Observatorio del mercado semanal【6.9 - 6.13】: La perturbación geopolítica y la cautela de los fondos resuenan, las monedas convencionales experimentan ajustes y el mercado acumula fuerza en niveles altos.
La reparación de fondos está restringida y, bajo la influencia de la situación geopolítica, el mercado muestra una tendencia general de ajuste y volatilidad
La volatilidad del entorno macroeconómico se intensifica, el sentimiento del mercado es cauteloso:
El conflicto geopolítico en Oriente Medio ha provocado una breve sensación de aversión al riesgo, la volatilidad del mercado ha disminuido, las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal han aumentado, y la actitud de los inversores se ha vuelto más cautelosa.
La energía de entrada de capital se debilita:
La entrada neta de ETF de criptomonedas fue de 1,020 millones de dólares, pero la tasa de crecimiento se desacelera; la emisión de monedas estables también disminuye, y la actitud de entrada de capital es cautelosa.
Token convencional走势分化：
Bitcoin sube y baja, Ethereum recupera impulso después de un aumento, la energía se debilita, las instituciones continúan acumulando, la estructura general sigue siendo neutral a fuerte.
La mejora de la liquidez de monedas de pequeña capitalización es limitada:
La capitalización total de las monedas de pequeña capitalización se ve obstaculizada por un rebote y regresa a la corrección, la participación en el mercado se detiene y muestra un movimiento lateral, el indicador de actividad en cadena reporta 53, aún no ha salido de la debilidad.
El mercado actual se encuentra al final de la consolidación, a corto plazo se debe esperar la entrada de capital para un breakout, observando el fortalecimiento de la estructura de las monedas de pequeña capitalización y los signos de retorno de capital hacia el Token convencional.
Uno. Entorno macroeconómico y situación del mercado
Situación geopolítica: El conflicto en Oriente Medio se limita a ataques con misiles y drones, con un bajo riesgo de guerra a gran escala, y ha durado aproximadamente dos semanas.
Desempeño del mercado: el precio del petróleo ha subido por el sentimiento, el Bitcoin ha caído a 105,000 dólares, las acciones de EE. UU. se han recuperado, la volatilidad ha disminuido y el mercado tiende a estabilizarse.
Política monetaria: Aumenta la probabilidad de recortes de tasas en julio, la Reserva Federal evalúa la inflación y el crecimiento económico.
Dos, análisis de flujo de fondos y estructura del mercado de Token convencional
Flujo de fondos externo
Fondos ETF: Esta semana se han invertido 2,8 mil millones de dólares, un aumento significativo en el volumen de inversión.
Stablecoins: Esta semana se emitieron 2.3 mil millones de dólares, con un aumento diario promedio de 321 millones de dólares, lo que se encuentra en un nivel elevado.
Indicador de Sentimiento del Mercado
Prima fuera de bolsa: la prima de la moneda estable sigue aumentando
Bitcoin (BTC)
Análisis técnico: El mercado se encuentra en una fase de consolidación alcista.
Distribución de chips en cadena: Aumento de chips por encima de 10.3 mil dólares
Ethereum (ETH)
El movimiento relativo es más débil que el BTC, el par ETH/BTC mantiene una oscilación, y los fondos continúan fluyendo de regreso al BTC.
Actividad en cadena: El aumento de direcciones activas puede indicar que se ha completado una fase de consolidación.
Análisis macroeconómico
Enfoque de la situación geopolítica
• Contexto geopolítico:
El terreno de Irán es principalmente montañoso, rodeado de montañas, y su población y cantidad de armas convencionales superan con creces a las de Israel, lo que dificulta que Israel inicie una guerra terrestre por su cuenta, a menos que fuerzas externas intervengan directamente.
• Escala y duración del conflicto:
Israel ha declarado que continuará combatiendo durante dos semanas, anticipando una resistencia de baja intensidad a largo plazo, en lugar de una guerra convencional o nuclear a gran escala. Los países vecinos, como zona de amortiguamiento, han limitado aún más el contacto directo en tierra.
• Evaluación de impacto:
En la situación actual, el mercado tiene una preocupación baja por una guerra total, los riesgos geopolíticos se manifiestan más como fluctuaciones emocionales que como una escalada militar sustantiva.
• Tendencia de precios del petróleo：
El aumento actual en los precios del petróleo se debe a una reacción emocional, y no a interrupciones en el suministro, ya que los objetivos de ataque no involucraron instalaciones relacionadas con el petróleo. No hay un impacto directo en el suministro global de petróleo a corto plazo.
• Mercado de valores y criptomonedas：
A pesar de que las acciones estadounidenses están en negativo antes de la apertura, están rebotando, y el Bitcoin ha subido a 105,000 dólares, lo que muestra que el sentimiento del mercado ha mejorado. La volatilidad ha retrocedido desde su pico de la mañana, y por la tarde ha oscilado dentro de un rango de 1,000 dólares.
• Cambio de volatilidad:
En comparación con principios de año, la sensibilidad del mercado a los eventos geopolíticos ha disminuido y la amplitud de las fluctuaciones se ha reducido.
• Impacto de la tenencia institucional:
El aumento de posiciones institucionales y la reducción de monedas en circulación indican que el mercado tiende a estabilizarse, similar al modelo del mercado de valores (ciclos de mercado alcista largos y ciclos de mercado bajista cortos). El efecto de bloqueo de ETF es significativo.
• Ritmo del mercado:
La relación entre el movimiento de Bitcoin y el mercado de valores se ha fortalecido, el ciclo de decisión de las instituciones es largo, lo que ha llevado a una reducción en la circulación de monedas y a un aumento en la estabilidad del mercado. Sin embargo, a corto plazo, todavía está impulsado por las emociones.
• Comparación con otras criptomonedas:
Algunas criptomonedas mantienen características de alta volatilidad debido a la falta de ETF a gran escala y la participación profunda de instituciones.
Expectativa de tasa de interés neutral
Desde finales de julio de 2025 hasta principios de diciembre de 2026, las expectativas de reducción de tasas de interés muestran una tendencia de cambio gradual.
Las reuniones a finales de octubre y principios de diciembre de 2025 muestran que la probabilidad de recortar las tasas de interés en 50 puntos básicos hasta 375-400 puntos básicos está aumentando gradualmente.
A principios de diciembre de 2025, la probabilidad de una reducción de tasas de interés de 225 a 250 puntos básicos es del 28.6%, mientras que la probabilidad de que se reduzcan a 400-425 puntos básicos es del 21.3%. Las reuniones de 2026 muestran que la magnitud de la reducción de tasas podría estabilizarse, con una distribución de probabilidades más dispersa.
Eventos importantes a seguir en la próxima semana
Dos, análisis de datos en la cadena
1. Cambios de datos a corto plazo que afectan el mercado esta semana
1.1 Situación del flujo de fondos de las monedas estables
Esta semana, la emisión de stablecoins fue de 1.149 millones, un aumento del 14% en comparación semanal, con una emisión diaria promedio de 164 millones, también un aumento del 14%. La velocidad de emisión ha comenzado a desacelerarse, lo que indica un enfriamiento en la recuperación en comparación con la semana pasada. La liquidez de las stablecoins está estrechamente relacionada con el precio de las Token convencional, y la desaceleración de la velocidad de emisión podría ser una de las razones por las que Bitcoin no logró superar su máximo anterior.
En general, la cantidad total de stablecoins sigue creciendo, pero el ritmo de emisión fluctúa, el mercado aún no se ha fortalecido por completo, se recomienda mantener una actitud cautelosamente optimista.
1.2 Situación del flujo de fondos ETF
Esta semana, el ETF de Bitcoin ha recuperado entradas netas, con un monto de 1,020 millones de dólares, un aumento de 1,718 millones de dólares en comparación con la semana anterior, lo que refleja un aumento en el sentimiento de los inversores institucionales a corto plazo. En los primeros dos días de la semana, las entradas se aceleraron, y el precio de Bitcoin rebotó hasta alcanzar un máximo dentro de la semana, pero luego la velocidad de las entradas disminuyó y el precio también experimentó una corrección. Antes de que se revierta la tendencia de entradas netas del ETF, se debe tener cuidado con el riesgo de una caída continua en el precio de Bitcoin.
El ETF de Ethereum ha experimentado flujos significativos y continuos esta semana, posiblemente influenciado por factores positivos a medio y largo plazo, pero también se debe tener en cuenta si existe un comportamiento irracional en el mercado a corto plazo.
1.3 Prima y descuento en el mercado extrabursátil
Esta semana, la tasa de prima en el mercado extrabancario de USDT y USDC ha comenzado a recuperarse, reflejando una tendencia de retorno de fondos al mercado extrabancario, pero luego se ha diversificado. La tasa de prima de USDC ha vuelto al 100%, mientras que USDT continúa descendiendo hasta el 99.65%. La tasa de prima general sigue mostrando una tendencia a la baja, lo que indica un sentimiento conservador y de espera en el mercado.
1.4 Comportamiento de compra institucional
Una institución ha estado aumentando continuamente su tenencia de Bitcoin, pero el ritmo de compra ha disminuido notablemente después de que el precio alcanzara los 100,000 dólares. Esta semana, compró 1,040 Bitcoins cerca de los 105,426 dólares, lo que representa un aumento en comparación con períodos anteriores, mostrando cautela ante precios por encima de 100,000, pero dispuesta a aumentar la cantidad de compra cuando el precio retrocede.
1.5 Cantidad de tenencia de titulares a corto y largo plazo
El suministro de los tenedores a largo plazo sigue aumentando, alcanzando un nuevo máximo en casi seis meses, con aproximadamente 14.4 millones de monedas de Bitcoin, lo que muestra un aumento en la confianza de los fondos a mediano y largo plazo. El suministro de tenedores a corto plazo, tras un ligero aumento la semana pasada, ha vuelto a disminuir, mientras que el suministro de tenedores a largo plazo continúa alcanzando nuevos máximos, lo que indica que la corrección en la segunda mitad de esta semana podría ser impulsada principalmente por la presión de venta de los tenedores a corto plazo, mientras que los tenedores a largo plazo siguen acumulando, y la corrección podría ofrecer oportunidades de compra.
2. Cambios de datos a medio plazo que afectan el mercado esta semana
2.1 Proporción de tenencia de monedas en la dirección y URPD
Esta semana, la proporción de las direcciones que poseen grandes cantidades de monedas (1K-10K) ha disminuido durante la caída del Bitcoin, mientras que las direcciones de tamaño mediano (100-1K y 10K-100K) continúan acumulando. La zona de concentración de chips sigue estando centrada en torno a los 103000-106000 dólares.
Resumen del mercado esta semana, el aspecto técnico se encuentra en una posición clave. Si el flujo de capital comienza a revertirse, podría haber un rebote en la posición actual, continuando con la oscilación en altos niveles. Pero si los datos de flujo de capital siguen disminuyendo, Bitcoin podría romper el nivel de soporte clave, formando una doble cima, lo que tendría un impacto negativo en el mercado posterior.
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CryptoSurvivor
· hace3h
bull run aún hay que esperar
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SleepyValidator
· hace9h
Ay, el mercado está muy mal, quiero dormir.
Ver originalesResponder0
TeaTimeTrader
· 08-03 17:45
Tumbado durmiendo profundamente, este mercado no tiene gracia.
Bajo la oscilación macroeconómica, BTC tiene dificultades para superar, la energía de entrada de fondos se debilita esperando un突破.
Observatorio del mercado semanal【6.9 - 6.13】: La perturbación geopolítica y la cautela de los fondos resuenan, las monedas convencionales experimentan ajustes y el mercado acumula fuerza en niveles altos.
La reparación de fondos está restringida y, bajo la influencia de la situación geopolítica, el mercado muestra una tendencia general de ajuste y volatilidad
La volatilidad del entorno macroeconómico se intensifica, el sentimiento del mercado es cauteloso:
La energía de entrada de capital se debilita:
Token convencional走势分化：
La mejora de la liquidez de monedas de pequeña capitalización es limitada:
Uno. Entorno macroeconómico y situación del mercado
Dos, análisis de flujo de fondos y estructura del mercado de Token convencional
Flujo de fondos externo
Indicador de Sentimiento del Mercado
Bitcoin (BTC)
Ethereum (ETH)
Análisis macroeconómico
Enfoque de la situación geopolítica
• Contexto geopolítico:
El terreno de Irán es principalmente montañoso, rodeado de montañas, y su población y cantidad de armas convencionales superan con creces a las de Israel, lo que dificulta que Israel inicie una guerra terrestre por su cuenta, a menos que fuerzas externas intervengan directamente.
• Escala y duración del conflicto:
Israel ha declarado que continuará combatiendo durante dos semanas, anticipando una resistencia de baja intensidad a largo plazo, en lugar de una guerra convencional o nuclear a gran escala. Los países vecinos, como zona de amortiguamiento, han limitado aún más el contacto directo en tierra.
• Evaluación de impacto:
En la situación actual, el mercado tiene una preocupación baja por una guerra total, los riesgos geopolíticos se manifiestan más como fluctuaciones emocionales que como una escalada militar sustantiva.
• Tendencia de precios del petróleo：
El aumento actual en los precios del petróleo se debe a una reacción emocional, y no a interrupciones en el suministro, ya que los objetivos de ataque no involucraron instalaciones relacionadas con el petróleo. No hay un impacto directo en el suministro global de petróleo a corto plazo.
• Mercado de valores y criptomonedas：
A pesar de que las acciones estadounidenses están en negativo antes de la apertura, están rebotando, y el Bitcoin ha subido a 105,000 dólares, lo que muestra que el sentimiento del mercado ha mejorado. La volatilidad ha retrocedido desde su pico de la mañana, y por la tarde ha oscilado dentro de un rango de 1,000 dólares.
• Cambio de volatilidad:
En comparación con principios de año, la sensibilidad del mercado a los eventos geopolíticos ha disminuido y la amplitud de las fluctuaciones se ha reducido.
• Impacto de la tenencia institucional:
El aumento de posiciones institucionales y la reducción de monedas en circulación indican que el mercado tiende a estabilizarse, similar al modelo del mercado de valores (ciclos de mercado alcista largos y ciclos de mercado bajista cortos). El efecto de bloqueo de ETF es significativo.
• Ritmo del mercado:
La relación entre el movimiento de Bitcoin y el mercado de valores se ha fortalecido, el ciclo de decisión de las instituciones es largo, lo que ha llevado a una reducción en la circulación de monedas y a un aumento en la estabilidad del mercado. Sin embargo, a corto plazo, todavía está impulsado por las emociones.
• Comparación con otras criptomonedas:
Algunas criptomonedas mantienen características de alta volatilidad debido a la falta de ETF a gran escala y la participación profunda de instituciones.
Expectativa de tasa de interés neutral
Desde finales de julio de 2025 hasta principios de diciembre de 2026, las expectativas de reducción de tasas de interés muestran una tendencia de cambio gradual.
Las reuniones a finales de octubre y principios de diciembre de 2025 muestran que la probabilidad de recortar las tasas de interés en 50 puntos básicos hasta 375-400 puntos básicos está aumentando gradualmente.
A principios de diciembre de 2025, la probabilidad de una reducción de tasas de interés de 225 a 250 puntos básicos es del 28.6%, mientras que la probabilidad de que se reduzcan a 400-425 puntos básicos es del 21.3%. Las reuniones de 2026 muestran que la magnitud de la reducción de tasas podría estabilizarse, con una distribución de probabilidades más dispersa.
Eventos importantes a seguir en la próxima semana
1. Cambios de datos a corto plazo que afectan el mercado esta semana
1.1 Situación del flujo de fondos de las monedas estables
Esta semana, la emisión de stablecoins fue de 1.149 millones, un aumento del 14% en comparación semanal, con una emisión diaria promedio de 164 millones, también un aumento del 14%. La velocidad de emisión ha comenzado a desacelerarse, lo que indica un enfriamiento en la recuperación en comparación con la semana pasada. La liquidez de las stablecoins está estrechamente relacionada con el precio de las Token convencional, y la desaceleración de la velocidad de emisión podría ser una de las razones por las que Bitcoin no logró superar su máximo anterior.
En general, la cantidad total de stablecoins sigue creciendo, pero el ritmo de emisión fluctúa, el mercado aún no se ha fortalecido por completo, se recomienda mantener una actitud cautelosamente optimista.
1.2 Situación del flujo de fondos ETF
Esta semana, el ETF de Bitcoin ha recuperado entradas netas, con un monto de 1,020 millones de dólares, un aumento de 1,718 millones de dólares en comparación con la semana anterior, lo que refleja un aumento en el sentimiento de los inversores institucionales a corto plazo. En los primeros dos días de la semana, las entradas se aceleraron, y el precio de Bitcoin rebotó hasta alcanzar un máximo dentro de la semana, pero luego la velocidad de las entradas disminuyó y el precio también experimentó una corrección. Antes de que se revierta la tendencia de entradas netas del ETF, se debe tener cuidado con el riesgo de una caída continua en el precio de Bitcoin.
El ETF de Ethereum ha experimentado flujos significativos y continuos esta semana, posiblemente influenciado por factores positivos a medio y largo plazo, pero también se debe tener en cuenta si existe un comportamiento irracional en el mercado a corto plazo.
1.3 Prima y descuento en el mercado extrabursátil
Esta semana, la tasa de prima en el mercado extrabancario de USDT y USDC ha comenzado a recuperarse, reflejando una tendencia de retorno de fondos al mercado extrabancario, pero luego se ha diversificado. La tasa de prima de USDC ha vuelto al 100%, mientras que USDT continúa descendiendo hasta el 99.65%. La tasa de prima general sigue mostrando una tendencia a la baja, lo que indica un sentimiento conservador y de espera en el mercado.
1.4 Comportamiento de compra institucional
Una institución ha estado aumentando continuamente su tenencia de Bitcoin, pero el ritmo de compra ha disminuido notablemente después de que el precio alcanzara los 100,000 dólares. Esta semana, compró 1,040 Bitcoins cerca de los 105,426 dólares, lo que representa un aumento en comparación con períodos anteriores, mostrando cautela ante precios por encima de 100,000, pero dispuesta a aumentar la cantidad de compra cuando el precio retrocede.
1.5 Cantidad de tenencia de titulares a corto y largo plazo
El suministro de los tenedores a largo plazo sigue aumentando, alcanzando un nuevo máximo en casi seis meses, con aproximadamente 14.4 millones de monedas de Bitcoin, lo que muestra un aumento en la confianza de los fondos a mediano y largo plazo. El suministro de tenedores a corto plazo, tras un ligero aumento la semana pasada, ha vuelto a disminuir, mientras que el suministro de tenedores a largo plazo continúa alcanzando nuevos máximos, lo que indica que la corrección en la segunda mitad de esta semana podría ser impulsada principalmente por la presión de venta de los tenedores a corto plazo, mientras que los tenedores a largo plazo siguen acumulando, y la corrección podría ofrecer oportunidades de compra.
2. Cambios de datos a medio plazo que afectan el mercado esta semana
2.1 Proporción de tenencia de monedas en la dirección y URPD
Esta semana, la proporción de las direcciones que poseen grandes cantidades de monedas (1K-10K) ha disminuido durante la caída del Bitcoin, mientras que las direcciones de tamaño mediano (100-1K y 10K-100K) continúan acumulando. La zona de concentración de chips sigue estando centrada en torno a los 103000-106000 dólares.
Resumen del mercado esta semana, el aspecto técnico se encuentra en una posición clave. Si el flujo de capital comienza a revertirse, podría haber un rebote en la posición actual, continuando con la oscilación en altos niveles. Pero si los datos de flujo de capital siguen disminuyendo, Bitcoin podría romper el nivel de soporte clave, formando una doble cima, lo que tendría un impacto negativo en el mercado posterior.