Aave V4: Reestructurando la infraestructura subyacente de Finanzas descentralizadas
Aave, como uno de los pilares del ecosistema de Finanzas descentralizadas, está bajo el escrutinio de todos sus movimientos. Recientemente, en la conferencia ETHCC, el fundador de Aave, Stani, anunció el próximo lanzamiento de Aave V4. No se trata de una simple actualización, sino de un hito clave en la estrategia a largo plazo de Aave 2030. V4 tiene como objetivo resolver sistemáticamente las limitaciones de la versión V3, especialmente en términos de escalabilidad y gestión de riesgos, reestructurando fundamentalmente la arquitectura subyacente y las funciones centrales del protocolo de préstamos DeFi.
Este artículo explorará en detalle el contenido de Aave V4, revisará su evolución, analizará la nueva arquitectura y la interpretará en el contexto de las tendencias más amplias de las Finanzas descentralizadas.
La evolución de Aave
Aave comenzó con ETHLend, una plataforma P2P. En septiembre de 2018, la marca se actualizó a Aave(V1), cambiando hacia un modelo de contratos punto a punto basado en pools de liquidez, logrando préstamos instantáneos. V2 reduce los costos de transacción mediante la optimización de contratos inteligentes.
La versión V3 actual ha dado un paso importante en la eficiencia del capital y la gestión del riesgo, introduciendo varias características clave:
Modo E-(: Cuando los activos depositados y tomados en préstamo están altamente correlacionados, se permite una mayor capacidad de préstamo.
Modo de Aislamiento ): permite que nuevos activos de alto riesgo se lancen de forma "aislada" para prevenir la contagio de riesgos.
Sin embargo, V3 también expone las limitaciones de una arquitectura de entidad única para hacer frente a las demandas del mercado emergente y escenarios diversificados. Por ejemplo, cuando se introducen RWA( activos del mundo real) como colateral, la arquitectura de V3 parece insuficiente.
V4 tiene como objetivo abordar fundamentalmente este problema: cómo evolucionar de un único producto a una plataforma flexible que soporte innumerables escenarios financieros.
Aave V4: nueva arquitectura modular
Aave V4 introduce el modelo "Centro de Liquidez + Radio"(Liquidity Hub + Spoke), que se puede comparar con el banco central y su red de bancos comerciales:
Centro de liquidez: "Banco Central" de Aave
Establecer un centro de liquidez unificado en cada red blockchain, reuniendo todos los activos de los usuarios. Enfocarse en la gestión de liquidez macro y el control de riesgos. Los centros en diferentes cadenas pueden comunicarse y transferir liquidez de manera eficiente a través de la "capa de liquidez cruzada unificada" (CCLL).
Spoke: "Banco comercial especializado" de Aave
Mercado de préstamos modular orientado al usuario, conectando el centro de liquidez central. Por ejemplo:
Core Spoke: Manejar activos criptográficos blue-chip de alta liquidez y bajo riesgo.
E-Mode Spoke: optimizado para pares de monedas altamente correlacionados.
RWA Spoke: Personalizado para activos del mundo real.
Comercio de alto apalancamiento Spoke: diseñado para traders profesionales.
Lo más importante de este diseño es la apertura. Los desarrolladores pueden construir y proponer sus propios Spoke, y tras la aprobación de la gobernanza, pueden obtener créditos, utilizando la red de liquidez de Aave para iniciar nuevos mercados. Esto transformará a Aave de un producto en una plataforma de innovación financiera.
Comparación: Aave VS. Sky( frente a MakerDAO)
Sky( MakerDAO) recientemente también lanzó un plan de "final" con arquitectura modular, denominado "Sky Core + SubDAO":
Sky Core: desempeña el papel de "banco central", emitiendo la stablecoin USDS.
SubDAO: organización semiindependiente y especializada, responsable de la gestión de activos y la evaluación de riesgos.
Las arquitecturas de ambos son similares, adoptando el modelo de "banco central + bancos comerciales especializados". Sin embargo, existen diferencias en los negocios centrales, modelos económicos y soberanía ecológica:
Tipos de liquidez: Aave proporciona liquidez para una amplia gama de clases de activos, mientras que Sky se centra en USDS.
Modelo económico y soberanía: Sky SubDAO tiene una alta soberanía económica y puede emitir tokens de gobernanza. Aave Spoke tiene una independencia más débil y no puede emitir tokens.
Perspectiva macroeconómica
El cambio de arquitectura de Aave y Sky refleja las principales tendencias futuras de las Finanzas descentralizadas:
Integración de RWA: la arquitectura modular es adecuada para gestionar RWA con requisitos legales y de cumplimiento únicos.
Auge de las cadenas de aplicaciones: Aave y Sky planean lanzar Aave Network y NewChain para obtener más soberanía y captura de valor.
Cambio de rol de Ethereum: de ser el lugar donde ocurren todas las actividades, a ser la capa de confianza básica que proporciona seguridad al ecosistema de cadenas interconectadas. Esto presenta un desafío para el modelo económico de Ethereum, que necesita explorar nuevos modos de captura de valor.
Conclusión
Aave V4 es una respuesta estratégica a los desafíos internos y las oportunidades externas. Al transformarse en una plataforma modular y abierta, Aave está sentando las bases para convertirse en la infraestructura financiera en cadena de próxima generación. El modelo "Liquidity Hub + Spoke" mejora la eficiencia del capital y aumenta la flexibilidad. Esto marca la madurez de la industria DeFi, preparándose para una adopción más amplia y una integración financiera compleja. El lanzamiento de Aave V4 será un evento clave, con la esperanza de establecer nuevos estándares en el campo del préstamo DeFi.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
Aave V4: La arquitectura modular redefine las Finanzas descentralizadas de préstamos.
Aave V4: Reestructurando la infraestructura subyacente de Finanzas descentralizadas
Aave, como uno de los pilares del ecosistema de Finanzas descentralizadas, está bajo el escrutinio de todos sus movimientos. Recientemente, en la conferencia ETHCC, el fundador de Aave, Stani, anunció el próximo lanzamiento de Aave V4. No se trata de una simple actualización, sino de un hito clave en la estrategia a largo plazo de Aave 2030. V4 tiene como objetivo resolver sistemáticamente las limitaciones de la versión V3, especialmente en términos de escalabilidad y gestión de riesgos, reestructurando fundamentalmente la arquitectura subyacente y las funciones centrales del protocolo de préstamos DeFi.
Este artículo explorará en detalle el contenido de Aave V4, revisará su evolución, analizará la nueva arquitectura y la interpretará en el contexto de las tendencias más amplias de las Finanzas descentralizadas.
La evolución de Aave
Aave comenzó con ETHLend, una plataforma P2P. En septiembre de 2018, la marca se actualizó a Aave(V1), cambiando hacia un modelo de contratos punto a punto basado en pools de liquidez, logrando préstamos instantáneos. V2 reduce los costos de transacción mediante la optimización de contratos inteligentes.
La versión V3 actual ha dado un paso importante en la eficiencia del capital y la gestión del riesgo, introduciendo varias características clave:
Modo E-(: Cuando los activos depositados y tomados en préstamo están altamente correlacionados, se permite una mayor capacidad de préstamo.
Modo de Aislamiento ): permite que nuevos activos de alto riesgo se lancen de forma "aislada" para prevenir la contagio de riesgos.
Sin embargo, V3 también expone las limitaciones de una arquitectura de entidad única para hacer frente a las demandas del mercado emergente y escenarios diversificados. Por ejemplo, cuando se introducen RWA( activos del mundo real) como colateral, la arquitectura de V3 parece insuficiente.
V4 tiene como objetivo abordar fundamentalmente este problema: cómo evolucionar de un único producto a una plataforma flexible que soporte innumerables escenarios financieros.
Aave V4: nueva arquitectura modular
Aave V4 introduce el modelo "Centro de Liquidez + Radio"(Liquidity Hub + Spoke), que se puede comparar con el banco central y su red de bancos comerciales:
Centro de liquidez: "Banco Central" de Aave Establecer un centro de liquidez unificado en cada red blockchain, reuniendo todos los activos de los usuarios. Enfocarse en la gestión de liquidez macro y el control de riesgos. Los centros en diferentes cadenas pueden comunicarse y transferir liquidez de manera eficiente a través de la "capa de liquidez cruzada unificada" (CCLL).
Spoke: "Banco comercial especializado" de Aave Mercado de préstamos modular orientado al usuario, conectando el centro de liquidez central. Por ejemplo:
Lo más importante de este diseño es la apertura. Los desarrolladores pueden construir y proponer sus propios Spoke, y tras la aprobación de la gobernanza, pueden obtener créditos, utilizando la red de liquidez de Aave para iniciar nuevos mercados. Esto transformará a Aave de un producto en una plataforma de innovación financiera.
Comparación: Aave VS. Sky( frente a MakerDAO)
Sky( MakerDAO) recientemente también lanzó un plan de "final" con arquitectura modular, denominado "Sky Core + SubDAO":
Las arquitecturas de ambos son similares, adoptando el modelo de "banco central + bancos comerciales especializados". Sin embargo, existen diferencias en los negocios centrales, modelos económicos y soberanía ecológica:
Perspectiva macroeconómica
El cambio de arquitectura de Aave y Sky refleja las principales tendencias futuras de las Finanzas descentralizadas:
Integración de RWA: la arquitectura modular es adecuada para gestionar RWA con requisitos legales y de cumplimiento únicos.
Auge de las cadenas de aplicaciones: Aave y Sky planean lanzar Aave Network y NewChain para obtener más soberanía y captura de valor.
Cambio de rol de Ethereum: de ser el lugar donde ocurren todas las actividades, a ser la capa de confianza básica que proporciona seguridad al ecosistema de cadenas interconectadas. Esto presenta un desafío para el modelo económico de Ethereum, que necesita explorar nuevos modos de captura de valor.
Conclusión
Aave V4 es una respuesta estratégica a los desafíos internos y las oportunidades externas. Al transformarse en una plataforma modular y abierta, Aave está sentando las bases para convertirse en la infraestructura financiera en cadena de próxima generación. El modelo "Liquidity Hub + Spoke" mejora la eficiencia del capital y aumenta la flexibilidad. Esto marca la madurez de la industria DeFi, preparándose para una adopción más amplia y una integración financiera compleja. El lanzamiento de Aave V4 será un evento clave, con la esperanza de establecer nuevos estándares en el campo del préstamo DeFi.