Las Finanzas Descentralizadas (DeFi) cayeron en un valle tras el colapso de LUNA y el evento de FTX en 2022. Sin embargo, los datos del mercado de 2025 muestran que DeFi está regresando con fuerza: el valor total bloqueado (TVL) ha vuelto a alcanzar los 15,600 millones de dólares, y los líderes de la cadena pública Layer-1 están listos para despegar. Con los cambios en la política estadounidense y un posible giro en el entorno regulatorio, el mercado de criptomonedas podría estar a punto de experimentar un nuevo ciclo de subir. Este artículo se centrará en las últimas dinámicas y perspectivas de inversión de las tres principales cadenas públicas: Ethereum (ETH), Avalanche (AVAX) y Cardano (ADA).
Ethereum (ETH): núcleo de DeFi y soberano de las stablecoins
Como pionero en Finanzas descentralizadas y el segundo activo encriptación más grande por capitalización de mercado, Ethereum sigue siendo la primera opción para capital y desarrolladores.
Ventajas técnicas: El mecanismo de quema introducido por EIP-1559 reduce la tasa de inflación de ETH a aproximadamente 0.75%, equivalente al nivel después de la reducción a la mitad de Bitcoin. Después de la actualización de Pectra, la eficiencia de Layer-2 se mejora a través del Blob Space, y la tasa de quema se duplica.
Escala ecológica: Ethereum posee activos en stablecoins por valor de 138.6 mil millones de dólares, representando la mitad del valor total del mercado de stablecoins, convirtiéndose en el principal puente para la tokenización del dólar.
Acumulación de capital: el tesoro posee 3.57 millones de ETH (aproximadamente 16.58 mil millones de dólares), el impacto en el precio de ETH puede compararse con el efecto impulsor del ETF de Bitcoin al contado sobre BTC.
Observación de inversión: Los datos históricos muestran que cuando la relación MVRV de ETH supera 3.0, a menudo se acerca a un máximo a corto plazo. Si después de la reducción de tasas de la Reserva Federal en septiembre, ese indicador aumenta, los tenedores a corto plazo pueden considerar tomar algunas ganancias; mientras que los inversores a largo plazo pueden posicionarse durante una corrección, Fundstrat predice que podría alcanzar los 10,000 dólares a finales de año.
Avalanche (AVAX): arquitectura de múltiples cadenas y aplicaciones de nivel empresarial
Avalanche, con su única arquitectura de tres cadenas (X-Chain, C-Chain, P-Chain), logra un intercambio de activos eficiente, contratos inteligentes compatibles con EVM y gestión de subredes, proporcionando soluciones personalizadas para empresas e instituciones.
Implementación de aplicaciones: FIFA elige Avalanche para desplegar NFT; la fundación lanza un acelerador de 50 millones de dólares para apoyar los juegos de blockchain.
Economía de tokens: el suministro total de AVAX tiene un límite de 720 millones de unidades, con una circulación actual de aproximadamente 458 millones de unidades y una tasa de inflación anual del 3.8%.
Datos de crecimiento: Messari muestra que el número de direcciones activas trimestrales ha subido un 210%, el precio del token ha aumentado un 18% en un mes, actualmente reporta 25 dólares, y todavía hay espacio para duplicarse hasta el pico de 50 dólares en 2024.
Observación de inversiones: El modelo de subred de Avalanche y su capacidad de interoperabilidad le otorgan ventajas únicas en los ámbitos financiero, de juegos y de cadena de suministro, especialmente cuando la adopción por parte de las empresas se espera que se acelere en un entorno regulatorio más relajado después de Biden.
Cardano (ADA): ruta sólida e innovación en privacidad
Cardano adopta una estrategia de revisión académica y desarrollo por etapas. Aunque el progreso es más lento, la base es sólida.
Distribución de stablecoins: lanzamiento de la stablecoin regulada USDM en 2024, cumpliendo con los estándares MiCA de la UE, y estará disponible en la bolsa de blockchain de Noruega.
Escalabilidad y privacidad: Hydra Layer-2 implementa transacciones fuera de la cadena, Mithril mejora la eficiencia de sincronización de nodos; las actualizaciones de Ouroboros Peras y Leios aumentarán significativamente el rendimiento; los contratos inteligentes ZK y el proyecto Midnight se lanzarán a finales de 2025.
Economía de tokens: la tasa de inflación de ADA es de aproximadamente 0.7%, con un suministro total limitado a 45 mil millones de monedas, lo que le otorga escasez a largo plazo.
Observación de inversión: El precio actual de ADA está por debajo de 1 dólar, y todavía hay un gran espacio de rebote en comparación con el máximo de 3.10 dólares en 2021. Si la hoja de ruta técnica avanza según lo previsto, la revalorización del mercado puede ser significativa.
Conclusión
La recuperación de DeFi en 2025 no solo es el resultado del regreso de fondos, sino también una combinación de madurez tecnológica y aplicación práctica. La ventaja de las stablecoins de Ethereum, la arquitectura multicadena de Avalanche y las innovaciones en privacidad y escalabilidad de Cardano constituyen las tres fuerzas centrales de la pista Layer-1. Con los cambios en la política estadounidense y la mejora del entorno regulatorio, estas cadenas públicas tienen la esperanza de liderar a DeFi hacia un nuevo ciclo de crecimiento. Para más información sobre el mercado en tiempo real y análisis de datos en cadena, siga la plataforma oficial de Gate.
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¡DeFi 2025 se recupera por completo! Las tres principales cadenas Layer-1 se preparan para la ola de regreso de la encriptación después de Biden.
Las Finanzas Descentralizadas (DeFi) cayeron en un valle tras el colapso de LUNA y el evento de FTX en 2022. Sin embargo, los datos del mercado de 2025 muestran que DeFi está regresando con fuerza: el valor total bloqueado (TVL) ha vuelto a alcanzar los 15,600 millones de dólares, y los líderes de la cadena pública Layer-1 están listos para despegar. Con los cambios en la política estadounidense y un posible giro en el entorno regulatorio, el mercado de criptomonedas podría estar a punto de experimentar un nuevo ciclo de subir. Este artículo se centrará en las últimas dinámicas y perspectivas de inversión de las tres principales cadenas públicas: Ethereum (ETH), Avalanche (AVAX) y Cardano (ADA).
Ethereum (ETH): núcleo de DeFi y soberano de las stablecoins
Como pionero en Finanzas descentralizadas y el segundo activo encriptación más grande por capitalización de mercado, Ethereum sigue siendo la primera opción para capital y desarrolladores.
Ventajas técnicas: El mecanismo de quema introducido por EIP-1559 reduce la tasa de inflación de ETH a aproximadamente 0.75%, equivalente al nivel después de la reducción a la mitad de Bitcoin. Después de la actualización de Pectra, la eficiencia de Layer-2 se mejora a través del Blob Space, y la tasa de quema se duplica.
Escala ecológica: Ethereum posee activos en stablecoins por valor de 138.6 mil millones de dólares, representando la mitad del valor total del mercado de stablecoins, convirtiéndose en el principal puente para la tokenización del dólar.
Acumulación de capital: el tesoro posee 3.57 millones de ETH (aproximadamente 16.58 mil millones de dólares), el impacto en el precio de ETH puede compararse con el efecto impulsor del ETF de Bitcoin al contado sobre BTC.
Observación de inversión: Los datos históricos muestran que cuando la relación MVRV de ETH supera 3.0, a menudo se acerca a un máximo a corto plazo. Si después de la reducción de tasas de la Reserva Federal en septiembre, ese indicador aumenta, los tenedores a corto plazo pueden considerar tomar algunas ganancias; mientras que los inversores a largo plazo pueden posicionarse durante una corrección, Fundstrat predice que podría alcanzar los 10,000 dólares a finales de año.
Avalanche (AVAX): arquitectura de múltiples cadenas y aplicaciones de nivel empresarial
Avalanche, con su única arquitectura de tres cadenas (X-Chain, C-Chain, P-Chain), logra un intercambio de activos eficiente, contratos inteligentes compatibles con EVM y gestión de subredes, proporcionando soluciones personalizadas para empresas e instituciones.
Implementación de aplicaciones: FIFA elige Avalanche para desplegar NFT; la fundación lanza un acelerador de 50 millones de dólares para apoyar los juegos de blockchain.
Economía de tokens: el suministro total de AVAX tiene un límite de 720 millones de unidades, con una circulación actual de aproximadamente 458 millones de unidades y una tasa de inflación anual del 3.8%.
Datos de crecimiento: Messari muestra que el número de direcciones activas trimestrales ha subido un 210%, el precio del token ha aumentado un 18% en un mes, actualmente reporta 25 dólares, y todavía hay espacio para duplicarse hasta el pico de 50 dólares en 2024.
Observación de inversiones: El modelo de subred de Avalanche y su capacidad de interoperabilidad le otorgan ventajas únicas en los ámbitos financiero, de juegos y de cadena de suministro, especialmente cuando la adopción por parte de las empresas se espera que se acelere en un entorno regulatorio más relajado después de Biden.
Cardano (ADA): ruta sólida e innovación en privacidad
Cardano adopta una estrategia de revisión académica y desarrollo por etapas. Aunque el progreso es más lento, la base es sólida.
Distribución de stablecoins: lanzamiento de la stablecoin regulada USDM en 2024, cumpliendo con los estándares MiCA de la UE, y estará disponible en la bolsa de blockchain de Noruega.
Escalabilidad y privacidad: Hydra Layer-2 implementa transacciones fuera de la cadena, Mithril mejora la eficiencia de sincronización de nodos; las actualizaciones de Ouroboros Peras y Leios aumentarán significativamente el rendimiento; los contratos inteligentes ZK y el proyecto Midnight se lanzarán a finales de 2025.
Economía de tokens: la tasa de inflación de ADA es de aproximadamente 0.7%, con un suministro total limitado a 45 mil millones de monedas, lo que le otorga escasez a largo plazo.
Observación de inversión: El precio actual de ADA está por debajo de 1 dólar, y todavía hay un gran espacio de rebote en comparación con el máximo de 3.10 dólares en 2021. Si la hoja de ruta técnica avanza según lo previsto, la revalorización del mercado puede ser significativa.
Conclusión
La recuperación de DeFi en 2025 no solo es el resultado del regreso de fondos, sino también una combinación de madurez tecnológica y aplicación práctica. La ventaja de las stablecoins de Ethereum, la arquitectura multicadena de Avalanche y las innovaciones en privacidad y escalabilidad de Cardano constituyen las tres fuerzas centrales de la pista Layer-1. Con los cambios en la política estadounidense y la mejora del entorno regulatorio, estas cadenas públicas tienen la esperanza de liderar a DeFi hacia un nuevo ciclo de crecimiento. Para más información sobre el mercado en tiempo real y análisis de datos en cadena, siga la plataforma oficial de Gate.