Análisis del marco regulatorio de Activos Cripto en Malasia
Resumen de Regulación
Malasia adopta un modelo de doble regulación, siendo responsables el Banco Nacional de Malasia (BNM) y la Comisión de Valores (SC). El BNM supervisa la política monetaria y la estabilidad financiera, considerando los activos encriptación como activos negociables en lugar de moneda de curso legal. La SC incluye los activos encriptación que cumplen con los requisitos en el sistema de regulación del mercado de capitales, regulándolos como productos de valores.
La Ley de Mercados de Capital y Servicios, que entró en vigor en 2019, estableció la base legal de regulación. La SC posteriormente emitió varias regulaciones complementarias, incluyendo las "Guías para Operadores de Mercados Reconocidos" y las "Guías para Activos Cripto", que regulan los intercambios de activos cripto, plataformas IEO y servicios de custodia.
Regulación de los intercambios
Malasia implementa un estricto sistema de licencias. Las plataformas de negociación de activos cripto deben registrarse como operadores de mercado reconocidos (RMO-DAX), cumpliendo con los requisitos de registro local, capital mínimo, mecanismos de gestión de riesgos, medidas contra el lavado de dinero, entre otros. Hasta 2025, habrá 6 intercambios con licencia, incluyendo Luno, SINEGY, Tokenize, entre otros.
Los intercambios solo pueden listar las monedas aprobadas por SC, actualmente hay un total de 22, que incluyen monedas principales y algunas monedas de cadenas públicas, monedas DeFi, pero no incluyen monedas estables y monedas de privacidad. Luno es el que más monedas soporta, siendo la plataforma líder en el mercado.
Entrada y salida de fondos y control de divisas
Los intercambios autorizados admiten depósitos y retiros en ringgit malayo (MYR) a través de bancos locales. Los Activos Cripto se pueden transferir desde una billetera personal al intercambio para operar, o se pueden retirar a una billetera en la cadena. Sin embargo, todos los movimientos de fondos deben someterse a verificación de identidad y revisión contra el lavado de dinero.
Para prevenir la fuga de capitales, la regulación ha tomado las siguientes medidas:
Solo se permiten transacciones valoradas en MYR, se prohíben los pares de transacción en dólares estadounidenses u otras monedas extranjeras.
El retiro de moneda fiduciaria está limitado a la cuenta bancaria local del titular.
Proceso de revisión de configuración de retiro de Activos Cripto
Custodia de Activos
Malasia ha introducido el sistema de Custodios de Activos Digitales (DAC), que exige que las instituciones que proporcionan servicios de custodia de tokens obtengan una licencia específica. Actualmente, 3 instituciones han recibido la aprobación de principios de DAC.
Antes de la implementación completa del mecanismo DAC, la mayoría de las plataformas delegaron a custodios internacionales de terceros la custodia de los Activos Cripto. SC exige a las plataformas mantener una proporción de reservas de 1:1, auditar y divulgar periódicamente los comprobantes de reservas, y prohíbe la malversación de los fondos de los clientes.
Estructura del Mercado
El mercado de criptomonedas en Malasia muestra un crecimiento sólido. Luno ocupa una posición de liderazgo absoluto, con más de 1 millón de usuarios registrados y un volumen de transacciones anual de 87 mil millones de ringgits, que representa más del 90% del mercado. Otras plataformas como Tokenize y MX Global tienen sus propias características y compiten por grupos de usuarios específicos.
Los inversores son principalmente minoristas, y hay una clara tendencia hacia la juventud. La edad promedio es de 34.8 años, caracterizada por transacciones pequeñas y frecuentes. La actividad del mercado está estrechamente relacionada con las tendencias internacionales.
Fenómeno del uso de plataformas no autorizadas
Parte de los usuarios aún utiliza plataformas no registradas en el extranjero como Binance, Huobi, etc. SC está tomando medidas regulatorias de forma gradual:
Publicar la lista de advertencias para inversores
Emitir una orden de prohibición a grandes plataformas
Bloqueo técnico y bloqueo financiero
Fortalecer la educación de los inversores
Estas medidas han logrado resultados intermedios, varios intercambios internacionales han abandonado el mercado de Malasia, y los inversores principales están regresando gradualmente a las plataformas locales con licencia.
Sistema de emisión de monedas
Malasia ha introducido un modelo de plataforma IEO (Oferta Inicial de Intercambio), reemplazando el tradicional ICO. Todas las emisiones de tokens que involucren recaudación pública se consideran emisiones de valores y están sujetas a regulación.
Los emisores de tokens deben cumplir con los requisitos de registro local, capital mínimo, gobernanza corporativa, entre otros. La plataforma IEO es responsable de la revisión del proyecto, la debida diligencia y la supervisión posterior. Actualmente, hay dos empresas que han obtenido permisos de la plataforma IEO: Pitch Platforms y Kapital DX.
Los tokens se dividen en tres categorías: funcionales, de valores y de tokenización de activos, y deben emitirse a través de una plataforma IEO. El proceso de emisión incluye etapas como la solicitud, divulgación del libro blanco, revisión de la plataforma, registro de SC y venta pública.
Mecanismo de negociación y listado de monedas
Los tokens emitidos por IEO deben estar listados en un DAX con licencia para poder ser negociados públicamente. La cotización debe ser revisada por la SC y la bolsa, asegurando la conformidad y la protección de los inversores.
Los tokens funcionales y los tokens de valores no tienen diferencias significativas en el mecanismo de negociación, y se pueden negociar libremente. SC requiere que DAX implemente supervisión continua sobre todas las transacciones de tokens, estableciendo mecanismos para la lucha contra el lavado de dinero y la monitorización de la manipulación del mercado.
Resumen y Perspectivas
El marco regulatorio de activos digitales en Malasia se está perfeccionando gradualmente, y el sistema IEO muestra resultados iniciales. El público muestra cierto entusiasmo por la inversión en Activos Cripto conforme a la normativa, pero aún se encuentra en una fase de espera. Las autoridades reguladoras mantienen una actitud de "apertura prudente" y están evaluando la posibilidad de expandir la encriptación a los productos del mercado de capitales tradicionales.
En el futuro, se espera que las plataformas IEO y los tipos de proyectos crezcan, y que las monedas estables y los activos RWA se abran gradualmente. Malasia tiene el potencial de atraer a más empresas a adoptar un camino de cumplimiento gracias a la estabilidad institucional y la claridad legal, desarrollándose como uno de los centros de finanzas digitales en el sudeste asiático.
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LiquidityWitch
· 07-29 22:57
regulaciones místicas surgiendo en SEA... los pools oscuros se están alineando perfectamente, para ser sincero
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BearMarketBro
· 07-29 20:38
La doble supervisión es un poco estricta.
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HalfIsEmpty
· 07-28 21:03
La regulación de Malasia es realmente dura.
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0xDreamChaser
· 07-27 02:35
La regulación en Malasia es realmente estable.
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RumbleValidator
· 07-27 02:30
¿Cómo se puede proporcionar el consenso de validación óptimo sin una supervisión conjunta?
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Anon4461
· 07-27 02:28
Malasia tiene un control estricto alcista啊
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EntryPositionAnalyst
· 07-27 02:15
Eh, lo que hicieron en Malasia es bastante profesional.
Análisis completo de la regulación de activos digitales en Malasia: doble regulación, sistema IEO, seis intercambios con licencia.
Análisis del marco regulatorio de Activos Cripto en Malasia
Resumen de Regulación
Malasia adopta un modelo de doble regulación, siendo responsables el Banco Nacional de Malasia (BNM) y la Comisión de Valores (SC). El BNM supervisa la política monetaria y la estabilidad financiera, considerando los activos encriptación como activos negociables en lugar de moneda de curso legal. La SC incluye los activos encriptación que cumplen con los requisitos en el sistema de regulación del mercado de capitales, regulándolos como productos de valores.
La Ley de Mercados de Capital y Servicios, que entró en vigor en 2019, estableció la base legal de regulación. La SC posteriormente emitió varias regulaciones complementarias, incluyendo las "Guías para Operadores de Mercados Reconocidos" y las "Guías para Activos Cripto", que regulan los intercambios de activos cripto, plataformas IEO y servicios de custodia.
Regulación de los intercambios
Malasia implementa un estricto sistema de licencias. Las plataformas de negociación de activos cripto deben registrarse como operadores de mercado reconocidos (RMO-DAX), cumpliendo con los requisitos de registro local, capital mínimo, mecanismos de gestión de riesgos, medidas contra el lavado de dinero, entre otros. Hasta 2025, habrá 6 intercambios con licencia, incluyendo Luno, SINEGY, Tokenize, entre otros.
Los intercambios solo pueden listar las monedas aprobadas por SC, actualmente hay un total de 22, que incluyen monedas principales y algunas monedas de cadenas públicas, monedas DeFi, pero no incluyen monedas estables y monedas de privacidad. Luno es el que más monedas soporta, siendo la plataforma líder en el mercado.
Entrada y salida de fondos y control de divisas
Los intercambios autorizados admiten depósitos y retiros en ringgit malayo (MYR) a través de bancos locales. Los Activos Cripto se pueden transferir desde una billetera personal al intercambio para operar, o se pueden retirar a una billetera en la cadena. Sin embargo, todos los movimientos de fondos deben someterse a verificación de identidad y revisión contra el lavado de dinero.
Para prevenir la fuga de capitales, la regulación ha tomado las siguientes medidas:
Custodia de Activos
Malasia ha introducido el sistema de Custodios de Activos Digitales (DAC), que exige que las instituciones que proporcionan servicios de custodia de tokens obtengan una licencia específica. Actualmente, 3 instituciones han recibido la aprobación de principios de DAC.
Antes de la implementación completa del mecanismo DAC, la mayoría de las plataformas delegaron a custodios internacionales de terceros la custodia de los Activos Cripto. SC exige a las plataformas mantener una proporción de reservas de 1:1, auditar y divulgar periódicamente los comprobantes de reservas, y prohíbe la malversación de los fondos de los clientes.
Estructura del Mercado
El mercado de criptomonedas en Malasia muestra un crecimiento sólido. Luno ocupa una posición de liderazgo absoluto, con más de 1 millón de usuarios registrados y un volumen de transacciones anual de 87 mil millones de ringgits, que representa más del 90% del mercado. Otras plataformas como Tokenize y MX Global tienen sus propias características y compiten por grupos de usuarios específicos.
Los inversores son principalmente minoristas, y hay una clara tendencia hacia la juventud. La edad promedio es de 34.8 años, caracterizada por transacciones pequeñas y frecuentes. La actividad del mercado está estrechamente relacionada con las tendencias internacionales.
Fenómeno del uso de plataformas no autorizadas
Parte de los usuarios aún utiliza plataformas no registradas en el extranjero como Binance, Huobi, etc. SC está tomando medidas regulatorias de forma gradual:
Estas medidas han logrado resultados intermedios, varios intercambios internacionales han abandonado el mercado de Malasia, y los inversores principales están regresando gradualmente a las plataformas locales con licencia.
Sistema de emisión de monedas
Malasia ha introducido un modelo de plataforma IEO (Oferta Inicial de Intercambio), reemplazando el tradicional ICO. Todas las emisiones de tokens que involucren recaudación pública se consideran emisiones de valores y están sujetas a regulación.
Los emisores de tokens deben cumplir con los requisitos de registro local, capital mínimo, gobernanza corporativa, entre otros. La plataforma IEO es responsable de la revisión del proyecto, la debida diligencia y la supervisión posterior. Actualmente, hay dos empresas que han obtenido permisos de la plataforma IEO: Pitch Platforms y Kapital DX.
Los tokens se dividen en tres categorías: funcionales, de valores y de tokenización de activos, y deben emitirse a través de una plataforma IEO. El proceso de emisión incluye etapas como la solicitud, divulgación del libro blanco, revisión de la plataforma, registro de SC y venta pública.
Mecanismo de negociación y listado de monedas
Los tokens emitidos por IEO deben estar listados en un DAX con licencia para poder ser negociados públicamente. La cotización debe ser revisada por la SC y la bolsa, asegurando la conformidad y la protección de los inversores.
Los tokens funcionales y los tokens de valores no tienen diferencias significativas en el mecanismo de negociación, y se pueden negociar libremente. SC requiere que DAX implemente supervisión continua sobre todas las transacciones de tokens, estableciendo mecanismos para la lucha contra el lavado de dinero y la monitorización de la manipulación del mercado.
Resumen y Perspectivas
El marco regulatorio de activos digitales en Malasia se está perfeccionando gradualmente, y el sistema IEO muestra resultados iniciales. El público muestra cierto entusiasmo por la inversión en Activos Cripto conforme a la normativa, pero aún se encuentra en una fase de espera. Las autoridades reguladoras mantienen una actitud de "apertura prudente" y están evaluando la posibilidad de expandir la encriptación a los productos del mercado de capitales tradicionales.
En el futuro, se espera que las plataformas IEO y los tipos de proyectos crezcan, y que las monedas estables y los activos RWA se abran gradualmente. Malasia tiene el potencial de atraer a más empresas a adoptar un camino de cumplimiento gracias a la estabilidad institucional y la claridad legal, desarrollándose como uno de los centros de finanzas digitales en el sudeste asiático.