Análisis de la moneda estable: valor, tipos y perspectivas de desarrollo
En el actual ámbito de las criptomonedas, las monedas estables se han convertido en un elemento clave indispensable. Su valor único no solo se manifiesta en la función de medio para el comercio de activos criptográficos, sino que también muestra un potencial innovador en escenarios financieros tradicionales como los pagos y liquidaciones transfronterizas. Los últimos datos indican que, hasta el 9 de abril de 2025, la capitalización de mercado de las monedas estables en circulación a nivel mundial ha alcanzado los 236,7 mil millones de dólares. Varias de las principales instituciones de gestión de activos y algunos economías soberanas están acelerando su posicionamiento en el sector de las monedas estables. El emisor de USDC, Circle, ha presentado recientemente un prospecto ante la SEC de EE. UU., con una valoración estimada de entre 5 y 7 mil millones de dólares, convirtiéndose en un reflejo del próspero desarrollo de la industria.
Uno, la esencia de la moneda estable
Las monedas estables son un tipo de criptomoneda que teóricamente puede mantener un precio específico a largo plazo, y su característica central radica en mantener el valor de la moneda relativamente estable a través de mecanismos específicos. A diferencia de las monedas digitales emitidas por los bancos centrales, las monedas estables son generalmente emitidas por entidades privadas, y su anclaje de valor depende del crédito comercial, activos colaterales o protocolos algorítmicos.
La aparición de las monedas estables ha resuelto el problema de almacenamiento de valor en el mundo de las criptomonedas. Es similar a la moneda fiduciaria del mundo real, los inversores pueden comprar otras criptomonedas a través de monedas estables y, después de la inversión, canjear criptomonedas por monedas estables para asegurar ganancias. Además del mercado de criptomonedas, las monedas estables también se utilizan ampliamente en DeFi, pagos transfronterizos y otros campos.
En el ámbito de los pagos transfronterizos, las monedas estables han mejorado significativamente la eficiencia y reducido los costos. En comparación con el tiempo de procesamiento de 2 a 5 días del sistema bancario tradicional, los pagos en moneda estable suelen completarse en menos de 2 minutos, logrando liquidaciones instantáneas T+0. Los costos de transacción también son mucho más bajos que los métodos tradicionales, y la tarifa promedio de Gas en la red de Ethereum ha caído a aproximadamente 0.000005USD. Esto se debe a la capacidad de tecnologías como el libro mayor distribuido y los contratos inteligentes.
En el campo de DeFi, las monedas estables se han convertido en el activo fundamental para el funcionamiento del ecosistema, proporcionando un soporte de liquidez estable a diversas plataformas descentralizadas y optimizando el modelo económico de las transacciones y los préstamos.
II. Tipos de monedas estables principales y comparación
( una ) moneda estable vinculada a moneda fiduciaria
USDC
Emisor: empresa Circle
Capitalización de mercado: aproximadamente 60 mil millones de dólares
Mecanismo de estabilidad: reservas en exceso de efectivo en dólares estadounidenses y bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo
Marco de cumplimiento: regulado por la ley estatal de EE. UU., posee licencias de remesas en varios estados, cumple con los requisitos de la ley MiCA de la UE.
USDT
Emisor: Tether
Capitalización de mercado: aproximadamente 60 mil millones de dólares
Mecanismo de estabilidad: reservas en efectivo y activos no en efectivo 1:1
Marco de cumplimiento: multado anteriormente por falta de transparencia en las reservas, enfrenta una investigación de la OFAC, no obtuvo la licencia MiCA de la UE.
A pesar de que el USDT tiene deficiencias en cuanto a la conformidad, todavía ocupa una alta participación en la capitalización de mercado gracias a su ventaja inicial y su amplia aplicación en escenarios no tradicionales.
( dos ) activos criptográficos vinculados a moneda estable
DAI
Emisor: MakerDAO
Capitalización de mercado: aproximadamente 31 mil millones de dólares
Mecanismo de estabilidad: sobrecolateralización de activos criptográficos
Marco regulatorio: organización autónoma descentralizada, falta de un sujeto legal claro
( tres ) activos reales vinculados a moneda estable
PAXG
Emisor: Paxos
Capitalización de mercado: aproximadamente 18.7 millones de dólares
Mecanismo estable: reserva física de oro
Marco regulatorio: regulado por el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York
( cuatro ) moneda estable basada en algoritmos
Mantener la estabilidad del valor de la moneda a través de algoritmos de contratos inteligentes, sin depender de activos de reserva. Sin embargo, debido a la excesiva dependencia del diseño algorítmico, existe un riesgo considerable, como se mostró en el evento del colapso de UST.
Tres, resumen
El valor de la moneda estable se basa en el doble apoyo de activos anclados y consenso del mercado. Su atributo de "estabilidad" no es absoluto, sino que es el resultado de un equilibrio dinámico. En el futuro, será necesario mejorar aún más el marco regulatorio y los mecanismos de garantía técnica para hacer frente a los posibles riesgos extremos.
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LostBetweenChains
· 08-04 11:02
USDC esta ola va a To the moon.
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SlowLearnerWang
· 08-02 05:25
Ah, ya tiene gran capitalización de mercado, ya me he rendido en este círculo.
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ForkLibertarian
· 08-02 05:00
¡Esto ha subido demasiado en capitalización de mercado!
La capitalización de mercado de la moneda estable supera los 230 mil millones de dólares: análisis de tipos y perspectivas.
Análisis de la moneda estable: valor, tipos y perspectivas de desarrollo
En el actual ámbito de las criptomonedas, las monedas estables se han convertido en un elemento clave indispensable. Su valor único no solo se manifiesta en la función de medio para el comercio de activos criptográficos, sino que también muestra un potencial innovador en escenarios financieros tradicionales como los pagos y liquidaciones transfronterizas. Los últimos datos indican que, hasta el 9 de abril de 2025, la capitalización de mercado de las monedas estables en circulación a nivel mundial ha alcanzado los 236,7 mil millones de dólares. Varias de las principales instituciones de gestión de activos y algunos economías soberanas están acelerando su posicionamiento en el sector de las monedas estables. El emisor de USDC, Circle, ha presentado recientemente un prospecto ante la SEC de EE. UU., con una valoración estimada de entre 5 y 7 mil millones de dólares, convirtiéndose en un reflejo del próspero desarrollo de la industria.
Uno, la esencia de la moneda estable
Las monedas estables son un tipo de criptomoneda que teóricamente puede mantener un precio específico a largo plazo, y su característica central radica en mantener el valor de la moneda relativamente estable a través de mecanismos específicos. A diferencia de las monedas digitales emitidas por los bancos centrales, las monedas estables son generalmente emitidas por entidades privadas, y su anclaje de valor depende del crédito comercial, activos colaterales o protocolos algorítmicos.
La aparición de las monedas estables ha resuelto el problema de almacenamiento de valor en el mundo de las criptomonedas. Es similar a la moneda fiduciaria del mundo real, los inversores pueden comprar otras criptomonedas a través de monedas estables y, después de la inversión, canjear criptomonedas por monedas estables para asegurar ganancias. Además del mercado de criptomonedas, las monedas estables también se utilizan ampliamente en DeFi, pagos transfronterizos y otros campos.
En el ámbito de los pagos transfronterizos, las monedas estables han mejorado significativamente la eficiencia y reducido los costos. En comparación con el tiempo de procesamiento de 2 a 5 días del sistema bancario tradicional, los pagos en moneda estable suelen completarse en menos de 2 minutos, logrando liquidaciones instantáneas T+0. Los costos de transacción también son mucho más bajos que los métodos tradicionales, y la tarifa promedio de Gas en la red de Ethereum ha caído a aproximadamente 0.000005USD. Esto se debe a la capacidad de tecnologías como el libro mayor distribuido y los contratos inteligentes.
En el campo de DeFi, las monedas estables se han convertido en el activo fundamental para el funcionamiento del ecosistema, proporcionando un soporte de liquidez estable a diversas plataformas descentralizadas y optimizando el modelo económico de las transacciones y los préstamos.
II. Tipos de monedas estables principales y comparación
( una ) moneda estable vinculada a moneda fiduciaria
A pesar de que el USDT tiene deficiencias en cuanto a la conformidad, todavía ocupa una alta participación en la capitalización de mercado gracias a su ventaja inicial y su amplia aplicación en escenarios no tradicionales.
( dos ) activos criptográficos vinculados a moneda estable
DAI
( tres ) activos reales vinculados a moneda estable
PAXG
( cuatro ) moneda estable basada en algoritmos
Mantener la estabilidad del valor de la moneda a través de algoritmos de contratos inteligentes, sin depender de activos de reserva. Sin embargo, debido a la excesiva dependencia del diseño algorítmico, existe un riesgo considerable, como se mostró en el evento del colapso de UST.
Tres, resumen
El valor de la moneda estable se basa en el doble apoyo de activos anclados y consenso del mercado. Su atributo de "estabilidad" no es absoluto, sino que es el resultado de un equilibrio dinámico. En el futuro, será necesario mejorar aún más el marco regulatorio y los mecanismos de garantía técnica para hacer frente a los posibles riesgos extremos.