Listado de ETF de Al Contado de Ethereum: impacto a corto plazo limitado, significado a largo plazo profundo
El 23 de julio de 2024, el ETF de Al Contado de Ethereum de Estados Unidos se listó oficialmente para su negociación, coincidiendo con el décimo aniversario de la primera oferta pública de Ethereum. Este evento tiene un significado histórico para el desarrollo sostenible del mundo cripto, ya que marca la entrada oficial de la cadena de bloques POS en el mundo financiero mainstream, atraerá a más desarrolladores a unirse a la construcción del ecosistema de Ethereum, y también allana el camino para que otras infraestructuras como Solana ingresen al mundo mainstream, lo que tiene un significado sustantivo en el proceso de democratización del ecosistema blockchain.
Sin embargo, debido a razones regulatorias, actualmente no se permite el staking de ETF de Ethereum, y los inversores que poseen ETF obtendrán entre un 3% y un 5% menos en ingresos por minería de staking en comparación con tener Ethereum directamente. Además, dado que el umbral de conocimiento del público sobre Ethereum es relativamente alto, el impacto a corto plazo de este ETF en el precio de Ethereum puede no ser tan grande como el impacto del ETF de Bitcoin en el precio de BTC; más bien, ha mejorado la estabilidad relativa del precio de Ethereum y reducido la volatilidad.
Impacto a corto plazo: la fuerza de compradores y vendedores es inferior a la del ETF de Bitcoin, se espera que el impacto sea menor que el de Bitcoin.
Según el seguimiento del ETF de Al Contado de Bitcoin, el factor que más afecta el precio de las monedas es la entrada neta diaria, es decir, el tamaño de las órdenes de compra y venta nuevas que el canje de efectivo del ETF trae al mundo cripto. El mecanismo de canje del ETF de Ethereum es el mismo que el del ETF de Bitcoin, ambos solo admiten canje en efectivo, por lo que la entrada neta diaria también será el indicador de observación más importante. Sin embargo, hay dos diferencias:
Venta: Grayscale Ethereum Trust ( ETHE ) en el proceso de conversión de ETF, se dividirá el 10% de los activos netos para establecer un mini trust de bajas comisiones ( ETH ), lo que podría reducir ligeramente la venta. Sin embargo, debido a la diferencia significativa en las comisiones de gestión con respecto a los competidores, aún existe una venta por efecto de mudanza temprana.
Compra: Los ETF no permiten el staking, mantenerlos resultará en una reducción del 3%-5% en los rendimientos del staking; al mismo tiempo, la percepción pública sobre Ethereum es inferior a la de Bitcoin, por lo que aquellos que estén optimistas sobre las criptomonedas pueden inclinarse más hacia la asignación de un ETF de Bitcoin con escasez claramente definida.
Significado a largo plazo: allanar el camino para que otros activos criptográficos se integren en el mundo mainstream
Ethereum, como la cadena de bloques pública más grande en la actualidad, la aprobación de su ETF Al Contado es un paso importante para la integración de las cadenas de bloques en el mundo financiero convencional. Desde la perspectiva de los estándares de aprobación de la SEC, Ethereum cumple con los requisitos en cuanto a la prevención de manipulación, liquidez y transparencia en la fijación de precios.
Prevención de manipulación: los nodos están suficientemente distribuidos y los activos del ETF renuncian a la garantía; en el CME hay una amplia gama de productos de futuros que ofrecen opciones de cobertura.
Liquidez y transparencia en la fijación de precios: capitalización de mercado de aproximadamente 420 mil millones de dólares, volumen de transacciones de 18 mil millones de dólares en 24 horas, listado en cerca de 200 intercambios.
En comparación, blockchains públicas como Solana también cumplen en cierta medida con estos indicadores, y ya hay instituciones que han presentado solicitudes de ETF relacionadas. Con la continua diversificación de herramientas financieras tradicionales como los futuros de criptomonedas, es posible que en el futuro se aprueben más ETF de activos criptográficos, ocupando aún más la mente de los inversores tradicionales y acelerando su desarrollo.
En resumen, la fuerza de compra y venta del ETF de Ethereum es inferior a la del ETF de Bitcoin, y el mercado ya se ha preparado para la posible salida de ETHE. Además, dado que ha pasado medio año desde que se lanzó el ETF de Bitcoin, la aprobación del ETF de Ethereum ya se ha reflejado en gran medida en el precio de las monedas. Se espera que el impacto a corto plazo en el precio de Ethereum sea menor que el impacto del ETF de Bitcoin en BTC, y la volatilidad podría ser menor. Si al principio de la cotización se produce un error debido a la salida de Grayscale, podría ser una oportunidad de inversión.
A largo plazo, el ecosistema cripto y el mundo convencional están pasando de un desarrollo separado a una fusión, y en este proceso habrá un período de ajuste cognitivo. Las diferencias de percepción entre los nuevos y antiguos participantes podrían ser un factor clave que influya en la volatilidad de los precios de las criptomonedas y cree oportunidades de inversión en los próximos 1-2 años. Históricamente, el proceso de integración de activos emergentes en el mundo convencional a menudo genera transacciones debido a discrepancias, y las grandes fluctuaciones continúan presentando oportunidades de inversión, lo cual es digno de esperar.
Ethereum ETF aprobado, abriendo el camino para que las aplicaciones del ecosistema criptográfico ingresen a la asignación de activos tradicionales. Se puede anticipar que otras cadenas de bloques públicas como Solana, que tienen una gran cantidad de usuarios y ecosistemas, también se integrarán gradualmente en el mundo convencional. Al mismo tiempo, los activos financieros tradicionales, principalmente bonos del gobierno de EE. UU., también se tokenizan en forma de RWA y entran gradualmente al mundo criptográfico, logrando una circulación eficiente de activos financieros globales.
Si se dice que la aprobación del ETF de Bitcoin ha abierto la puerta a un nuevo mundo de fusión entre las criptomonedas y lo tradicional, entonces la aprobación del ETF de Ethereum es el primer paso para entrar por esa puerta.
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Ethereum Al Contado ETF上市:短期影响有限 长期促进 encriptación资产融入主流
Listado de ETF de Al Contado de Ethereum: impacto a corto plazo limitado, significado a largo plazo profundo
El 23 de julio de 2024, el ETF de Al Contado de Ethereum de Estados Unidos se listó oficialmente para su negociación, coincidiendo con el décimo aniversario de la primera oferta pública de Ethereum. Este evento tiene un significado histórico para el desarrollo sostenible del mundo cripto, ya que marca la entrada oficial de la cadena de bloques POS en el mundo financiero mainstream, atraerá a más desarrolladores a unirse a la construcción del ecosistema de Ethereum, y también allana el camino para que otras infraestructuras como Solana ingresen al mundo mainstream, lo que tiene un significado sustantivo en el proceso de democratización del ecosistema blockchain.
Sin embargo, debido a razones regulatorias, actualmente no se permite el staking de ETF de Ethereum, y los inversores que poseen ETF obtendrán entre un 3% y un 5% menos en ingresos por minería de staking en comparación con tener Ethereum directamente. Además, dado que el umbral de conocimiento del público sobre Ethereum es relativamente alto, el impacto a corto plazo de este ETF en el precio de Ethereum puede no ser tan grande como el impacto del ETF de Bitcoin en el precio de BTC; más bien, ha mejorado la estabilidad relativa del precio de Ethereum y reducido la volatilidad.
Impacto a corto plazo: la fuerza de compradores y vendedores es inferior a la del ETF de Bitcoin, se espera que el impacto sea menor que el de Bitcoin.
Según el seguimiento del ETF de Al Contado de Bitcoin, el factor que más afecta el precio de las monedas es la entrada neta diaria, es decir, el tamaño de las órdenes de compra y venta nuevas que el canje de efectivo del ETF trae al mundo cripto. El mecanismo de canje del ETF de Ethereum es el mismo que el del ETF de Bitcoin, ambos solo admiten canje en efectivo, por lo que la entrada neta diaria también será el indicador de observación más importante. Sin embargo, hay dos diferencias:
Venta: Grayscale Ethereum Trust ( ETHE ) en el proceso de conversión de ETF, se dividirá el 10% de los activos netos para establecer un mini trust de bajas comisiones ( ETH ), lo que podría reducir ligeramente la venta. Sin embargo, debido a la diferencia significativa en las comisiones de gestión con respecto a los competidores, aún existe una venta por efecto de mudanza temprana.
Compra: Los ETF no permiten el staking, mantenerlos resultará en una reducción del 3%-5% en los rendimientos del staking; al mismo tiempo, la percepción pública sobre Ethereum es inferior a la de Bitcoin, por lo que aquellos que estén optimistas sobre las criptomonedas pueden inclinarse más hacia la asignación de un ETF de Bitcoin con escasez claramente definida.
Significado a largo plazo: allanar el camino para que otros activos criptográficos se integren en el mundo mainstream
Ethereum, como la cadena de bloques pública más grande en la actualidad, la aprobación de su ETF Al Contado es un paso importante para la integración de las cadenas de bloques en el mundo financiero convencional. Desde la perspectiva de los estándares de aprobación de la SEC, Ethereum cumple con los requisitos en cuanto a la prevención de manipulación, liquidez y transparencia en la fijación de precios.
Prevención de manipulación: los nodos están suficientemente distribuidos y los activos del ETF renuncian a la garantía; en el CME hay una amplia gama de productos de futuros que ofrecen opciones de cobertura.
Liquidez y transparencia en la fijación de precios: capitalización de mercado de aproximadamente 420 mil millones de dólares, volumen de transacciones de 18 mil millones de dólares en 24 horas, listado en cerca de 200 intercambios.
En comparación, blockchains públicas como Solana también cumplen en cierta medida con estos indicadores, y ya hay instituciones que han presentado solicitudes de ETF relacionadas. Con la continua diversificación de herramientas financieras tradicionales como los futuros de criptomonedas, es posible que en el futuro se aprueben más ETF de activos criptográficos, ocupando aún más la mente de los inversores tradicionales y acelerando su desarrollo.
En resumen, la fuerza de compra y venta del ETF de Ethereum es inferior a la del ETF de Bitcoin, y el mercado ya se ha preparado para la posible salida de ETHE. Además, dado que ha pasado medio año desde que se lanzó el ETF de Bitcoin, la aprobación del ETF de Ethereum ya se ha reflejado en gran medida en el precio de las monedas. Se espera que el impacto a corto plazo en el precio de Ethereum sea menor que el impacto del ETF de Bitcoin en BTC, y la volatilidad podría ser menor. Si al principio de la cotización se produce un error debido a la salida de Grayscale, podría ser una oportunidad de inversión.
A largo plazo, el ecosistema cripto y el mundo convencional están pasando de un desarrollo separado a una fusión, y en este proceso habrá un período de ajuste cognitivo. Las diferencias de percepción entre los nuevos y antiguos participantes podrían ser un factor clave que influya en la volatilidad de los precios de las criptomonedas y cree oportunidades de inversión en los próximos 1-2 años. Históricamente, el proceso de integración de activos emergentes en el mundo convencional a menudo genera transacciones debido a discrepancias, y las grandes fluctuaciones continúan presentando oportunidades de inversión, lo cual es digno de esperar.
Ethereum ETF aprobado, abriendo el camino para que las aplicaciones del ecosistema criptográfico ingresen a la asignación de activos tradicionales. Se puede anticipar que otras cadenas de bloques públicas como Solana, que tienen una gran cantidad de usuarios y ecosistemas, también se integrarán gradualmente en el mundo convencional. Al mismo tiempo, los activos financieros tradicionales, principalmente bonos del gobierno de EE. UU., también se tokenizan en forma de RWA y entran gradualmente al mundo criptográfico, logrando una circulación eficiente de activos financieros globales.
Si se dice que la aprobación del ETF de Bitcoin ha abierto la puerta a un nuevo mundo de fusión entre las criptomonedas y lo tradicional, entonces la aprobación del ETF de Ethereum es el primer paso para entrar por esa puerta.