La próxima parada de la moneda estable: pagos internacionales, tokenización de acciones de EE. UU. y Agente AI
Puntos clave
Las monedas estables tienen ventajas especiales en escenarios de pago, y el mercado está especialmente atento a su desarrollo en el ámbito de los pagos tradicionales, especialmente en los pagos transfronterizos del comercio internacional. Existe una característica de "no homogeneidad" entre las diferentes variedades de monedas estables, lo que hará que la competencia entre ellas sea aún más intensa. Actualmente, la tokenización de acciones en EE. UU. y los Agentes de IA se convertirán en dos direcciones importantes para promover la aplicación de las monedas estables, lo que podría tener un impacto significativo en la liquidez del mercado financiero global.
La fusión bidireccional entre las monedas estables y los pagos tradicionales
Las monedas estables, como un tipo de criptomoneda basada en blockchain, tienen un sistema de cuentas simple y transferencias convenientes, y presentan características de pago inmediato. Esto contrasta marcadamente con el sistema financiero tradicional. Las instituciones financieras tradicionales, como intermediarios centralizados, limitan la velocidad de liquidación. En comparación, las cuentas de blockchain son fáciles de establecer, solo se necesita una red y un dispositivo terminal para registrarse.
Recientemente, varios gigantes de internet y retail tradicionales han mostrado un gran interés en las monedas estables. Walmart y Amazon en Estados Unidos están explorando la emisión de su propia moneda estable en dólares. Hong Kong está a punto de implementar la "Regulación de Monedas Estables", y empresas como Ant International han expresado su intención de solicitar las licencias correspondientes.
Sin embargo, incluso la moneda estable PYUSD lanzada por el gigante de pagos PayPal tiene actualmente un suministro de aproximadamente 950 millones de dólares, lo que muestra un desarrollo inferior a lo esperado. Esto refleja la lógica competitiva especial del mercado de monedas estables.
La competencia en el mercado de monedas estables se está volviendo cada vez más intensa
A pesar de que las mismas monedas estables son equivalentes en valor, las monedas estables de diferentes emisores presentan características de "no homogeneidad". Tomando como ejemplo las monedas estables en dólares, el volumen de negociación de USDT y USDC en el intercambio Coinbase es muy diferente, siendo USDC solo alrededor de una octava parte de USDT.
USDT, como la moneda estable más grande, su versatilidad es clave para la competitividad del mercado. Tiene una amplia aplicación en intercambios centralizados, plataformas DeFi y países en desarrollo. Es precisamente esta versatilidad en la cadena de escenarios lo que hace de USDT la moneda estable en dólares de mayor escala.
Por lo tanto, la clave de la competencia en las variedades de moneda estable radica en la versatilidad de su cadena de escenarios. Esta es también una de las razones por las que el desarrollo de la moneda estable lanzada por gigantes tradicionales como PayPal no ha alcanzado las expectativas.
Oportunidades y desafíos en la expansión de un nuevo sistema de pagos con moneda estable
Integrar la moneda estable en el sistema de pagos tradicional requiere construir la infraestructura y servicios correspondientes. Esto involucra la construcción en múltiples aspectos como las reglas de pago, regulaciones gubernamentales, proveedores de servicios financieros e infraestructura de TI.
Actualmente, las monedas estables se utilizan principalmente para pagos minoristas y remesas. El mercado con mayor potencial en el futuro es el pago B2B y los pagos en el comercio transfronterizo. El gigante de los pagos Stripe está tratando de integrar los pagos con monedas estables en el sistema de pagos bancarios tradicional, lo que trae un nuevo espacio de desarrollo para las monedas estables en el ámbito de los pagos.
Otro desafío que enfrentan los pagos con moneda estable es la eficiencia. La arquitectura centralizada de los sistemas de pago tradicionales favorece el aumento de la eficiencia. En comparación, las características descentralizadas de la blockchain limitan la velocidad de procesamiento. Cómo mejorar la eficiencia de los pagos en la red blockchain será un problema técnico que necesita ser superado.
Tokenización de acciones estadounidenses y Agente de IA: impulsando el efecto de succión de la liquidez financiera
La tokenización de acciones estadounidenses, como una dirección importante en la pista de RWA, se espera que acelere su implementación en la segunda mitad del año, lo que impulsará el crecimiento de la demanda de moneda estable. Al mismo tiempo, la fusión de AI Agent con moneda estable también tiene un gran potencial; ambos pueden tener un efecto de succión en la liquidez financiera global.
La tokenización de acciones de EE. UU. tuvo una "vida efímera" en el mercado de criptomonedas, como la plataforma Mirror protocol que ofrecía activos tokenizados de acciones de Tesla, Google y otros. En la rápida evolución de los RWA, la tokenización de acciones de EE. UU. ha vuelto a ser el centro de atención del mercado. Instituciones financieras tradicionales como BlackRock y entidades de criptomonedas están promoviendo activamente su implementación. Los intercambios como Coinbase también están buscando aprobación regulatoria para ofrecer servicios de negociación de acciones tokenizadas.
La combinación de AI Agent y moneda estable también es muy prometedora. Los complejos procesos de autorización de cuentas financieras tradicionales no son amigables para el AI Agent. Las monedas estables basadas en cuentas ligeras de blockchain son muy adecuadas para el control y pago del AI Agent. La introducción de contratos inteligentes en blockchain ha integrado perfectamente la toma de decisiones de AI con los pagos de cuentas. Esto proporciona una base para que el AI Agent opere directamente las cuentas de los usuarios, con la esperanza de desempeñar un papel importante en el ámbito de los pagos.
Regulación y cumplimiento de las monedas estables: la construcción sistémica todavía tiene un largo camino por recorrer
El establecimiento de un sistema de pagos de moneda estable es un proyecto sistémico que involucra la seguridad de los activos, el control interno, el cumplimiento y la coordinación entre múltiples países. Cómo las personas y las empresas pueden almacenar de manera segura los activos de criptomonedas sigue siendo un problema complejo.
Los pagos con moneda estable también presentan numerosos desafíos regulatorios, especialmente en lo que respecta a la deslocalización de la moneda fiduciaria. Actualmente, la regulación sobre la circulación de pagos con moneda estable está en un estado de vacío. El uso generalizado de monedas estables en dólares podría llevar a la "deslocalización" del dólar, lo que dificultaría a Estados Unidos ejercer una regulación y control efectivos sobre ella.
En general, las monedas estables se encuentran actualmente en una etapa de aplicación pionera, sincronización y adaptación regulatoria. A medida que se clarifiquen las políticas regulatorias en lugares como Estados Unidos y Hong Kong, el desarrollo de las monedas estables será más normativo, y también proporcionará a las instituciones financieras tradicionales una dirección más clara para el desarrollo de negocios.
Sugerencias de inversión
Con el impulso de las leyes de regulación de las monedas estables en Estados Unidos y Hong Kong, se espera que el mercado de RWA y las monedas estables experimenten un rápido desarrollo. Se sugiere prestar atención a las siguientes direcciones:
Acciones de EE. UU.: Circle, Robinhood, Coinbase, Microstrategy, Futu Holdings, etc.
Acciones de Hong Kong: ZhongAn Online, LianLian Digital, HengYue Holdings
A acciones: Sifang Jingchuang, Zhongke Jincai, Hengbao股份, Langxin Grupo, etc.
Al mismo tiempo, también se debe prestar atención al impacto potencial de las aplicaciones innovadoras nativas de blockchain en los mercados financieros.
Advertencia de riesgos
El desarrollo de la tecnología blockchain no cumple con las expectativas
La incertidumbre de las políticas regulatorias
El modelo de negocio Web3.0 no ha cumplido con las expectativas
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LiquidityHunter
· hace11h
Mirando los datos a medianoche, descubrí un trampa de arbitraje de usdc/usdt del 0.023%... parece que los Bots se han dormido.
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BearMarketMonk
· 08-01 18:53
Otra burbuja cíclica... la misma fórmula, el mismo sabor.
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Web3ExplorerLin
· 08-01 18:53
hipótesis: las monedas estables son básicamente bancos mercantiles antiguos potenciados
Tres grandes tendencias de la moneda estable en el futuro: pagos internacionales, tokenización de acciones estadounidenses, Agente de IA
La próxima parada de la moneda estable: pagos internacionales, tokenización de acciones de EE. UU. y Agente AI
Puntos clave
Las monedas estables tienen ventajas especiales en escenarios de pago, y el mercado está especialmente atento a su desarrollo en el ámbito de los pagos tradicionales, especialmente en los pagos transfronterizos del comercio internacional. Existe una característica de "no homogeneidad" entre las diferentes variedades de monedas estables, lo que hará que la competencia entre ellas sea aún más intensa. Actualmente, la tokenización de acciones en EE. UU. y los Agentes de IA se convertirán en dos direcciones importantes para promover la aplicación de las monedas estables, lo que podría tener un impacto significativo en la liquidez del mercado financiero global.
La fusión bidireccional entre las monedas estables y los pagos tradicionales
Las monedas estables, como un tipo de criptomoneda basada en blockchain, tienen un sistema de cuentas simple y transferencias convenientes, y presentan características de pago inmediato. Esto contrasta marcadamente con el sistema financiero tradicional. Las instituciones financieras tradicionales, como intermediarios centralizados, limitan la velocidad de liquidación. En comparación, las cuentas de blockchain son fáciles de establecer, solo se necesita una red y un dispositivo terminal para registrarse.
Recientemente, varios gigantes de internet y retail tradicionales han mostrado un gran interés en las monedas estables. Walmart y Amazon en Estados Unidos están explorando la emisión de su propia moneda estable en dólares. Hong Kong está a punto de implementar la "Regulación de Monedas Estables", y empresas como Ant International han expresado su intención de solicitar las licencias correspondientes.
Sin embargo, incluso la moneda estable PYUSD lanzada por el gigante de pagos PayPal tiene actualmente un suministro de aproximadamente 950 millones de dólares, lo que muestra un desarrollo inferior a lo esperado. Esto refleja la lógica competitiva especial del mercado de monedas estables.
La competencia en el mercado de monedas estables se está volviendo cada vez más intensa
A pesar de que las mismas monedas estables son equivalentes en valor, las monedas estables de diferentes emisores presentan características de "no homogeneidad". Tomando como ejemplo las monedas estables en dólares, el volumen de negociación de USDT y USDC en el intercambio Coinbase es muy diferente, siendo USDC solo alrededor de una octava parte de USDT.
USDT, como la moneda estable más grande, su versatilidad es clave para la competitividad del mercado. Tiene una amplia aplicación en intercambios centralizados, plataformas DeFi y países en desarrollo. Es precisamente esta versatilidad en la cadena de escenarios lo que hace de USDT la moneda estable en dólares de mayor escala.
Por lo tanto, la clave de la competencia en las variedades de moneda estable radica en la versatilidad de su cadena de escenarios. Esta es también una de las razones por las que el desarrollo de la moneda estable lanzada por gigantes tradicionales como PayPal no ha alcanzado las expectativas.
Oportunidades y desafíos en la expansión de un nuevo sistema de pagos con moneda estable
Integrar la moneda estable en el sistema de pagos tradicional requiere construir la infraestructura y servicios correspondientes. Esto involucra la construcción en múltiples aspectos como las reglas de pago, regulaciones gubernamentales, proveedores de servicios financieros e infraestructura de TI.
Actualmente, las monedas estables se utilizan principalmente para pagos minoristas y remesas. El mercado con mayor potencial en el futuro es el pago B2B y los pagos en el comercio transfronterizo. El gigante de los pagos Stripe está tratando de integrar los pagos con monedas estables en el sistema de pagos bancarios tradicional, lo que trae un nuevo espacio de desarrollo para las monedas estables en el ámbito de los pagos.
Otro desafío que enfrentan los pagos con moneda estable es la eficiencia. La arquitectura centralizada de los sistemas de pago tradicionales favorece el aumento de la eficiencia. En comparación, las características descentralizadas de la blockchain limitan la velocidad de procesamiento. Cómo mejorar la eficiencia de los pagos en la red blockchain será un problema técnico que necesita ser superado.
Tokenización de acciones estadounidenses y Agente de IA: impulsando el efecto de succión de la liquidez financiera
La tokenización de acciones estadounidenses, como una dirección importante en la pista de RWA, se espera que acelere su implementación en la segunda mitad del año, lo que impulsará el crecimiento de la demanda de moneda estable. Al mismo tiempo, la fusión de AI Agent con moneda estable también tiene un gran potencial; ambos pueden tener un efecto de succión en la liquidez financiera global.
La tokenización de acciones de EE. UU. tuvo una "vida efímera" en el mercado de criptomonedas, como la plataforma Mirror protocol que ofrecía activos tokenizados de acciones de Tesla, Google y otros. En la rápida evolución de los RWA, la tokenización de acciones de EE. UU. ha vuelto a ser el centro de atención del mercado. Instituciones financieras tradicionales como BlackRock y entidades de criptomonedas están promoviendo activamente su implementación. Los intercambios como Coinbase también están buscando aprobación regulatoria para ofrecer servicios de negociación de acciones tokenizadas.
La combinación de AI Agent y moneda estable también es muy prometedora. Los complejos procesos de autorización de cuentas financieras tradicionales no son amigables para el AI Agent. Las monedas estables basadas en cuentas ligeras de blockchain son muy adecuadas para el control y pago del AI Agent. La introducción de contratos inteligentes en blockchain ha integrado perfectamente la toma de decisiones de AI con los pagos de cuentas. Esto proporciona una base para que el AI Agent opere directamente las cuentas de los usuarios, con la esperanza de desempeñar un papel importante en el ámbito de los pagos.
Regulación y cumplimiento de las monedas estables: la construcción sistémica todavía tiene un largo camino por recorrer
El establecimiento de un sistema de pagos de moneda estable es un proyecto sistémico que involucra la seguridad de los activos, el control interno, el cumplimiento y la coordinación entre múltiples países. Cómo las personas y las empresas pueden almacenar de manera segura los activos de criptomonedas sigue siendo un problema complejo.
Los pagos con moneda estable también presentan numerosos desafíos regulatorios, especialmente en lo que respecta a la deslocalización de la moneda fiduciaria. Actualmente, la regulación sobre la circulación de pagos con moneda estable está en un estado de vacío. El uso generalizado de monedas estables en dólares podría llevar a la "deslocalización" del dólar, lo que dificultaría a Estados Unidos ejercer una regulación y control efectivos sobre ella.
En general, las monedas estables se encuentran actualmente en una etapa de aplicación pionera, sincronización y adaptación regulatoria. A medida que se clarifiquen las políticas regulatorias en lugares como Estados Unidos y Hong Kong, el desarrollo de las monedas estables será más normativo, y también proporcionará a las instituciones financieras tradicionales una dirección más clara para el desarrollo de negocios.
Sugerencias de inversión
Con el impulso de las leyes de regulación de las monedas estables en Estados Unidos y Hong Kong, se espera que el mercado de RWA y las monedas estables experimenten un rápido desarrollo. Se sugiere prestar atención a las siguientes direcciones:
Al mismo tiempo, también se debe prestar atención al impacto potencial de las aplicaciones innovadoras nativas de blockchain en los mercados financieros.
Advertencia de riesgos