¿Alguna vez has pensado que un día las casas, las acciones e incluso un racimo de uvas podrían convertirse en un tipo de activo digital, como un "certificado digital", que confirme los derechos en la cadena de bloques y logre una circulación eficiente? Recientemente, el concepto de este tipo de activos digitales ha explotado de repente, convirtiéndose en un tema candente en el ámbito financiero y tecnológico: esto es RWA (activos del mundo real en cadena) y RDA (activos de datos reales).
RWA es poner activos del mundo real — casas, plantas de energía fotovoltaica, oro, productos agrícolas — dentro de un caparazón digital a través de la tecnología de cadena de bloques, formando un certificado de activo digital programable y transferible. La transparencia y la trazabilidad de la cadena de bloques permiten que la certificación y transferencia de estos activos sean más seguras y eficientes. Para las empresas, es como abrir un nuevo canal de financiamiento: permite que activos con baja liquidez también se activen, mejorando la eficiencia de las transacciones y reduciendo los costos intermedios, al mismo tiempo que atrae a más inversores.
Claro, las oportunidades vienen acompañadas de riesgos: vulnerabilidades en contratos inteligentes, riesgos tecnológicos, líneas rojas regulatorias, proyectos mal elaborados... todos pueden hacer que los inversores pierdan fondos. Es precisamente debido a estos problemas que surge el concepto de RDA. Entonces, ¿cuál es la diferencia entre RDA y RWA?
Uno, el token RWA no es una moneda, sino un "certificado".
Si el efectivo en la billetera es moneda, entonces el token RWA es más como un "certificado digital", que demuestra que tienes ciertos derechos sobre una casa, un bono, o incluso una viña—puede ser la propiedad o el derecho a los ingresos.
Por ejemplo:
Algunos tokens RWA representan una participación en la propiedad de bienes raíces, y los poseedores tienen una parte de la casa;
Algunos tokens RWA representan derechos de ingresos por alquiler, y al poseerlos, se puede compartir el retorno futuro del alquiler.
Por lo tanto, el valor del token RWA depende del precio y el rendimiento de los activos subyacentes, pero no puede ser utilizado directamente como una moneda para pagos o circulación.
Dos, las dos formas de emisión de RWA.
① Activos físicos: como bienes raíces y materias primas. Este tipo de activos tiene baja liquidez y requiere primero la certificación y valoración fuera de la cadena, antes de diseñar la estructura de emisión. A través de oráculos, se corresponde la información de los activos reales con los tokens digitales en la cadena, logrando la certificación digital y la división de derechos. Nota: aquí, "corte" se refiere a la digitalización de las participaciones en derechos, y no a la división de activos físicos.
② Activos de valores estandarizados: como acciones y bonos. Dado que estos activos ya están estandarizados, no requieren un complejo proceso de titulación y valoración, y pueden ser mapeados directamente a tokens digitales. Es como dividir las acciones en más "participaciones" o crear un token de fondo a partir de una canasta de valores, donde los titulares obtienen la correspondiente participación en los derechos.
¿Por qué a todos les gusta RWA?
Ampliar los objetivos de financiación
Reducir el costo de financiamiento
Diseñar una estructura de transacción flexible
Ampliar el alcance de los inversores
Para los tenedores de bienes raíces y grandes infraestructuras, este es un nuevo camino que rompe con los cuellos de botella tradicionales en la financiación. Sin embargo, en el continente chino, la regulación de activos virtuales es estricta, y los proyectos de RWA deben ser conformes; de lo contrario, es fácil sobrepasar los límites.
Tres, caso: Uva Malu - Exploración de activos digitales entre RWA y RDA
En noviembre de 2024, el proyecto de activo digital de uva Malu se lanzará y completará una financiación de 10 millones de yuanes.
No es un intento puramente de RWA, sino una mezcla entre RWA y RDA.
¿Por qué lo dices?
La sombra de RWA: anclada en la realidad de las uvas y los escenarios de consumo;
El sabor de RDA: empaquetar datos de cultivo y experiencias interactivas en un activo digital.
Ejemplo de juego:
El usuario recibe un "paquete de activo digital de uva" digitalizado, que incluye una tarjeta de recogida de uvas y datos de producción;
Se puede interactuar en el "viñedo digital", y los puntos se pueden canjear por uvas físicas;
Una vez que cada certificado digital se canjea por un bien físico, ya no estará en circulación y no tendrá la propiedad de libre comercio en el mercado secundario.
Este diseño está destinado a cumplir con la estricta regulación nacional, limitando la función de transferencia y bloqueando los derechos en el nivel del consumo físico, en lugar de la "tokenización" especulativa.
Cuatro, RDA: Los datos también pueden convertirse en activo digital.
RDA (Activo de Datos Reales, activo digital real) se centra en los datos en sí, no en el objeto del activo.
Los datos de logística, datos de transacciones, datos de ingresos, etc., en las finanzas tradicionales son información adicional;
En el marco de RDA, estos datos pueden ser empaquetados, on-chain, y asegurar derechos, convirtiéndose en nuevos certificados de activos digitales.
Forma de entender:
RWA: Lo que está en la cadena es la casa en sí, tú posees una parte de la casa;
RDA: Los datos de alquiler generados por la casa que están en la cadena son el valor de los datos que posees.
Lógica de ingresos diferente:
RWA los ingresos provienen del activo en sí (como el alquiler);
RDA收益 proviene de los datos en sí (como el valor de los datos de alquiler).
Una letra de diferencia, la lógica detrás es muy diferente
En resumen:
RWA: refleja activos físicos, reales pero no tan intuitivos como los digitales;
RDA: Refleja el activo digital de datos, es intuitivo y eficiente, pero el método de valoración no es maduro, la dificultad de valoración radica en que la cuantificación del valor de uso de los datos no es tan intuitiva como la de los activos físicos, lo que puede dar lugar a una "caja negra".
En el futuro, RWA y RDA podrían complementarse y coexistir:
RWA permite que los activos sean on-chain, se certifiquen y circulen;
RDA hace que los datos sean más reales y transparentes.
Para las empresas, esto significa más formas de financiamiento y oportunidades de innovación.
Resumen en una frase
RWA es "activos en cadena", RDA es "datos en cadena".
Un mecanismo que permite que los activos reales sean fraccionados y certificados, y que los datos generados por los activos puedan ser valorados y circulados.
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El secreto detrás de un racimo de uvas: RDA y RWA, ¿por qué se han vuelto tan populares de repente?
¿Alguna vez has pensado que un día las casas, las acciones e incluso un racimo de uvas podrían convertirse en un tipo de activo digital, como un "certificado digital", que confirme los derechos en la cadena de bloques y logre una circulación eficiente? Recientemente, el concepto de este tipo de activos digitales ha explotado de repente, convirtiéndose en un tema candente en el ámbito financiero y tecnológico: esto es RWA (activos del mundo real en cadena) y RDA (activos de datos reales).
RWA es poner activos del mundo real — casas, plantas de energía fotovoltaica, oro, productos agrícolas — dentro de un caparazón digital a través de la tecnología de cadena de bloques, formando un certificado de activo digital programable y transferible. La transparencia y la trazabilidad de la cadena de bloques permiten que la certificación y transferencia de estos activos sean más seguras y eficientes. Para las empresas, es como abrir un nuevo canal de financiamiento: permite que activos con baja liquidez también se activen, mejorando la eficiencia de las transacciones y reduciendo los costos intermedios, al mismo tiempo que atrae a más inversores.
Claro, las oportunidades vienen acompañadas de riesgos: vulnerabilidades en contratos inteligentes, riesgos tecnológicos, líneas rojas regulatorias, proyectos mal elaborados... todos pueden hacer que los inversores pierdan fondos. Es precisamente debido a estos problemas que surge el concepto de RDA. Entonces, ¿cuál es la diferencia entre RDA y RWA?
Uno, el token RWA no es una moneda, sino un "certificado".
Si el efectivo en la billetera es moneda, entonces el token RWA es más como un "certificado digital", que demuestra que tienes ciertos derechos sobre una casa, un bono, o incluso una viña—puede ser la propiedad o el derecho a los ingresos.
Por ejemplo:
Algunos tokens RWA representan una participación en la propiedad de bienes raíces, y los poseedores tienen una parte de la casa;
Algunos tokens RWA representan derechos de ingresos por alquiler, y al poseerlos, se puede compartir el retorno futuro del alquiler.
Por lo tanto, el valor del token RWA depende del precio y el rendimiento de los activos subyacentes, pero no puede ser utilizado directamente como una moneda para pagos o circulación.
Dos, las dos formas de emisión de RWA.
① Activos físicos: como bienes raíces y materias primas. Este tipo de activos tiene baja liquidez y requiere primero la certificación y valoración fuera de la cadena, antes de diseñar la estructura de emisión. A través de oráculos, se corresponde la información de los activos reales con los tokens digitales en la cadena, logrando la certificación digital y la división de derechos. Nota: aquí, "corte" se refiere a la digitalización de las participaciones en derechos, y no a la división de activos físicos.
② Activos de valores estandarizados: como acciones y bonos. Dado que estos activos ya están estandarizados, no requieren un complejo proceso de titulación y valoración, y pueden ser mapeados directamente a tokens digitales. Es como dividir las acciones en más "participaciones" o crear un token de fondo a partir de una canasta de valores, donde los titulares obtienen la correspondiente participación en los derechos.
¿Por qué a todos les gusta RWA?
Ampliar los objetivos de financiación
Reducir el costo de financiamiento
Diseñar una estructura de transacción flexible
Ampliar el alcance de los inversores
Para los tenedores de bienes raíces y grandes infraestructuras, este es un nuevo camino que rompe con los cuellos de botella tradicionales en la financiación. Sin embargo, en el continente chino, la regulación de activos virtuales es estricta, y los proyectos de RWA deben ser conformes; de lo contrario, es fácil sobrepasar los límites.
Tres, caso: Uva Malu - Exploración de activos digitales entre RWA y RDA
En noviembre de 2024, el proyecto de activo digital de uva Malu se lanzará y completará una financiación de 10 millones de yuanes.
No es un intento puramente de RWA, sino una mezcla entre RWA y RDA.
¿Por qué lo dices?
La sombra de RWA: anclada en la realidad de las uvas y los escenarios de consumo;
El sabor de RDA: empaquetar datos de cultivo y experiencias interactivas en un activo digital.
Ejemplo de juego:
El usuario recibe un "paquete de activo digital de uva" digitalizado, que incluye una tarjeta de recogida de uvas y datos de producción;
Se puede interactuar en el "viñedo digital", y los puntos se pueden canjear por uvas físicas;
Una vez que cada certificado digital se canjea por un bien físico, ya no estará en circulación y no tendrá la propiedad de libre comercio en el mercado secundario.
Este diseño está destinado a cumplir con la estricta regulación nacional, limitando la función de transferencia y bloqueando los derechos en el nivel del consumo físico, en lugar de la "tokenización" especulativa.
Cuatro, RDA: Los datos también pueden convertirse en activo digital.
RDA (Activo de Datos Reales, activo digital real) se centra en los datos en sí, no en el objeto del activo.
Los datos de logística, datos de transacciones, datos de ingresos, etc., en las finanzas tradicionales son información adicional;
En el marco de RDA, estos datos pueden ser empaquetados, on-chain, y asegurar derechos, convirtiéndose en nuevos certificados de activos digitales.
Forma de entender:
RWA: Lo que está en la cadena es la casa en sí, tú posees una parte de la casa;
RDA: Los datos de alquiler generados por la casa que están en la cadena son el valor de los datos que posees.
Lógica de ingresos diferente:
RWA los ingresos provienen del activo en sí (como el alquiler);
RDA收益 proviene de los datos en sí (como el valor de los datos de alquiler).
Una letra de diferencia, la lógica detrás es muy diferente
En resumen:
RWA: refleja activos físicos, reales pero no tan intuitivos como los digitales;
RDA: Refleja el activo digital de datos, es intuitivo y eficiente, pero el método de valoración no es maduro, la dificultad de valoración radica en que la cuantificación del valor de uso de los datos no es tan intuitiva como la de los activos físicos, lo que puede dar lugar a una "caja negra".
En el futuro, RWA y RDA podrían complementarse y coexistir:
RWA permite que los activos sean on-chain, se certifiquen y circulen;
RDA hace que los datos sean más reales y transparentes.
Para las empresas, esto significa más formas de financiamiento y oportunidades de innovación.
Resumen en una frase
RWA es "activos en cadena", RDA es "datos en cadena".
Un mecanismo que permite que los activos reales sean fraccionados y certificados, y que los datos generados por los activos puedan ser valorados y circulados.