Desbloqueando el valor de Bitcoin: el auge de un nuevo ecosistema de préstamos

Bitcoin como el "fondo" más grande y de mayor calidad en el mundo de las criptomonedas, su valor potencial siempre ha sido objeto de atención en la industria. Recientemente, el protocolo de préstamo en cadena más grande del ecosistema de Bitcoin, Avalon Labs, completó una ronda de financiamiento Serie A de 10 millones de dólares, lo que marca una aceleración en la tendencia de transformar el BTC de un simple almacenamiento de valor a una herramienta financiera más activa.

De hecho, el ecosistema de Bitcoin se está expandiendo hacia escenarios de ingresos estructurados en la cadena más ricos. Si se puede activar el BTC dormido y construir una red de liquidez eficiente y segura, esto abrirá el espacio de imaginación global para este activo de nivel de un billón de dólares como un activo de nicho en DeFi.

Los datos muestran que, hasta el 9 de enero de 2025, el valor total bloqueado en la cadena de Ethereum supera los 64 mil millones de dólares, lo que representa un crecimiento significativo de casi el 180% en comparación con enero de 2023. En contraste, aunque el valor de mercado y el aumento de precios de BTC son mejores, la velocidad de expansión de su ecosistema en la cadena aún se queda atrás de Ethereum. Cabe destacar que, si se libera el 10% de la liquidez de BTC, se generaría un mercado de hasta 180 mil millones de dólares. Si se puede alcanzar una tasa de TVL similar a la de ETH ( de aproximadamente el 16% ), sería más probable liberar alrededor de 300 mil millones de dólares en liquidez.

Este enorme potencial ha impulsado el crecimiento explosivo del ecosistema BTCFi. Avalon, como plataforma "que permite a cualquiera beneficiarse del préstamo de BTC", se ha convertido en uno de los protocolos de préstamo más grandes dentro del ecosistema BTC. Su TVL ha superado los 2000 millones de dólares, y el stablecoin de Bitcoin USDa, lanzado apenas una semana después, ya ha alcanzado un volumen bloqueado de más de 500 millones de dólares, estableciendo un récord en la historia de DeFi como el protocolo de préstamo con el crecimiento más rápido de TVL.

El éxito de Avalon se debe a su modelo operativo único: la tasa de interés de los préstamos se fija en un 8%, con Bitcoin hipotecado custodiado por instituciones profesionales, mientras que las monedas estables prestadas tienen suministro ilimitado. Esto no solo permite a los poseedores de BTC obtener una mayor liquidez, sino que también brinda a los pequeños inversores la oportunidad de participar de manera segura.

Desde la perspectiva de las monedas estables, las monedas estables descentralizadas en cadena siguen siendo principalmente posiciones de deuda colateralizadas (CDP). El ecosistema de Avalon incluye monedas estables generadoras de rendimiento basadas en colaterales de Bitcoin, protocolos de préstamos basados en USDa, plataformas de préstamos híbridas que conectan DeFi y CeFi, así como protocolos de préstamos descentralizados que soportan el staking de BTC.

USDa no solo resuelve el problema de las monedas estables que ha atormentado durante mucho tiempo al ecosistema de Bitcoin, sino que también logra la compatibilidad entre cadenas gracias a la tecnología LayerZero. Los usuarios pueden operar con USDa sin problemas en múltiples ecosistemas DeFi, llevando indirectamente la liquidez del ecosistema de Bitcoin a otras cadenas. Esto proporciona un marco básico eficiente para utilizar activos y activar BTC inactivos en la red de Bitcoin.

A medida que los activos de Bitcoin comienzan a despertar, BTCFi tiene el potencial de convertirse en una nueva dirección de activos DeFi con un volumen que alcanza cientos de miles de millones de dólares. Construyendo diversas formas de productos financieros y escenarios DeFi en torno a BTC, se redefinirá el papel de BTC en el campo DeFi de toda la red. Vale la pena que el mercado preste atención continua a si la profunda integración de BTC en el ámbito DeFi puede alcanzar un punto de inflexión clave.