Nueva estructura de inversión en Web3: el retroceso del mercado primario y el auge de la incubación y el mercado secundario

robot
Generación de resúmenes en curso

Análisis de tendencias de inversión en Web3: Retiro del mercado primario y resurgimiento de modelos de incubación

Recientemente, el campo de la inversión en Web3 está experimentando una profunda transformación. El mercado primario sigue en baja, el modelo de VC tradicional enfrenta desafíos, mientras que la inversión en incubadoras y el mercado secundario presentan nuevas oportunidades. Este artículo analizará en detalle la tendencia general de la inversión en Web3 en la actualidad.

Mercado primario de las dificultades

Desde 2023, el mercado primario ha continuado en descenso. Los datos muestran que en 2021, la recaudación de capital de riesgo en criptomonedas alcanzó los 33,7 mil millones de dólares, en 2022 aún hubo 27,7 mil millones de dólares, pero en 2023 cayó drásticamente a 10,1 mil millones de dólares, y en 2024 se redujo a menos de 4 mil millones de dólares.

Las principales razones que causan esta situación incluyen:

  1. La cantidad de fondos de capital de riesgo en criptomonedas es limitada y todavía no se ha integrado completamente con los mercados financieros convencionales.
  2. El período de salida se ha prolongado, la alta volatilidad del mercado ha provocado una fuerte disminución de la valoración durante el período de bloqueo.
  3. El ciclo vicioso de financiamiento - lanzamiento - caída de precios, falta de fuerzas de compra en el mercado secundario.

Los datos muestran que, de mayo de 2024 a abril de 2025, la capitalización de mercado de varios tokens de bloqueo en el mercado primario cayó drásticamente después de su desbloqueo, con una reducción promedio de más del 50%. Algunos proyectos incluso experimentaron caídas de hasta el 95.5%.

En 2023-2024, los nuevos proyectos de criptomonedas lanzados experimentaron una caída promedio del 45% en los primeros 90 días, y el 60% de los proyectos se desvalorizaron en un plazo de seis meses. Esto no solo refleja una disminución en el entusiasmo del mercado, sino que también expone el fracaso en el diseño del modelo.

El renacimiento del modo de incubación

Frente a las dificultades del Mercado primario, la inversión en incubadoras se ha convertido en una nueva dirección para que el capital busque avances. Recientemente, varias instituciones han intensificado el modelo de incubadoras, como el laboratorio de una plataforma de intercambio y una empresa de inversión, entre otras.

En comparación con el VC tradicional, el modelo de incubación tiene las siguientes ventajas:

  1. Intervención integral, participación profunda en la colaboración desde recursos, mercado hasta productos.
  2. Las formas de salida son diversas, no se limitan a la cotización de tokens.
  3. Los requisitos de capital son flexibles, se puede reducir la inversión en efectivo a través de "recursos a cambio de acciones/Token"

Los datos muestran que el tamaño del mercado global de incubadoras de proyectos de Bitcoin alcanzará los 1,430 millones de dólares en 2024, y se espera que aumente a 5,700 millones de dólares para 2032, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 19.1%.

Sin embargo, el modelo de incubación exige mucho a los inversores, ya que necesita habilidades en múltiples áreas como tecnología, mercado y crecimiento del proyecto.

El desarrollo del mercado secundario

En comparación con el Mercado primario, el mercado secundario se ha convertido en un refugio para los fondos actuales. En 2024, el volumen total de transacciones de criptomonedas en el mercado secundario se recuperará a casi 13 billones de dólares, lo que representa un crecimiento interanual de aproximadamente el 40%.

Esta ronda de auge en el mercado secundario presenta nuevas características:

  1. Entrada de instituciones, impulsado por estrategias

    • En 2024, el tamaño de la gestión de activos criptográficos (AUM) aumentará a 67.4 mil millones de dólares, un crecimiento del 160% en comparación interanual.
    • Las instituciones financieras tradicionales están inyectando grandes cantidades de capital, impulsando el mercado a un crecimiento constante.
    • Las estrategias financieras como arbitraje, cobertura y opciones se han convertido en algo común.
  2. La liquidez es lo primero, la especulación a corto plazo prevalece

    • Los sectores de alta liquidez y alta volatilidad como MEMECoin, IA y RWA son muy valorados
    • En el cuarto trimestre de 2024 hasta el primer trimestre de 2025, el volumen diario de operaciones del sector MEMECoin alcanzará los 1.5 mil millones de dólares, representando el 13% del mercado total.
    • La volatilidad de los activos narrativos emergentes es más del doble que la de las criptomonedas principales.

La elección de los inversores de Web3

A pesar de que el modelo VC está enfrentando dificultades actualmente, el ciclo del mercado continúa. Mirando hacia atrás en la historia, durante el invierno cripto de 2018, la inversión global en VC cripto fue de solo 2 mil millones de dólares, mientras que en 2021 se disparó a 33.7 mil millones de dólares.

Para los inversores de alto patrimonio, las rutas de inversión actualmente disponibles incluyen:

  1. Modo de incubación: colaboración profunda, vinculación de toda la cadena, pero requiere más recursos industriales y capacidad de colaboración.
  2. Mercado secundario: alta liquidez, estrategias flexibles, se puede participar a través de productos estructurados, configuraciones de custodia, etc.

Independientemente del camino que elijas, la conformidad es un tema central. A medida que la regulación de las criptomonedas se vuelve más estricta a nivel mundial, los requisitos de conformidad, los riesgos legales y las disposiciones fiscales varían según el camino elegido. La conformidad no solo es un curso obligatorio para la prevención de riesgos, sino que también es clave para atravesar ciclos y mantener una disposición sólida.

VC0.17%
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
  • Recompensa
  • 5
  • Compartir
Comentar
0/400
GateUser-e51e87c7vip
· 07-21 22:18
Hay más lugares para gastar dinero.
Ver originalesResponder0
MidnightGenesisvip
· 07-21 17:53
Datos sospechosos en la madrugada, monitoreo continuo.
Ver originalesResponder0
liquidation_watchervip
· 07-19 21:17
¿Quién está más arruinado?
Ver originalesResponder0
ParanoiaKingvip
· 07-19 21:13
VC solo sabe especular con tontos.
Ver originalesResponder0
NFTFreezervip
· 07-19 20:49
Ya se dijo que el Mercado secundario es atractivo.
Ver originalesResponder0
  • Anclado
Opere con criptomonedas en cualquier momento y lugar
qrCode
Escanee para descargar la aplicación Gate
Comunidad
Español
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)