Resumen del desarrollo del campo de la encriptación en la primera mitad de 2024

Ethereum

Zero Knowledge

La tecnología ZKVM y ZKEVM ha logrado avances significativos en la primera mitad de 2024. Cada vez más proyectos ZKEVM están comenzando a adoptar la arquitectura ZKVM, siendo el equipo PSE bajo la Fundación Ethereum un ejemplo. Taiko ya ha colaborado con ZKVM de Risc0, y Scroll también está haciendo movimientos activos en este campo.

El lanzamiento de Plonky3 se ha convertido en el catalizador para impulsar este cambio. Tiene un rendimiento superior al de Halo2, aunque la estabilidad es ligeramente inferior, pero ha mejorado la experiencia del usuario.

Actualmente, las máquinas virtuales disponibles en este campo incluyen ZKWASM, SP1 de Succinct, JOLT de a16z y Risc0. El ZK Prover de Polyhedra tiene un rendimiento excepcional y planea desarrollar una máquina virtual en el futuro. Aztec y Mina también están desarrollando sus propias máquinas virtuales, pero aún no han publicado los resultados de las pruebas de rendimiento.

Los factores clave que impulsarán una adopción más amplia dependerán de varios aspectos, como el costo de la prueba, la eficiencia de la prueba y el tiempo de desarrollo. Actualmente, se considera que zkVM es muy adecuado para construir y desplegar aplicaciones verificables, lo que merece una atención adicional.

En cuanto a middleware ZK, la actividad del sistema de verificación de pruebas sigue siendo alta, Brevis, Alignlayer y Nebra están colaborando con Eigenlayer para obtener seguridad. Dado que las pruebas zk son relativamente costosas, el mercado también se está inclinando gradualmente hacia la adopción de soluciones mixtas de OP y ZK para mejorar la eficiencia de las pruebas. En términos de aplicaciones, catalizadores como AI verificable y datos fuera de la cadena verificables generarán más demanda de aplicaciones, lo que permitirá mantener el enfoque en estos campos innovadores.

MEV, abstracción de cadena/cuenta, intención

Dinámica de desarrollo de MEV:

• El equipo de Flashbots ha estado experimentando y desarrollando productos que utilizan las extensiones de protección de software de Intel, y recientemente intentó realizar cálculos de privacidad en la máquina virtual de Ethereum utilizando un entorno de ejecución confiable (TEEs). Estos casos de uso incluyen el almacenamiento y procesamiento de datos sensibles, asegurando que las subastas de pujas estén protegidas contra alteraciones y filtraciones de datos.
• La encriptación homomórfica completa ( FHE ) también se considera una solución potencial contra MEV, ya que mantiene siempre los datos encriptados, eliminando la posibilidad de reordenamiento selectivo.

Constructor de bloques:

Según los datos de relayscan, el mercado de construcción de bloques se ha concentrado en unas pocas constructoras, entre las que se encuentran algunas empresas de trading de alta frecuencia conocidas por satisfacer sus propias necesidades de transacción. Actualmente, beaverbuild, titan builder y rsync builder son los constructores más dominantes y rentables del mercado. Este fenómeno de concentración ha generado una mayor investigación sobre el diseño del mecanismo de subasta de bloques, con el objetivo de mantener la capacidad de resistencia a la censura de Ethereum.

Relay:

Relay sigue desempeñando un papel crucial en el suministro de bloques, con más del 90% de los bloques transmitidos a través de Relay. Titan builder lanzó Titan Relay este año, y ha crecido rápidamente desde su lanzamiento.

Al evaluar Relay, es necesario considerar los siguientes factores:

• Rendimiento y fiabilidad, que se pueden analizar a través de indicadores como el tiempo de actividad, la latencia y las fallas de oferta.
• La escalabilidad de Relay se refiere a su capacidad para proporcionar servicios a un gran número de validadores.

Abstracción de cadena y abstracción de cuenta:

La abstracción de la cadena es un concepto persistente y clave para lograr la adopción masiva por parte de los usuarios, con el objetivo de mejorar la experiencia del usuario, haciendo que no perciban la existencia de la cadena de bloques, e incluso sin necesidad de saber qué cadena están utilizando. NEAR, como uno de los pioneros en este campo, ha lanzado una función de firma multichain que permite que una cuenta se utilice en diferentes cadenas. Las cadenas compatibles incluyen: Bitcoin, Ethereum, cadenas del ecosistema Cosmos, Dogecoin, XRP Ledger, red TON, Polkadot, entre otras.

Se puede referir al marco CAKE propuesto por Frontier.tech, que incluye la capa de permisos, la capa de resolver y la capa de liquidación, entre otras. La abstracción de cuentas (AA) también puede incluirse en la capa de permisos. El campo AA se divide principalmente en dos categorías: billeteras de contratos inteligentes y servicios modularizados. Como mencionamos en nuestra revisión del campo de 2023, las billeteras de contratos inteligentes desempeñan un papel crucial al proporcionar una experiencia de usuario fluida a través de un diseño centrado en la intención.

Los avances significativos en este campo incluyen:

• La cantidad de cuentas AA ha superado los 12 millones, y el número de llamadas a UserOps ha superado los 49 millones.
• La cantidad de cuentas de billetera inteligente activas semanalmente también está en aumento, siendo Polygon la red con la mayor cantidad de cuentas inteligentes. Otra plataforma popular es Base, lo que puede deberse al lanzamiento de la billetera inteligente de Coinbase, que es compatible.

Con la inclusión de EIP-7702 en la actualización Pectra de Ethereum, esto proporcionará una experiencia más fluida y amigable para usuarios/desarrolladores, ya que está diseñado para mejorar el anterior diseño de abstracción de cuentas (AA), como ERC-4337, que tiene un costo más alto y carece del soporte nativo para convertir cuentas externas de propiedad externa ( en cuentas inteligentes ). Por lo tanto, se puede centrar la atención en si las mejoras a nivel de infraestructura pueden traer nuevas aplicaciones.

Además de AA, las áreas a seguir en el campo incluyen motores de estrategia, marcos de intención, preconfirmación, entre otros. Los proyectos relacionados en el ámbito de la intención aún están en desarrollo activo, y su desempeño específico y PMF aún están por observarse.

Bitcoin

El Rollup de Bitcoin ha atraído una gran atención anteriormente. Sin embargo, con el tiempo, el interés parece haber disminuido, lo que hemos observado en el evento de Bitcoin Asia. Ha habido una reducción en los proyectos emergentes y la recaudación de fondos se ha vuelto difícil en el entorno actual. A pesar de esto, hemos sido testigos de algunos avances tecnológicos significativos, como BitVM. Algunos proyectos de Rollup están explorando la integración con BitVM. BitVM ha innovado rápidamente recientemente, por ejemplo, ha creado un puente entre cadenas de BitVM. Este puente se puede utilizar para grandes transacciones entre cadenas, mientras que se espera que las transacciones más pequeñas continúen dependiendo de intercambios de múltiples firmas o HTLC para mejorar la eficiencia económica.

En general, a pesar de los desafíos que enfrenta Rollup, el desarrollo de tecnologías como BitVM aún podría ofrecer oportunidades para Rollup, como la interoperabilidad y otros.

Estrategia de Bitcoin orientada a los ingresos

Las estrategias orientadas a los ingresos también están ganando atención, cada vez más proyectos ofrecen BTC empaquetado a los titulares, proporcionando ingresos a los usuarios, y al mismo tiempo, es fácil generar TVL. Por ejemplo, proyectos como Mezo integran múltiples productos, donde Rollup es solo uno de los muchos componentes, además de otros productos como el stBTC( de tBTC y Acre, y la apuesta líquida ).

En este campo, continuamos manteniendo la precaución, invirtiendo en equipos que tengan ventajas tecnológicas claras, estrategias de mercado definidas o experiencias de éxito verificadas.

Protocolo de activos: BRC20, Runes, Atomicals, RGB, Activos Taproot

El rendimiento de los tokens BRC-20 sigue siendo débil, ORDI ha tenido un mal desempeño en comparación con el inicio del año, y en general no se han encontrado muchos puntos destacados o mejoras en el BRC20 hasta ahora. A pesar de que las Runas habían generado un fuerte interés tras la reducción a la mitad de Bitcoin, ese interés también ha ido disminuyendo gradualmente. Esto está en línea con la tendencia de disminución de la actividad de la red y las tarifas. La integración de activos de Taproot con la red Lightning podría reavivar el interés y la dinámica del mercado.

En general, bajo la premisa de la adopción sostenible de los activos de Bitcoin, los proveedores de infraestructura que sirven a esta creciente clase de activos podrían convertirse en oportunidades de inversión atractivas.

Staking de Bitcoin

Staking(restake) es una función que originalmente no existía en Bitcoin, pero que fue modificada más tarde. La aparición de esta área también se debe a que puede considerarse como una solución a dos problemas: la necesidad de generación de intereses en el lado de los fondos de BTC y la necesidad del lado de productos de estar vinculados a la cadena principal de Bitcoin.

El Staking se puede dividir en tres categorías según el mecanismo de reducción:

1. El capital slash: Babylon es un ejemplo de este método.
2. Oportunidad de pérdida de ganancias por interés slash(: CoreDAO se centra principalmente en reducir las ganancias potenciales, en lugar de reducir el capital.
3. No slash: Esta categoría incluye redes de segunda capa autogestionadas ), como los Rollups ( que buscan aumentar el TVL y prometen rendimientos, así como proyectos más orientados a las finanzas como BounceBit, donde el Bitcoin de los usuarios es gestionado por un equipo de gestión de activos para obtener rendimientos.

Staking)restake(La pista más temprana de Babylon ya ha formado un ecosistema por sí misma, básicamente muchas aplicaciones relacionadas con Bitcoin considerarán aprovechar Babylon para lograr la correlación con la cadena principal. Los proyectos relacionados con staking en el ecosistema de Babylon se centrarán principalmente en la realización de funciones auxiliares.

Se estima que en esta pista se parecerá a EigenLayer, imitando algunas aplicaciones e infraestructuras, y el rendimiento del mercado y el desarrollo del ecosistema deberán observarse más a fondo después del lanzamiento de la mainnet. Por ejemplo, la mainnet de Babylon alcanzó su límite poco después de su lanzamiento. Mantenemos una perspectiva optimista sobre el futuro desarrollo de Babylon.

) Bitcoin DeFi, MEV

BTCFi: Recientemente también ha habido varios proyectos sobre aplicaciones financieras de bitcoin ### BitcoinFi, BTCFi (. Actualmente, lo que se puede ver todavía se centra en las aplicaciones de préstamos y stablecoins. La adopción de múltiples métodos, como el bloqueo de activos en bitcoin, mientras se procesa la lógica de emisión de activos en L2, o elegir diferentes métodos de emisión de activos, resultará en diferentes compensaciones.

Wrapped BTC: WBTC, tBTC, FBTC y SolvBTC han llamado recientemente la atención de manera significativa. Se espera que la competencia en este campo se intensifique aún más. Por ejemplo, Solv Protocol ha sido testigo de una gran demanda a través de amplias asociaciones, integración DeFi y composabilidad entre cadenas, lo que ha llevado al protocolo a obtener más de 13,500 bitcoins en staking. A medida que más proyectos buscan aprovechar Bitcoin en aplicaciones DeFi, esperamos que la competencia en este campo se intensifique aún más.

Intercambios descentralizados de Bitcoin y aplicaciones relacionadas: los DEX en cadena todavía utilizan principalmente PSBT, mientras que algunos proyectos como Satflow utilizan estrategias de preconfirmación en el pool de memoria, aunque este método corre el riesgo de ser sustituido.

MEV: La activación de RBF y la introducción de nuevos tipos de activos han llevado a que los escenarios de MEV en Bitcoin sean más activos. Proyectos como Rebar tienen como objetivo establecer una infraestructura de MEV similar a la que Flashbot ha hecho en Ethereum, mientras que proyectos como Alkimiya se centran en el mercado de tarifas/espacio en bloques. Actualmente, la actividad relacionada con MEV proviene principalmente de servicios de aceleración de transacciones. Continuaremos prestando atención al desarrollo continuo de este campo y observando cómo nuevos proyectos lanzan diversos servicios para mitigar el impacto negativo de MEV en los usuarios.

) desarrollo de la tecnología de Bitcoin

OP_CAT:

A pesar de que OP_CAT es un código de operación fácil de implementar, su activación introduce muchas funciones, como la verificación de árboles de Merkle relativamente simples ### comparando los hash de dos elementos ( hasta operaciones más complejas como la verificación de transacciones utilizando firmas Schnorr superpuestas. Sin embargo, las preocupaciones sobre su flexibilidad pueden introducir algunos riesgos imprevisibles. En mayo de 2024, OP_CAT se habilitó como una bifurcación suave en un cliente de juicio de Bitcoin ) en un cliente en la red signet (. La forma de bifurcación suave ya existió en la última actualización de Taproot, donde también hubo varias controversias y variables. No solo se discutió el contenido de la actualización en sí, sino también el proceso de cómo se llevó a cabo la actualización de bifurcación suave, por lo que OP_CAT puede no habilitarse en un corto período de tiempo; si se habilita, ciertamente estará acompañado de varias controversias. Otras actualizaciones de bifurcación suave son similares, incluyendo OP_CTV ) que ya se debatió ampliamente en 2022 (, APO, etc.

BitVM:

BitVM ha logrado un avance significativo en la capacidad de expresión de Bitcoin. BitVM2 ha mejorado el diseño anterior, aumentando la capacidad de verificación de cálculos complejos y reduciendo las suposiciones de confianza. Los avances clave recientes se han centrado en el desarrollo del puente BitVM, que ha alcanzado un cierto nivel de madurez y seguridad, y tiene el potencial de alcanzar la madurez para el lanzamiento de la red de pruebas/red principal antes de finales de 2024. El puente BitVM podría manejar principalmente activos de gran valor, dejando espacio para la continuación de otros puentes entre cadenas. Las soluciones de intercambio cruzado alternativas al puente BitVM, como los puentes de múltiples firmas o el intercambio atómico, siguen siendo prácticas para los usuarios finales, ofreciendo alternativas más rápidas y de menor costo. Además, también podríamos ver en el futuro el establecimiento de una nueva red de validadores sobre BitVM2.

) canal, solución de la clase Joinpool

Las soluciones relacionadas con los canales y Joinpool han logrado avances significativos. Estas soluciones permiten que dos o más usuarios compartan un UTXO en la cadena principal, mientras que fuera de la cadena se puede ejecutar la asignación según la lógica del negocio ###vTXO(. Cuando los usuarios desean salir, pueden regresar a la cadena principal para liquidarse a través de una salida unilateral.

Además de Hedgehog, el enfoque reciente se ha centrado principalmente en Ark. Burak lanzó Ark v2, que ofrece una mayor eficiencia de capital y propuso un concepto relacionado llamado Brollups.

Statechain es otra solución interesante, similar a la capa UTXO Mercury basada en Joinpool. La capa Mercury ha logrado avances significativos en este campo, y nuevos proyectos como Mach están desarrollando la infraestructura subyacente.

Bitcoin, como el activo más grande, ha sido históricamente considerado como el oro digital. Sin embargo, con la llegada de innovaciones como BitVM2, OP_CAT y la encriptación de Bitcoin, entre otros,