلاهما قد مرا بفترات توقف وأخطاء وتوقف كبيرة في الماضي، إلا أنهما أصبحا نظامين قد تم اختبارهما عبر الزمن والمعارك.
**سيصبح دفتر الأصول العالمي الحديث طبقة تسوية أكثر اختيارا للأصول الأكثر.
العملات المستقرة، توريق السندات الحكومية المشفرة، ETF وغيرها - هذه مجرد البداية.
الرابط الأصلي