¿Tokenización de capital privado: la nueva llave para abrir las puertas del mercado primario?
Fuera de la fiebre de las stablecoins, la tokenización de acciones se está convirtiendo en el nuevo foco del mercado. Recientemente, la startup de Web3 Jarsy completó una financiación de 5 millones de dólares en la ronda Pre-seed, lo que ha suscitado el interés en el tema de la tokenización de capital privado. Esta categoría de activos alternativos, que anteriormente solo existía en el círculo de capital de riesgo y entre personas de alto patrimonio, está siendo empaquetada como activos de blockchain, expandiéndose en la cadena.
Venta privada de tokenización de capital privado: la nueva frontera de los activos en la cadena
El mercado de la venta privada ha sido durante mucho tiempo uno de los sectores más cerrados del mundo financiero. Tomemos como ejemplo el índice construido por Jarsy, que abarca 30 de las empresas no cotizadas más activas, incluidas estrellas como SpaceX y Stripe. Los datos muestran que el retorno de la inversión de estas empresas es bastante considerable.
Desde principios de 2021 hasta el primer trimestre de 2025, este índice ha aumentado acumulativamente un 81%, superando con creces el 51% del índice Nasdaq 100 en el mismo período. Incluso en el contexto de un mercado general a la baja en el primer trimestre de 2025, estas principales empresas no cotizadas aún aumentaron un 13% en contra de la tendencia. Esto no solo refleja las ventajas fundamentales de estas empresas, sino que también destaca su enorme potencial de crecimiento antes de la IPO.
Sin embargo, esta "ventana de captura de valor" ha estado abierta solo para unos pocos durante mucho tiempo. Los inversores comunes a menudo tienen dificultades para participar en este mercado, cuyo tamaño de transacción promedio supera los 3 millones de dólares, con una estructura compleja y falta de liquidez pública. Además, las rutas de salida de estas empresas no se limitan a las OPI, ya que las fusiones y adquisiciones se han convertido en una opción más común, lo que aumenta aún más la barrera de entrada para los inversores minoristas.
La tokenización de capital privado está tratando de romper esta desigualdad estructural. Transforma los derechos de capital privado, que antes tenían un alto umbral de entrada, baja liquidez y eran complejos y opacos, en activos nativos en la cadena, reduciendo drásticamente el umbral de entrada de 3 millones de dólares a 10 dólares; al mismo tiempo, simplifica el proceso de inversión, convirtiendo complejos acuerdos de SPV en contratos inteligentes en la cadena; y mejora la liquidez de los activos, ofreciendo la posibilidad de precios disponibles las 24 horas para activos que antes tenían un ciclo largo y cerrado.
Llevar el "banquete de capital" del mercado primario a las billeteras digitales del público
Varios plataformas principales están impulsando esta transformación:
Jarsy como plataforma de tokenización de activos blockchain, tiene como objetivo permitir que los usuarios de todo el mundo accedan a activos Pre-IPO que anteriormente solo podían participar personas de alto patrimonio. Su mecanismo operativo consiste en completar primero la adquisición de acciones reales de la empresa objetivo, y luego llevar esta parte de los derechos a la cadena mediante una proporción de 1:1. El total de emisión de todos los tokens, las rutas de circulación y la información de tenencia son públicas y transparentes en la cadena. Jarsy también ha simplificado el proceso de inversión, permitiendo a los usuarios participar en inversiones desde 10 dólares.
Republic lanzó la línea de productos Mirror Tokens, cuyo producto inicial rSpaceX está basado en la blockchain de Solana, "mirroring" a SpaceX, una compañía aeroespacial valorada en 350 mil millones de dólares, como un activo en cadena que se puede adquirir públicamente. La inversión mínima es de solo 50 dólares y se admiten múltiples métodos de pago. Aunque no se otorgan derechos de voto, se ha diseñado un mecanismo de "seguimiento" único que permite a los inversores compartir el crecimiento del valor futuro de la empresa.
Tokeny se centra en otorgar "legitimidad institucional" a los activos. Colabora con la plataforma de valores digitales Kerdo, utilizando el estándar ERC-3643, para incrustar lógica de control como KYC y limitaciones de transferencia en todo el ciclo de vida del Token, asegurando que el producto sea conforme y transparente. Este enfoque no solo cumple con los requisitos regulatorios cada vez más estrictos, sino que también proporciona una vía confiable para que los inversores institucionales participen en activos en la cadena.
Conclusión
El auge de la tokenización de capital privado indica que el mercado primario está entrando en una nueva etapa de transformación estructural impulsada por la tecnología blockchain. Aunque esta tendencia abre una nueva ventana de oportunidades para los inversores comunes, todavía enfrenta numerosos desafíos. Puede que reconfigure las reglas de acceso, pero es difícil eliminar de un golpe la brecha estructural que ha existido durante mucho tiempo entre los minoristas y las instituciones. Esto no es solo una innovación tecnológica, sino una larga lucha sobre la confianza, la transparencia y la reestructuración institucional; la verdadera prueba apenas comienza.
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AirdropDreamBreaker
· hace22h
Otro buen proyecto para tomar a la gente por tonta
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BearMarketSunriser
· 08-04 17:35
Todavía tontos, hay que tomar a la gente por tonta.
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SoliditySlayer
· 08-04 12:56
Otra vez vienen a tomar a la gente por tonta...
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NotSatoshi
· 08-01 23:37
Los individuos de alto valor neto también están haciendo tokenización de activos, es solo una estrategia de marketing.
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GhostInTheChain
· 08-01 23:35
蹲 un tomar a la gente por tonta
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BloodInStreets
· 08-01 23:34
Otra buena oportunidad para que los tontos reduzcan pérdidas.
Venta privada de tokenización de capital privado: inversión desde 10 dólares en gigantes no cotizados
¿Tokenización de capital privado: la nueva llave para abrir las puertas del mercado primario?
Fuera de la fiebre de las stablecoins, la tokenización de acciones se está convirtiendo en el nuevo foco del mercado. Recientemente, la startup de Web3 Jarsy completó una financiación de 5 millones de dólares en la ronda Pre-seed, lo que ha suscitado el interés en el tema de la tokenización de capital privado. Esta categoría de activos alternativos, que anteriormente solo existía en el círculo de capital de riesgo y entre personas de alto patrimonio, está siendo empaquetada como activos de blockchain, expandiéndose en la cadena.
Venta privada de tokenización de capital privado: la nueva frontera de los activos en la cadena
El mercado de la venta privada ha sido durante mucho tiempo uno de los sectores más cerrados del mundo financiero. Tomemos como ejemplo el índice construido por Jarsy, que abarca 30 de las empresas no cotizadas más activas, incluidas estrellas como SpaceX y Stripe. Los datos muestran que el retorno de la inversión de estas empresas es bastante considerable.
Desde principios de 2021 hasta el primer trimestre de 2025, este índice ha aumentado acumulativamente un 81%, superando con creces el 51% del índice Nasdaq 100 en el mismo período. Incluso en el contexto de un mercado general a la baja en el primer trimestre de 2025, estas principales empresas no cotizadas aún aumentaron un 13% en contra de la tendencia. Esto no solo refleja las ventajas fundamentales de estas empresas, sino que también destaca su enorme potencial de crecimiento antes de la IPO.
Sin embargo, esta "ventana de captura de valor" ha estado abierta solo para unos pocos durante mucho tiempo. Los inversores comunes a menudo tienen dificultades para participar en este mercado, cuyo tamaño de transacción promedio supera los 3 millones de dólares, con una estructura compleja y falta de liquidez pública. Además, las rutas de salida de estas empresas no se limitan a las OPI, ya que las fusiones y adquisiciones se han convertido en una opción más común, lo que aumenta aún más la barrera de entrada para los inversores minoristas.
La tokenización de capital privado está tratando de romper esta desigualdad estructural. Transforma los derechos de capital privado, que antes tenían un alto umbral de entrada, baja liquidez y eran complejos y opacos, en activos nativos en la cadena, reduciendo drásticamente el umbral de entrada de 3 millones de dólares a 10 dólares; al mismo tiempo, simplifica el proceso de inversión, convirtiendo complejos acuerdos de SPV en contratos inteligentes en la cadena; y mejora la liquidez de los activos, ofreciendo la posibilidad de precios disponibles las 24 horas para activos que antes tenían un ciclo largo y cerrado.
Llevar el "banquete de capital" del mercado primario a las billeteras digitales del público
Varios plataformas principales están impulsando esta transformación:
Jarsy como plataforma de tokenización de activos blockchain, tiene como objetivo permitir que los usuarios de todo el mundo accedan a activos Pre-IPO que anteriormente solo podían participar personas de alto patrimonio. Su mecanismo operativo consiste en completar primero la adquisición de acciones reales de la empresa objetivo, y luego llevar esta parte de los derechos a la cadena mediante una proporción de 1:1. El total de emisión de todos los tokens, las rutas de circulación y la información de tenencia son públicas y transparentes en la cadena. Jarsy también ha simplificado el proceso de inversión, permitiendo a los usuarios participar en inversiones desde 10 dólares.
Republic lanzó la línea de productos Mirror Tokens, cuyo producto inicial rSpaceX está basado en la blockchain de Solana, "mirroring" a SpaceX, una compañía aeroespacial valorada en 350 mil millones de dólares, como un activo en cadena que se puede adquirir públicamente. La inversión mínima es de solo 50 dólares y se admiten múltiples métodos de pago. Aunque no se otorgan derechos de voto, se ha diseñado un mecanismo de "seguimiento" único que permite a los inversores compartir el crecimiento del valor futuro de la empresa.
Tokeny se centra en otorgar "legitimidad institucional" a los activos. Colabora con la plataforma de valores digitales Kerdo, utilizando el estándar ERC-3643, para incrustar lógica de control como KYC y limitaciones de transferencia en todo el ciclo de vida del Token, asegurando que el producto sea conforme y transparente. Este enfoque no solo cumple con los requisitos regulatorios cada vez más estrictos, sino que también proporciona una vía confiable para que los inversores institucionales participen en activos en la cadena.
Conclusión
El auge de la tokenización de capital privado indica que el mercado primario está entrando en una nueva etapa de transformación estructural impulsada por la tecnología blockchain. Aunque esta tendencia abre una nueva ventana de oportunidades para los inversores comunes, todavía enfrenta numerosos desafíos. Puede que reconfigure las reglas de acceso, pero es difícil eliminar de un golpe la brecha estructural que ha existido durante mucho tiempo entre los minoristas y las instituciones. Esto no es solo una innovación tecnológica, sino una larga lucha sobre la confianza, la transparencia y la reestructuración institucional; la verdadera prueba apenas comienza.