Informe de la industria RWA: fusión y desarrollo de las Finanzas descentralizadas y TradFi
Introducción
La capitalización total del mercado de criptomonedas ha superado el billón de dólares, con Bitcoin y Ethereum ocupando más del 50% de la cuota de mercado. Sin embargo, la capitalización de mercado de las principales clases de activos y materias primas sigue superando con creces la de las criptomonedas. En este contexto, desde 2023, el concepto de "RWA"(Real World Asset) ha cobrado fuerza en el ámbito de las criptomonedas. RWA se refiere a la tokenización de activos del mundo real e introducción en la blockchain, como bienes raíces comerciales, bonos, automóviles y prácticamente cualquier activo que pueda almacenar valor. Esto permite que el almacenamiento y la transferencia de activos se realicen sin intermediarios centrales, posibilitando la circulación de transacciones en la blockchain.
Existen diferencias de opinión sobre RWA: algunas opiniones creen que es solo una especulación del mercado; otras, en cambio, están llenas de confianza en su futuro. Este artículo explorará a fondo el estado y las perspectivas de RWA.
Punto clave:
La dirección de desarrollo de RWA debería ser la fusión bidireccional del mundo real y el mundo virtual: construir un nuevo sistema financiero DLT basado en cadenas autorizadas bajo múltiples jurisdicciones y marcos regulatorios.
Hay que ver de manera racional los RWA: no todos los activos son adecuados para la RWA, y en la realidad, los activos que no son populares tampoco obtendrán reconocimiento en el mercado una vez que se conviertan en RWA.
Los países de todo el mundo están promoviendo activamente marcos regulatorios legales relacionados con la blockchain. Al mismo tiempo, la infraestructura blockchain, como los protocolos de cadena cruzada y los oráculos, también se está perfeccionando rápidamente.
Los desafíos y obstáculos que enfrentan los diferentes proyectos de RWA son similares, pero cada uno tiene un enfoque particular en su mecanismo de funcionamiento. Por ejemplo, los tokens de bonos generalmente no requieren la misma alta liquidez que los tokens de acciones.
I. Contexto de la tokenización de activos
La tokenización de activos se refiere a registrar la propiedad de un activo específico en tokens digitales que pueden ser poseídos y negociados en la blockchain. Teóricamente, cualquier activo puede ser digitalizado, incluyendo activos tangibles como bienes raíces y activos intangibles como acciones. Esto hace que los activos sean más fáciles de dividir, permitiendo la propiedad fraccionada, lo que permite que más personas participen en la inversión y aumenta la liquidez. La digitalización de activos también permite transacciones de punto a punto, sin intermediarios, mejorando la seguridad y la transparencia.
Principios básicos de la tokenización de activos:
Obtener activos del mundo real
Tokenización de activos en la cadena
Distribuir RWA a los usuarios de la cadena
El tamaño del mercado de RWA es de aproximadamente 600 mil millones de dólares, con una CAGR del 40.5% prevista para 2024-2032. A partir de noviembre de 2024, el TVL de los activos tokenizados de RWA ha alcanzado los 6.512 millones de dólares, lo que indica que su reconocimiento en el mundo Web3 sigue aumentando.
Actualmente hay dos puntos de vista principales sobre la tokenización de RWA:
Perspectiva Crypto: principalmente es la demanda unilateral del mundo Crypto hacia los rendimientos de los activos financieros del mundo real, como la inversión de MakerDAO en bonos del tesoro tokenizados de EE. UU.
Perspectiva de TradFi: la fusión bidireccional entre las finanzas tradicionales y DeFi no solo introduce valor a Crypto, sino que también otorga las ventajas de Crypto a los activos reales. TradFi se centra más en cómo combinar la tecnología DeFi para lograr la tokenización de activos, empoderando así al sistema financiero tradicional.
Este artículo se centra en los RWA desde la perspectiva de TradFi. Las dos perspectivas también difieren en la elección de blockchain: TradFi tiende a optar por cadenas con permiso, mientras que Crypto se basa en cadenas públicas. Las cadenas con permiso son más adecuadas para la emisión y el comercio de activos reales tokenizados a gran escala.
Dos, la transformación de RWA en las finanzas tradicionales
RWA resuelve el problema de eficiencia en el sistema financiero tradicional a través de la tecnología blockchain:
Mejora de la accesibilidad al mercado: dividir activos de alto valor en tokens negociables, logrando la propiedad parcial, permitiendo que pequeños inversores participen en mercados a los que antes no podían acceder.
Aumentar la liquidez y la eficiencia de precios: reducir la fricción en la transferencia de activos y mejorar la eficiencia de negociación de activos con baja liquidez. Los compradores y vendedores pueden negociar más fácilmente y fijar precios basados en información en tiempo real.
Aumentar la eficiencia del mercado y reducir costos: la blockchain y los contratos inteligentes eliminan los intermediarios, permitiendo pagos 24/7 y cobros instantáneos, satisfaciendo las necesidades de pagos transfronterizos.
Trazabilidad y programabilidad: los registros de blockchain son inmutables, proporcionando un historial de propiedad claro y auditable, reduciendo el riesgo de fraude y facilitando la supervisión.
Tres, Clasificación de proyectos RWA y proyectos representativos
Blockchain de nivel institucional: Polymesh Private ofrece un entorno de tokenización con mayor privacidad y control para las instituciones.
Establecimiento de monedas: las monedas estables centralizadas como USDT son el RWA de mayor escala, con una capitalización de mercado de 1350.5 millones de dólares.
Bienes raíces: Propy utiliza la blockchain para simplificar las transacciones inmobiliarias, ofreciendo un servicio de extremo a extremo.
Mercado de valores:
Acciones: bTokens emitidos por Backed Finance anclados 1:1 con activos físicos.
Bonos: Hong Kong ha emitido con éxito bonos verdes digitales, acortando el ciclo de liquidación y mejorando la transparencia.
Créditos de carbono: Toucan ocupa el 85% del mercado, mejorando la liquidez y la transparencia del mercado de carbono a través de la tokenización.
Artículos de arte y coleccionables: Crypto Punks lidera la ola de coleccionables NFT, mostrando el potencial de la blockchain en este campo.
Metales preciosos: PAXG soluciona los problemas de almacenamiento, comercio y liquidez de la inversión en oro tradicional.
Cuatro, Desafíos enfrentados por RWA
Regulación y cumplimiento: falta de directrices regulatorias claras, la situación legal de los activos tokenizados es incierta.
Problemas técnicos: altos costos de gestión de nodos DLT, altas exigencias técnicas; la tecnología subyacente de blockchain aún está en desarrollo; falta de estándares técnicos unificados.
Dificultad para distinguir entre la especulación y la realidad: algunos proyectos se centran demasiado en el concepto de blockchain y descuidan la resolución de problemas reales.
Problemas de seguridad: riesgo de inconsistencia entre los datos en la cadena y los activos fuera de la cadena; vulnerabilidades en contratos inteligentes; riesgo en la gestión de claves privadas.
Conclusión
La tokenización de RWA transformará el sistema financiero, pero la aplicación a gran escala aún enfrenta desafíos regulatorios y técnicos. Estos problemas no son insuperables, como ComPilot que ofrece soluciones KYC y Chainlink CCIP que logra la interoperabilidad entre cadenas. A medida que se superen los obstáculos, en el futuro se espera que las personas puedan gestionar fácilmente los activos tokenizados a través de billeteras y realizar transacciones diarias sin problemas utilizando moneda fiduciaria en cadena. La moneda fiduciaria en cadena abrirá un espacio más amplio para la aplicación de la tecnología RWA.
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BanklessAtHeart
· 07-21 11:28
Los activos reales son el camino correcto, ¿de acuerdo?
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GasFeeCrybaby
· 07-21 04:23
Cuando llegue la regulación, estará acabado.
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RetiredMiner
· 07-18 15:17
Solo acumula, en el futuro florecerá.
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OnchainGossiper
· 07-18 15:17
Esta ola es alcista, ¡introducir una posición!
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Rekt_Recovery
· 07-18 15:16
acabo de sobrevivir a otra liquidación... rwa podría salvar mi cartera finalmente lmao
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SilentObserver
· 07-18 15:13
Activos en la cadena, ¡vamos!
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GasFeeCryer
· 07-18 15:00
tomar a la gente por tonta y luego hay nuevos tontos que introducen una posición
Exploración de RWA: Perspectivas y desafíos de la fusión entre TradFi y Finanzas descentralizadas
Informe de la industria RWA: fusión y desarrollo de las Finanzas descentralizadas y TradFi
Introducción
La capitalización total del mercado de criptomonedas ha superado el billón de dólares, con Bitcoin y Ethereum ocupando más del 50% de la cuota de mercado. Sin embargo, la capitalización de mercado de las principales clases de activos y materias primas sigue superando con creces la de las criptomonedas. En este contexto, desde 2023, el concepto de "RWA"(Real World Asset) ha cobrado fuerza en el ámbito de las criptomonedas. RWA se refiere a la tokenización de activos del mundo real e introducción en la blockchain, como bienes raíces comerciales, bonos, automóviles y prácticamente cualquier activo que pueda almacenar valor. Esto permite que el almacenamiento y la transferencia de activos se realicen sin intermediarios centrales, posibilitando la circulación de transacciones en la blockchain.
Existen diferencias de opinión sobre RWA: algunas opiniones creen que es solo una especulación del mercado; otras, en cambio, están llenas de confianza en su futuro. Este artículo explorará a fondo el estado y las perspectivas de RWA.
Punto clave:
La dirección de desarrollo de RWA debería ser la fusión bidireccional del mundo real y el mundo virtual: construir un nuevo sistema financiero DLT basado en cadenas autorizadas bajo múltiples jurisdicciones y marcos regulatorios.
Hay que ver de manera racional los RWA: no todos los activos son adecuados para la RWA, y en la realidad, los activos que no son populares tampoco obtendrán reconocimiento en el mercado una vez que se conviertan en RWA.
Los países de todo el mundo están promoviendo activamente marcos regulatorios legales relacionados con la blockchain. Al mismo tiempo, la infraestructura blockchain, como los protocolos de cadena cruzada y los oráculos, también se está perfeccionando rápidamente.
Los desafíos y obstáculos que enfrentan los diferentes proyectos de RWA son similares, pero cada uno tiene un enfoque particular en su mecanismo de funcionamiento. Por ejemplo, los tokens de bonos generalmente no requieren la misma alta liquidez que los tokens de acciones.
I. Contexto de la tokenización de activos
La tokenización de activos se refiere a registrar la propiedad de un activo específico en tokens digitales que pueden ser poseídos y negociados en la blockchain. Teóricamente, cualquier activo puede ser digitalizado, incluyendo activos tangibles como bienes raíces y activos intangibles como acciones. Esto hace que los activos sean más fáciles de dividir, permitiendo la propiedad fraccionada, lo que permite que más personas participen en la inversión y aumenta la liquidez. La digitalización de activos también permite transacciones de punto a punto, sin intermediarios, mejorando la seguridad y la transparencia.
Principios básicos de la tokenización de activos:
El tamaño del mercado de RWA es de aproximadamente 600 mil millones de dólares, con una CAGR del 40.5% prevista para 2024-2032. A partir de noviembre de 2024, el TVL de los activos tokenizados de RWA ha alcanzado los 6.512 millones de dólares, lo que indica que su reconocimiento en el mundo Web3 sigue aumentando.
Actualmente hay dos puntos de vista principales sobre la tokenización de RWA:
Perspectiva Crypto: principalmente es la demanda unilateral del mundo Crypto hacia los rendimientos de los activos financieros del mundo real, como la inversión de MakerDAO en bonos del tesoro tokenizados de EE. UU.
Perspectiva de TradFi: la fusión bidireccional entre las finanzas tradicionales y DeFi no solo introduce valor a Crypto, sino que también otorga las ventajas de Crypto a los activos reales. TradFi se centra más en cómo combinar la tecnología DeFi para lograr la tokenización de activos, empoderando así al sistema financiero tradicional.
Este artículo se centra en los RWA desde la perspectiva de TradFi. Las dos perspectivas también difieren en la elección de blockchain: TradFi tiende a optar por cadenas con permiso, mientras que Crypto se basa en cadenas públicas. Las cadenas con permiso son más adecuadas para la emisión y el comercio de activos reales tokenizados a gran escala.
Dos, la transformación de RWA en las finanzas tradicionales
RWA resuelve el problema de eficiencia en el sistema financiero tradicional a través de la tecnología blockchain:
Mejora de la accesibilidad al mercado: dividir activos de alto valor en tokens negociables, logrando la propiedad parcial, permitiendo que pequeños inversores participen en mercados a los que antes no podían acceder.
Aumentar la liquidez y la eficiencia de precios: reducir la fricción en la transferencia de activos y mejorar la eficiencia de negociación de activos con baja liquidez. Los compradores y vendedores pueden negociar más fácilmente y fijar precios basados en información en tiempo real.
Aumentar la eficiencia del mercado y reducir costos: la blockchain y los contratos inteligentes eliminan los intermediarios, permitiendo pagos 24/7 y cobros instantáneos, satisfaciendo las necesidades de pagos transfronterizos.
Trazabilidad y programabilidad: los registros de blockchain son inmutables, proporcionando un historial de propiedad claro y auditable, reduciendo el riesgo de fraude y facilitando la supervisión.
Tres, Clasificación de proyectos RWA y proyectos representativos
Cuatro, Desafíos enfrentados por RWA
Regulación y cumplimiento: falta de directrices regulatorias claras, la situación legal de los activos tokenizados es incierta.
Problemas técnicos: altos costos de gestión de nodos DLT, altas exigencias técnicas; la tecnología subyacente de blockchain aún está en desarrollo; falta de estándares técnicos unificados.
Dificultad para distinguir entre la especulación y la realidad: algunos proyectos se centran demasiado en el concepto de blockchain y descuidan la resolución de problemas reales.
Problemas de seguridad: riesgo de inconsistencia entre los datos en la cadena y los activos fuera de la cadena; vulnerabilidades en contratos inteligentes; riesgo en la gestión de claves privadas.
Conclusión
La tokenización de RWA transformará el sistema financiero, pero la aplicación a gran escala aún enfrenta desafíos regulatorios y técnicos. Estos problemas no son insuperables, como ComPilot que ofrece soluciones KYC y Chainlink CCIP que logra la interoperabilidad entre cadenas. A medida que se superen los obstáculos, en el futuro se espera que las personas puedan gestionar fácilmente los activos tokenizados a través de billeteras y realizar transacciones diarias sin problemas utilizando moneda fiduciaria en cadena. La moneda fiduciaria en cadena abrirá un espacio más amplio para la aplicación de la tecnología RWA.