La semana pasada, el mercado en general fue tranquilo, y el mercado estadounidense prácticamente ignoró dos de los eventos más esperados: el informe de ganancias de Nvidia y los datos del PCE del viernes. A pesar de que las acciones estadounidenses subieron ligeramente a principios de la semana en medio de una baja fluctuación, finalmente, los precios retrocedieron antes del largo fin de semana debido a la debilidad en las acciones tecnológicas (los informes de ganancias de Nvidia y Dell no cumplieron con las expectativas).
En cuanto a los datos, la inflación núcleo PCE de julio subió un 0.27% en términos intermensuales y un 2.9% en términos interanuales, cumpliendo con las expectativas, pero la inflación de servicios "súper núcleo" fue inesperadamente fuerte, alcanzando el 0.39%. El mercado está dispuesto a ignorar el aumento único en el sector de servicios financieros, lo que mantiene los rendimientos de los bonos del Tesoro cerca de sus mínimos recientes.
El enfoque de esta semana estará en el informe de empleo no agrícola (NFP) del viernes, donde se espera que el empleo total aumente en aproximadamente 45,000 (con un aumento de 60,000 en el sector privado) y una tasa de desempleo del 4.3%. Dado que la demanda de contratación es débil, se prevé que la tendencia de desaceleración del crecimiento del empleo continúe, con alrededor de 50,000 nuevos empleos al mes reflejando la realidad de la desaceleración económica y la disminución de la inmigración.
La Reserva Federal se ha vuelto completamente dovish después de la reunión de Jackson Hole, los metales preciosos han subido significativamente, el oro se acerca a los 4000 dólares, y la plata ha superado los 40 dólares/onza por primera vez desde 2011. Además, debido a la continua presión geopolítica y la inflación persistente, la cantidad de oro que poseen los bancos centrales extranjeros ha superado por primera vez desde 1996 a la deuda pública de EE. UU., y se espera que esta tendencia continúe.
En el ámbito de las criptomonedas, a pesar de que el oro ha tenido un buen rendimiento, los precios de las criptomonedas cayeron la semana pasada, y la burbuja del mercado parece estar disminuyendo ligeramente, con la prima de DAT retrocediendo en general a niveles bajos a largo plazo. La entrada de nuevos fondos parece haber alcanzado su punto máximo, y ha surgido un fenómeno de rotación de fondos, siendo Solana la única criptomoneda que ha subido esta semana, y SOL se ha convertido en el último destino de la fiebre de DAT, con un rebote significativo en el valor total bloqueado (TVL) en la cadena.
Mirando hacia el futuro, esperamos que septiembre sea un mes de mayor Fluctuación para los activos de riesgo en general. En la última década, el rendimiento estacional de septiembre ha sido desfavorable para las acciones (bajar), los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años (subir) y el Bitcoin (bajar). Al mismo tiempo, la prima de volatilidad se encuentra en niveles bajos del ciclo, mientras que el apalancamiento de riesgo se está acumulando. Dado que la Reserva Federal ha "anticipado" su intención de flexibilización, ¿qué cartas quedan por jugar si los activos de riesgo caen en septiembre?
Actualmente, es demasiado pronto para juzgar, pero con la llegada de los complicados meses de septiembre a noviembre, recomendamos mantener la cautela. ¡Les deseamos a los amigos un buen comercio y buena suerte!
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SignalPlus Análisis Macroeconómico Edición Especial: Precaución Estacional
La semana pasada, el mercado en general fue tranquilo, y el mercado estadounidense prácticamente ignoró dos de los eventos más esperados: el informe de ganancias de Nvidia y los datos del PCE del viernes. A pesar de que las acciones estadounidenses subieron ligeramente a principios de la semana en medio de una baja fluctuación, finalmente, los precios retrocedieron antes del largo fin de semana debido a la debilidad en las acciones tecnológicas (los informes de ganancias de Nvidia y Dell no cumplieron con las expectativas). En cuanto a los datos, la inflación núcleo PCE de julio subió un 0.27% en términos intermensuales y un 2.9% en términos interanuales, cumpliendo con las expectativas, pero la inflación de servicios "súper núcleo" fue inesperadamente fuerte, alcanzando el 0.39%. El mercado está dispuesto a ignorar el aumento único en el sector de servicios financieros, lo que mantiene los rendimientos de los bonos del Tesoro cerca de sus mínimos recientes.
El enfoque de esta semana estará en el informe de empleo no agrícola (NFP) del viernes, donde se espera que el empleo total aumente en aproximadamente 45,000 (con un aumento de 60,000 en el sector privado) y una tasa de desempleo del 4.3%. Dado que la demanda de contratación es débil, se prevé que la tendencia de desaceleración del crecimiento del empleo continúe, con alrededor de 50,000 nuevos empleos al mes reflejando la realidad de la desaceleración económica y la disminución de la inmigración.
La Reserva Federal se ha vuelto completamente dovish después de la reunión de Jackson Hole, los metales preciosos han subido significativamente, el oro se acerca a los 4000 dólares, y la plata ha superado los 40 dólares/onza por primera vez desde 2011. Además, debido a la continua presión geopolítica y la inflación persistente, la cantidad de oro que poseen los bancos centrales extranjeros ha superado por primera vez desde 1996 a la deuda pública de EE. UU., y se espera que esta tendencia continúe.
En el ámbito de las criptomonedas, a pesar de que el oro ha tenido un buen rendimiento, los precios de las criptomonedas cayeron la semana pasada, y la burbuja del mercado parece estar disminuyendo ligeramente, con la prima de DAT retrocediendo en general a niveles bajos a largo plazo. La entrada de nuevos fondos parece haber alcanzado su punto máximo, y ha surgido un fenómeno de rotación de fondos, siendo Solana la única criptomoneda que ha subido esta semana, y SOL se ha convertido en el último destino de la fiebre de DAT, con un rebote significativo en el valor total bloqueado (TVL) en la cadena.
Mirando hacia el futuro, esperamos que septiembre sea un mes de mayor Fluctuación para los activos de riesgo en general. En la última década, el rendimiento estacional de septiembre ha sido desfavorable para las acciones (bajar), los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años (subir) y el Bitcoin (bajar). Al mismo tiempo, la prima de volatilidad se encuentra en niveles bajos del ciclo, mientras que el apalancamiento de riesgo se está acumulando. Dado que la Reserva Federal ha "anticipado" su intención de flexibilización, ¿qué cartas quedan por jugar si los activos de riesgo caen en septiembre? Actualmente, es demasiado pronto para juzgar, pero con la llegada de los complicados meses de septiembre a noviembre, recomendamos mantener la cautela. ¡Les deseamos a los amigos un buen comercio y buena suerte!