MicroStrategy se incorpora al índice Nasdaq 100, las acciones de concepto Bitcoin alcanzan un hito

El 13 de diciembre, Nasdaq anunció los resultados de la reestructuración anual del índice Nasdaq 100. Cabe destacar que MicroStrategy (MSTR), que ha tenido un gran desempeño este año, será incluido en este índice, convirtiéndose en una de las 75 mayores empresas no financieras. Esta medida aumentará significativamente la exposición del índice Nasdaq 100 al Bitcoin, al mismo tiempo que brinda a MSTR la oportunidad de atraer más atención de fondos de inversión pasiva.

Actualmente, el índice Nasdaq 100 incluye las principales empresas no financieras que cotizan en esa bolsa, incluyendo a líderes del mercado como Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla y Costco.

Un analista senior ha declarado que la inclusión de MicroStrategy en el índice Nasdaq 100 podría ser una noticia significativa en 2024, solo superada por el ETF de Bitcoin de contado que cotiza en EE. UU. Estos fondos suelen realizar compras de manera regular, independientemente del precio, lo que traerá un nuevo grupo de compradores a MSTR. Aunque el CEO de la compañía podría continuar diluyendo los derechos de los accionistas mediante emisiones a precio de mercado, la expansión de la base de compradores ayudará a mitigar este impacto.

Un analista de ETF de alto nivel espera que MicroStrategy tenga un peso del 0.47% en este índice, ocupando el 48º lugar entre las mayores participaciones. Este peso equivale a aproximadamente 2.1 mil millones de dólares en compras a través de todos los ETF que rastrean este índice, cuyo valor total de mercado es de 451 mil millones de dólares. Es importante destacar que esta estimación no incluye SMA, CIT ni ninguna estrategia de gestión activa, por lo que el impacto real podría ser mayor.

Sin embargo, también hay analistas que advierten que la inclusión de MicroStrategy en este índice podría ser solo temporal. Dado que el valor de la empresa proviene principalmente de su tenencia de Bitcoin, y no de sus operaciones comerciales reales, es posible que en marzo del próximo año sea reclasificada como una empresa financiera. El fundador de MicroStrategy, Michael Saylor, ha declarado que planea transformar la empresa en un "banco de Bitcoin", lo que la hace parecer menos una empresa tecnológica tradicional.

Algunos puntos de vista del mercado sugieren que el ETF de mayor tamaño podría necesitar considerar la inclusión de MSTR para mantener su competitividad. Si esto sucediera, significaría que millones de inversores invertirían indirectamente en Bitcoin, lo que generaría un mayor efecto en el mercado.

Los resultados de la reestructuración del índice Nasdaq 100 y los ETF relacionados entrarán en vigor antes de la apertura del mercado el 23 de diciembre.

Revisión de la estrategia de Bitcoin de MicroStrategy

Desde mediados de 2020, MicroStrategy, bajo el liderazgo de Michael Saylor, comenzó a invertir masivamente en Bitcoin para hacer frente al riesgo de inflación. La compañía inicialmente utilizó efectivo para las adquisiciones, y luego se volvió hacia la emisión de acciones y bonos convertibles para aumentar su poder adquisitivo.

Esta estrategia, junto con el aumento del valor de Bitcoin, ha permitido que MicroStrategy supere el rendimiento de la mayoría de las principales acciones estadounidenses, incluidas las empresas líderes en inteligencia artificial. Desde agosto de 2020, el precio de las acciones de MicroStrategy ha aumentado más del 2500%, mientras que Bitcoin ha subido aproximadamente un 660% en el mismo período.

Hasta el 8 de noviembre de 2024, esta empresa con sede en Virginia posee 423,650 Bitcoins, con un precio de compra total de 25.6 mil millones de dólares, un costo promedio de 60,324 dólares por moneda. Actualmente, MicroStrategy es el segundo mayor tenedor de Bitcoin que cotiza en bolsa, solo detrás de una empresa de gestión de activos.

MicroStrategy ha introducido el indicador "rendimiento BTC" para evaluar la efectividad de su estrategia de adquisición de Bitcoin. Este indicador mide el cambio porcentual en la cantidad de Bitcoin que posee la empresa por acción durante un período específico.

Hasta el 17 de noviembre, suponiendo que toda la deuda convertible de la empresa se haya convertido en acciones, cada 1000 acciones en circulación tendrá 1.29 Bitcoin. En comparación con el final del año pasado, esta proporción ha crecido un 41.8%, cuando cada 1000 acciones solo tenía 0.91 Bitcoin. La empresa denomina este crecimiento del 41.8% como "rendimiento de BTC desde principios de año".

Recientemente, la tasa de rendimiento de BTC ha mostrado una rápida tendencia al alza. Hace un mes, la empresa anunció que "la tasa de rendimiento de BTC desde el inicio del año ha alcanzado el 26.4%", lo que representa un aumento significativo en comparación con el 17.8% a finales de septiembre.

MicroStrategy está seguro sobre el futuro y planea aumentar el rendimiento de BTC al rango del 4% al 8% a partir del próximo año.

Introducción al índice Nasdaq 100

El índice Nasdaq 100 está compuesto por las 100 compañías no financieras más grandes que cotizan en el mercado de valores Nasdaq, y su historia se remonta a enero de 1985. Este índice se lanzó al mismo tiempo que el índice Nasdaq Financial 100, que está compuesto por las 100 acciones financieras más grandes que cotizan en Nasdaq. Estos índices proporcionan un punto de referencia para productos financieros como opciones, futuros y fondos.

El Nasdaq 100 se reajusta cada diciembre, generalmente coincide con las fechas de vencimiento de los futuros de índices trimestrales, opciones sobre índices, opciones sobre acciones y futuros de acciones (es decir, el día de las cuatro brujas).

Este índice es la base de un fondo fiduciario, diseñado para proporcionar resultados de inversión consistentes con el rendimiento del índice Nasdaq 100 (antes de gastos). Además, los derivados basados en el índice Nasdaq 100 y el fondo fiduciario también se negocian en múltiples bolsas.