Evolución del Sistema Monetario Internacional y el surgimiento de nuevos activos de reserva
Recientemente, los mercados de capitales globales han experimentado una gran volatilidad, la apreciación del yen ha provocado cambios en las transacciones de arbitraje, el índice de volatilidad ha aumentado drásticamente, e incluso el oro ha sufrido un leve retroceso debido a la presión de liquidez. El Bitcoin, por su parte, ha caído drásticamente junto con los activos de riesgo. Aunque esto parece contradecir la naturaleza "gemela" del Bitcoin y el oro, seguimos creyendo que, a medida que evolucione aceleradamente el nuevo Sistema Monetario Internacional, la relación gemela entre Bitcoin y oro se establecerá gradualmente.
Desde 1970, el precio del oro (en dólares) ha experimentado tres importantes ciclos de aumento. La década de 1970 fue la época dorada del oro, con un aumento máximo de más de 17 veces en su precio. Este período coincidió con la disolución del Sistema Monetario Internacional de Bretton Woods, la desvinculación del dólar del oro, junto con dos crisis petroleras y tensiones geopolíticas, lo que puso de manifiesto las propiedades de conservación de valor y refugio seguro del oro. Después de la década de 1980, el precio del oro entró en una fase de consolidación, y en la década de 1990, se debilitó aún más, lo que está relacionado con el control de la inflación global y la recuperación del crecimiento económico.
La primera década del siglo XXI fue el segundo ciclo de aumento, con un aumento máximo en el precio del oro de más de 5 veces. Durante este período, estalló la burbuja de Internet, la adhesión de China a la Organización Mundial del Comercio generó expectativas de inflación, además de la crisis de las hipotecas subprime y la crisis de la deuda europea. Los bancos centrales de los países desarrollados iniciaron políticas de flexibilización cuantitativa, y las tasas de interés reales continuaron cayendo, lo que aumentó el atractivo del oro. Después de 2010, con el dólar recuperando su impulso de apreciación y la Reserva Federal reduciendo la flexibilización cuantitativa y aumentando las tasas de interés, el oro volvió a entrar en un período de consolidación.
El tercer ciclo de aumento comenzó en 2019, y actualmente el precio del oro frente al dólar ha aumentado casi el 100%. Este aumento se puede dividir en dos etapas: desde finales de 2018 hasta principios de 2022, debido a la intensificación de las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos y el impacto de la pandemia de COVID-19, los países adoptaron políticas monetarias expansivas y las tasas de interés reales cayeron rápidamente; desde 2022 hasta ahora, a pesar de que Estados Unidos ha aumentado rápidamente las tasas de interés para hacer frente a la alta inflación, el precio del oro ha aumentado más del 30%.
La economía tradicional considera que el precio del oro tiene una correlación negativa significativa con las tasas de interés reales, pero esta relación parece haber dejado de existir en la era post-pandémica. El verdadero valor del oro radica en el "consenso", y no en su uso real. La tendencia actual del precio del oro refleja la retroalimentación durante el período de transición hacia un nuevo Sistema Monetario Internacional, que esencialmente es un fortalecimiento del "consenso" sobre la propiedad monetaria del oro, así como una diversificación defensiva del sistema de crédito del dólar.
Los bancos centrales y el sector privado en todo el mundo están aumentando sus reservas de oro para diversificar el riesgo del dólar. En particular, los países no europeos y no estadounidenses han visto un aumento significativo en el tamaño de las posiciones de los ETF de oro en Asia desde 2022, lo que refleja las expectativas de diversificación y evolución del Sistema Monetario Internacional.
El bitcoin y el oro tienen muchas similitudes, como la escasez, la descentralización, la imposibilidad de falsificación, la facilidad de división y la conveniencia. En enero de 2024, la SEC de EE. UU. aprobó la cotización de los primeros ETFs de bitcoin, marcando un paso más hacia la mainstream del bitcoin. En los últimos años, la correlación positiva entre los precios del bitcoin y del oro ha aumentado significativamente, lo que sugiere que podría estar transformándose de un activo de alto riesgo a una "moneda de mercancía".
El futuro Sistema Monetario Internacional entrará en una nueva etapa, con una clara tendencia hacia la diversificación de las monedas de reserva. En el contexto de un aumento del centro de inflación global y una creciente incertidumbre geopolítica, el oro sigue en la mitad de un ciclo de aumento. Cabe destacar que la diversificación de las monedas de reserva no solo ocurre a nivel estatal, sino que el sector privado también está experimentando este proceso. Con la aceleración de la incorporación de Bitcoin en la corriente principal, es muy probable que su valor como moneda de reserva avance junto al oro, desempeñando juntos un papel importante en el nuevo Sistema Monetario Internacional.
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ValidatorViking
· 07-16 05:58
protocolo de resiliencia mostrando rn... btc y oro finalmente bailando el mismo vals de validador. he estado diciendo esto desde mi primer nodo en '17
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BlockchainDecoder
· 07-15 20:35
Los datos nos dicen que el Bitcoin eventualmente regresará a las propiedades del oro, posiblemente necesitemos esperar otros 5 años.
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AirdropHarvester
· 07-15 20:35
El destino ya está decidido, solo falta el gran bull run.
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BridgeNomad
· 07-15 20:32
he visto este patrón antes... la correlación btc-oro siempre aumenta durante las crisis de liquidez. comportamiento de migración típico, la verdad.
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FlatTax
· 07-15 20:21
El mercado cae y se confía en el oro. Es hora de acumular latas.
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MEVictim
· 07-15 20:12
Ya que hemos venido, compremos tanto oro como BTC.
Bitcoin y oro son gemelos, el nuevo Sistema Monetario Internacional podría acelerar su evolución.
Evolución del Sistema Monetario Internacional y el surgimiento de nuevos activos de reserva
Recientemente, los mercados de capitales globales han experimentado una gran volatilidad, la apreciación del yen ha provocado cambios en las transacciones de arbitraje, el índice de volatilidad ha aumentado drásticamente, e incluso el oro ha sufrido un leve retroceso debido a la presión de liquidez. El Bitcoin, por su parte, ha caído drásticamente junto con los activos de riesgo. Aunque esto parece contradecir la naturaleza "gemela" del Bitcoin y el oro, seguimos creyendo que, a medida que evolucione aceleradamente el nuevo Sistema Monetario Internacional, la relación gemela entre Bitcoin y oro se establecerá gradualmente.
Desde 1970, el precio del oro (en dólares) ha experimentado tres importantes ciclos de aumento. La década de 1970 fue la época dorada del oro, con un aumento máximo de más de 17 veces en su precio. Este período coincidió con la disolución del Sistema Monetario Internacional de Bretton Woods, la desvinculación del dólar del oro, junto con dos crisis petroleras y tensiones geopolíticas, lo que puso de manifiesto las propiedades de conservación de valor y refugio seguro del oro. Después de la década de 1980, el precio del oro entró en una fase de consolidación, y en la década de 1990, se debilitó aún más, lo que está relacionado con el control de la inflación global y la recuperación del crecimiento económico.
La primera década del siglo XXI fue el segundo ciclo de aumento, con un aumento máximo en el precio del oro de más de 5 veces. Durante este período, estalló la burbuja de Internet, la adhesión de China a la Organización Mundial del Comercio generó expectativas de inflación, además de la crisis de las hipotecas subprime y la crisis de la deuda europea. Los bancos centrales de los países desarrollados iniciaron políticas de flexibilización cuantitativa, y las tasas de interés reales continuaron cayendo, lo que aumentó el atractivo del oro. Después de 2010, con el dólar recuperando su impulso de apreciación y la Reserva Federal reduciendo la flexibilización cuantitativa y aumentando las tasas de interés, el oro volvió a entrar en un período de consolidación.
El tercer ciclo de aumento comenzó en 2019, y actualmente el precio del oro frente al dólar ha aumentado casi el 100%. Este aumento se puede dividir en dos etapas: desde finales de 2018 hasta principios de 2022, debido a la intensificación de las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos y el impacto de la pandemia de COVID-19, los países adoptaron políticas monetarias expansivas y las tasas de interés reales cayeron rápidamente; desde 2022 hasta ahora, a pesar de que Estados Unidos ha aumentado rápidamente las tasas de interés para hacer frente a la alta inflación, el precio del oro ha aumentado más del 30%.
La economía tradicional considera que el precio del oro tiene una correlación negativa significativa con las tasas de interés reales, pero esta relación parece haber dejado de existir en la era post-pandémica. El verdadero valor del oro radica en el "consenso", y no en su uso real. La tendencia actual del precio del oro refleja la retroalimentación durante el período de transición hacia un nuevo Sistema Monetario Internacional, que esencialmente es un fortalecimiento del "consenso" sobre la propiedad monetaria del oro, así como una diversificación defensiva del sistema de crédito del dólar.
Los bancos centrales y el sector privado en todo el mundo están aumentando sus reservas de oro para diversificar el riesgo del dólar. En particular, los países no europeos y no estadounidenses han visto un aumento significativo en el tamaño de las posiciones de los ETF de oro en Asia desde 2022, lo que refleja las expectativas de diversificación y evolución del Sistema Monetario Internacional.
El bitcoin y el oro tienen muchas similitudes, como la escasez, la descentralización, la imposibilidad de falsificación, la facilidad de división y la conveniencia. En enero de 2024, la SEC de EE. UU. aprobó la cotización de los primeros ETFs de bitcoin, marcando un paso más hacia la mainstream del bitcoin. En los últimos años, la correlación positiva entre los precios del bitcoin y del oro ha aumentado significativamente, lo que sugiere que podría estar transformándose de un activo de alto riesgo a una "moneda de mercancía".
El futuro Sistema Monetario Internacional entrará en una nueva etapa, con una clara tendencia hacia la diversificación de las monedas de reserva. En el contexto de un aumento del centro de inflación global y una creciente incertidumbre geopolítica, el oro sigue en la mitad de un ciclo de aumento. Cabe destacar que la diversificación de las monedas de reserva no solo ocurre a nivel estatal, sino que el sector privado también está experimentando este proceso. Con la aceleración de la incorporación de Bitcoin en la corriente principal, es muy probable que su valor como moneda de reserva avance junto al oro, desempeñando juntos un papel importante en el nuevo Sistema Monetario Internacional.