Bitcoin se estabiliza: beneficiado por el flujo de capital, políticas y el apoyo macroeconómico.
El Bitcoin se acerca nuevamente a su máximo histórico, respaldado por el retorno de la atención de los inversores y un entorno macroeconómico favorable.
En abril, el ETF de Bitcoin al contado atrajo casi 3,000 millones de dólares en entradas netas, y desde mayo hasta ahora ha atraído 1,600 millones de dólares. Los datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de EE. UU. (CFTC) muestran que los fondos apalancados no han aumentado significativamente sus posiciones cortas, lo que indica que la mayor parte del flujo de capital pertenece a apuestas direccionales, en lugar de operaciones de arbitraje.
En el ámbito de políticas, las tendencias relacionadas están en aumento. New Hampshire se ha convertido en el primer estado de EE. UU. en aprobar una ley sobre reservas estratégicas de Bitcoin, y otros 19 estados también están elaborando proyectos de ley similares. Al mismo tiempo, Arizona está avanzando en el proceso legislativo en el ámbito de la custodia de criptomonedas y reservas estratégicas.
A nivel federal, el Senado bloqueó la Ley GENIUS, una legislación sobre la regulación de las stablecoins, pero el mercado de criptomonedas no se lo toma en serio, y la aversión al riesgo del mercado sigue siendo sólida.
La economía macro también ha emitido señales de apoyo. La revisión de la política arancelaria de Trump se considera una medida para fomentar el crecimiento, lo que ha impulsado el mercado de valores y el dólar, al mismo tiempo que ha reducido los precios del oro y el yen, y ha disminuido la probabilidad de recesión. La volatilidad del mercado ha disminuido, y el índice VIX ha regresado a su nivel promedio de los últimos 12 meses.
En resumen, Bitcoin se beneficia de tres factores: el aumento de la demanda institucional, un entorno político favorable y un panorama macroeconómico en mejora. Desde la perspectiva de la asignación de posiciones, los inversores están activamente tomando posiciones largas.
Bitcoin cederá el dominio de la volatilidad a Ethereum
La volatilidad real de Bitcoin ha aumentado alrededor de 8 puntos porcentuales y ha vuelto a superar la marca de 100,000 dólares. Ethereum es aún más impresionante, con su volatilidad real disparándose al 90%, con un aumento del 30% en el precio en solo dos días. La volatilidad implícita a corto plazo de Bitcoin ha disminuido ligeramente, mientras que la volatilidad implícita de Ethereum ha aumentado en 20 puntos de volatilidad debido a la intensa fluctuación de precios.
El costo de posesión de Bitcoin ha regresado a un nivel neutral, pero el costo de posesión de Ethereum se ha convertido en un valor negativo profundo, lo que ha devastado a los vendedores de Gamma.
El aumento del precio del Bitcoin solo ha superado una vez el punto alto implícito (en la barrera de 100,000), mientras que Ethereum ha realizado múltiples rupturas hacia arriba. Parece que Bitcoin ha cedido el control del impulso a Ethereum, y si esta situación puede continuar aún está por verse.
La estructura de plazos de volatilidad de Bitcoin se está aplanando, y la prima de las opciones de compra vuelve a aparecer.
Con el rebote del mercado, la curva de sesgo se aplana y las primas de las opciones de compra se recuperan.
La desviación de la volatilidad de Bitcoin se mantiene en alrededor de 2-3 puntos de volatilidad en toda la estructura de plazos, lo que indica que hay un flujo de fondos alcistas apostando por el aumento de precios, pero el nivel de volatilidad implícita sigue siendo relativamente bajo.
La volatilidad de las opciones de Ethereum muestra una inclinación a la baja, con una tendencia general moderadamente bajista (excepto en el extremo de los contratos a corto plazo). Si Ethereum puede mantener sus recientes ganancias y superar efectivamente el umbral de los 2800 dólares, es posible que el mercado vuelva a experimentar una compra sostenida de opciones de compra. En esta etapa, los inversores siguen manteniendo una actitud cautelosa.
A largo plazo, Ethereum todavía tiene una brecha que necesita ser cerrada en comparación con Bitcoin.
La diferencia de precios de la volatilidad en el front-end se amplió drásticamente.
ETH/BTC ha subido un 33% en la última semana y actualmente está probando la resistencia clave de tendencia a la baja de 0.025. Con Ethereum destacándose enormemente en la volatilidad realizada, su prima de volatilidad a corto plazo ha aumentado a 35 puntos de volatilidad.
Mientras tanto, el diferencial de volatilidad a largo plazo se mantiene alrededor de 15 puntos de volatilidad, lo que indica una reacción limitada; este fenómeno apoya la opinión de que el VEGA a largo plazo (exposición al riesgo de volatilidad) podría ser adecuado para vender en los niveles actuales.
A pesar de la gran volatilidad de Ethereum, la inclinación de la volatilidad de los contratos de opciones a corto plazo se inclina aún más hacia la prima de las opciones de venta. Esto indica que el mercado de opciones aún no ha reconocido por completo esta ronda de tendencia alcista.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Bitcoin tres Informaciones favorables soporte estabilizado, la Volatilidad de Ethereum se dispara tomando el liderazgo del mercado.
Autor: Imran Lakha
Compilado por: Tim, PANews
Bitcoin se estabiliza: beneficiado por el flujo de capital, políticas y el apoyo macroeconómico.
El Bitcoin se acerca nuevamente a su máximo histórico, respaldado por el retorno de la atención de los inversores y un entorno macroeconómico favorable.
En abril, el ETF de Bitcoin al contado atrajo casi 3,000 millones de dólares en entradas netas, y desde mayo hasta ahora ha atraído 1,600 millones de dólares. Los datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de EE. UU. (CFTC) muestran que los fondos apalancados no han aumentado significativamente sus posiciones cortas, lo que indica que la mayor parte del flujo de capital pertenece a apuestas direccionales, en lugar de operaciones de arbitraje.
En el ámbito de políticas, las tendencias relacionadas están en aumento. New Hampshire se ha convertido en el primer estado de EE. UU. en aprobar una ley sobre reservas estratégicas de Bitcoin, y otros 19 estados también están elaborando proyectos de ley similares. Al mismo tiempo, Arizona está avanzando en el proceso legislativo en el ámbito de la custodia de criptomonedas y reservas estratégicas.
A nivel federal, el Senado bloqueó la Ley GENIUS, una legislación sobre la regulación de las stablecoins, pero el mercado de criptomonedas no se lo toma en serio, y la aversión al riesgo del mercado sigue siendo sólida.
La economía macro también ha emitido señales de apoyo. La revisión de la política arancelaria de Trump se considera una medida para fomentar el crecimiento, lo que ha impulsado el mercado de valores y el dólar, al mismo tiempo que ha reducido los precios del oro y el yen, y ha disminuido la probabilidad de recesión. La volatilidad del mercado ha disminuido, y el índice VIX ha regresado a su nivel promedio de los últimos 12 meses.
En resumen, Bitcoin se beneficia de tres factores: el aumento de la demanda institucional, un entorno político favorable y un panorama macroeconómico en mejora. Desde la perspectiva de la asignación de posiciones, los inversores están activamente tomando posiciones largas.
Bitcoin cederá el dominio de la volatilidad a Ethereum
La volatilidad real de Bitcoin ha aumentado alrededor de 8 puntos porcentuales y ha vuelto a superar la marca de 100,000 dólares. Ethereum es aún más impresionante, con su volatilidad real disparándose al 90%, con un aumento del 30% en el precio en solo dos días. La volatilidad implícita a corto plazo de Bitcoin ha disminuido ligeramente, mientras que la volatilidad implícita de Ethereum ha aumentado en 20 puntos de volatilidad debido a la intensa fluctuación de precios.
El costo de posesión de Bitcoin ha regresado a un nivel neutral, pero el costo de posesión de Ethereum se ha convertido en un valor negativo profundo, lo que ha devastado a los vendedores de Gamma.
El aumento del precio del Bitcoin solo ha superado una vez el punto alto implícito (en la barrera de 100,000), mientras que Ethereum ha realizado múltiples rupturas hacia arriba. Parece que Bitcoin ha cedido el control del impulso a Ethereum, y si esta situación puede continuar aún está por verse.
La estructura de plazos de volatilidad de Bitcoin se está aplanando, y la prima de las opciones de compra vuelve a aparecer.
Con el rebote del mercado, la curva de sesgo se aplana y las primas de las opciones de compra se recuperan.
La desviación de la volatilidad de Bitcoin se mantiene en alrededor de 2-3 puntos de volatilidad en toda la estructura de plazos, lo que indica que hay un flujo de fondos alcistas apostando por el aumento de precios, pero el nivel de volatilidad implícita sigue siendo relativamente bajo.
La volatilidad de las opciones de Ethereum muestra una inclinación a la baja, con una tendencia general moderadamente bajista (excepto en el extremo de los contratos a corto plazo). Si Ethereum puede mantener sus recientes ganancias y superar efectivamente el umbral de los 2800 dólares, es posible que el mercado vuelva a experimentar una compra sostenida de opciones de compra. En esta etapa, los inversores siguen manteniendo una actitud cautelosa.
A largo plazo, Ethereum todavía tiene una brecha que necesita ser cerrada en comparación con Bitcoin.
La diferencia de precios de la volatilidad en el front-end se amplió drásticamente.
ETH/BTC ha subido un 33% en la última semana y actualmente está probando la resistencia clave de tendencia a la baja de 0.025. Con Ethereum destacándose enormemente en la volatilidad realizada, su prima de volatilidad a corto plazo ha aumentado a 35 puntos de volatilidad.
Mientras tanto, el diferencial de volatilidad a largo plazo se mantiene alrededor de 15 puntos de volatilidad, lo que indica una reacción limitada; este fenómeno apoya la opinión de que el VEGA a largo plazo (exposición al riesgo de volatilidad) podría ser adecuado para vender en los niveles actuales.
A pesar de la gran volatilidad de Ethereum, la inclinación de la volatilidad de los contratos de opciones a corto plazo se inclina aún más hacia la prima de las opciones de venta. Esto indica que el mercado de opciones aún no ha reconocido por completo esta ronda de tendencia alcista.