Revisión del mercado de Activos Cripto del primer trimestre de 2025
Resumen de la industria
A principios de 2025, el mercado de Activos Cripto comenzó en medio de emociones complejas. A pesar de las numerosas expectativas de la industria para el nuevo año, como el cambio en la política monetaria de la Reserva Federal, el resurgimiento de la revolución tecnológica de IA y el marco regulatorio amigable prometido por el nuevo gobierno, al finalizar el primer trimestre, el mercado mostró las características de "una gran volatilidad en la narrativa macroeconómica y una profundización de la innovación microeconómica".
La economía macroeconómica global se ha convertido en el factor central que domina el mercado. La Reserva Federal pondera entre la inflación persistente y el riesgo de recesión; aunque las expectativas de recorte de tasas de interés en marzo elevaron temporalmente el mercado, no lograron compensar el pánico de liquidez provocado por la explosión de la burbuja de valoración de las acciones estadounidenses. El nuevo gobierno impulsa la estrategia de reservas estratégicas de Bitcoin y de activos digitales, y promulga la "Ley de Regulación Clara de Activos Digitales", lo que trae beneficios estructurales a la industria. Sin embargo, la combinación de beneficios políticos y la relajación de la aplicación regulatoria también han intensificado el debate en el mercado sobre el "costo de la transformación hacia la conformidad".
El Bitcoin experimentó un retroceso del 30% después de superar el histórico máximo de 100,000 dólares en enero, lo que muestra que el mercado está realizando ganancias de manera temporal en la narrativa de "halving". El mercado de monedas alternativas tuvo un desempeño general mediocre, pero la aparición de productos innovadores como RWA y puntos de entrada para usuarios ha inyectado un impulso subyacente a la industria.
Es importante señalar que las principales plataformas de intercambio están acelerando la creación de un ecosistema de intercambio descentralizado, promoviendo el acceso sin problemas de los usuarios a aplicaciones como DeFi a través de la agregación de liquidez en cadena y la tecnología de abstracción de cuentas, y por primera vez permitiendo a los usuarios comerciar activos descentralizados directamente dentro de la plataforma. Esta transformación del modelo de "fusión entre centralización y descentralización" podría convertirse en la clave para el próximo crecimiento y ruptura del mercado.
Entorno Macroeconómico e Impacto
En el primer trimestre de 2025, el entorno macroeconómico de Estados Unidos tendrá un profundo impacto en el mercado de Activos Cripto. La correlación positiva entre el mercado cripto y las acciones estadounidenses se ha fortalecido, y el movimiento del índice Nasdaq influye en cierta medida directamente en la dirección del mercado de Activos Cripto. Aunque el Bitcoin alguna vez fue visto como "oro digital", actualmente los Activos Cripto tienden más a ser considerados como activos de riesgo, en lugar de activos refugio, y están más influenciados por la liquidez del mercado.
El núcleo de la economía macroeconómica radica en equilibrar la inflación y la fortaleza económica. El mercado opera con expectativas futuras: una inflación demasiado alta o una economía demasiado fuerte pueden llevar a la Reserva Federal a retrasar la disminución de tasas de interés, lo que es desfavorable para los mercados de capital; una economía demasiado débil, por otro lado, podría desencadenar riesgos de recesión, lo que también perjudica la confianza del mercado y el flujo de capital. Por lo tanto, la economía macroeconómica debe encontrar un punto de equilibrio entre la fortaleza y la debilidad para proporcionar un entorno favorable para los mercados de capital.
El recorte masivo de personal por parte del gobierno ha llevado directamente al aumento de la tasa de desempleo. Al mismo tiempo, la política arancelaria ha aumentado los precios de los productos afectados y los costos de los servicios relacionados, lo que ha agravado la presión inflacionaria y aumentado la posibilidad de una recesión económica en Estados Unidos.
Estas políticas han aumentado los factores de inestabilidad en el mercado, lo que ha llevado a una mayor volatilidad en los mercados de capital. Teniendo en cuenta el aumento que trajo la elección anterior y el potencial riesgo de volatilidad enorme a corto plazo, algunas instituciones de inversión han reducido sus planes de inversión en el primer trimestre de 2025, concentrando más esfuerzos en la exploración de estrategias de negociación fuera de la bolsa y la expansión de canales. Sin embargo, estas políticas pueden no ser meras herramientas de control económico, sino que están destinadas a aumentar las palancas de negociación política, o a crear deliberadamente caos para lograr objetivos especiales, como forzar al banco central a reducir rápidamente las tasas de interés mediante la creación de signos de recesión, aliviando así los problemas de deuda nacional y estimulando el crecimiento económico. Por lo tanto, el mercado sigue manteniendo una actitud optimista hacia el futuro de los Activos Cripto.
En el primer trimestre, el mercado de Activos Cripto mostró sensibilidad a los datos económicos. Los datos de enero fueron en general fuertes, pero la reacción del mercado fue moderada; la inflación de febrero superó las expectativas, lo que llevó a una caída abrupta en las expectativas de recortes de tasas, y Bitcoin cayó drásticamente. La mejora de los datos económicos en marzo trajo un breve repunte, pero el PCE subyacente que superó las expectativas provocó nuevamente una caída.
Mirando hacia el futuro, el comportamiento del mercado de Activos Cripto seguirá dependiendo en gran medida de los datos macroeconómicos y las tendencias de política monetaria, los inversionistas deben prestar atención a los cambios en los datos de inflación y empleo para captar con precisión las tendencias del mercado.
Nueva política de Activos Cripto del gobierno y su impacto
El gobierno firmó una orden ejecutiva en marzo, exigiendo el establecimiento de reservas estratégicas de bitcoin, financiadas principalmente por aproximadamente 200,000 bitcoins confiscados (con un valor de aproximadamente 18,000 millones de dólares), y prohibiendo la venta de los bitcoins en reserva. Esta medida tiene como objetivo elevar el bitcoin como "activo de reserva soberano", aumentando su legitimidad y liquidez, mientras se impulsa el liderazgo de Estados Unidos en el campo de los activos digitales. A corto plazo, el precio del bitcoin se disparó más del 8%, pero luego cayó rápidamente debido a que las reservas dependen únicamente de activos confiscados y no hay planes de compra adicionales. A largo plazo, esta medida podría inspirar a otros países a seguir su ejemplo, promoviendo el bitcoin como activo de reserva internacional. Los activos digitales que no son bitcoin también podrían incluirse en la reserva de activos digitales, marcando una transformación de las criptomonedas en herramientas estratégicas nacionales.
En términos de regulación, el nuevo gobierno impulsa el cambio del presidente del organismo regulador del mercado de valores, establece un grupo de trabajo sobre activos cripto, aclara los estándares para la clasificación de tokens de valores y no valores, y termina las demandas contra algunas plataformas de negociación. Además, se han abolido normas contables controvertidas, aliviando la carga financiera de las empresas. El entorno regulatorio se ha vuelto significativamente más flexible, acelerando la entrada de inversores institucionales; instituciones financieras tradicionales como los bancos han sido autorizadas para llevar a cabo servicios de custodia encriptación, promoviendo el proceso de cumplimiento en la industria. Estas políticas, a través de la flexibilización de reglas, la reestructuración de marcos y la promoción de legislación, han cambiado el ecosistema de la encriptación y la industria financiera. A corto plazo, los beneficios de las políticas pueden acelerar la innovación tecnológica y la entrada de capital; pero a largo plazo, se debe tener cuidado con los riesgos sistémicos y la complejidad de la lucha regulatoria global.
En cuanto al desarrollo de las monedas estables, el gobierno establece un marco regulatorio federal para las monedas estables, permitiendo a las instituciones emisoras de monedas estables acceder a los sistemas de pago, y prohíbe explícitamente la emisión de monedas digitales del banco central para mantener el espacio de innovación de las criptomonedas privadas. La aplicación de las monedas estables en los pagos transfronterizos se acelera, ampliando la ruta de internacionalización del dólar; la cuota de mercado de las monedas estables privadas se expande y la integración con el sistema financiero tradicional se profundiza.
En términos de política arancelaria, el gobierno exige que las tasas de aranceles de los socios comerciales de Estados Unidos sean las mismas que las de Estados Unidos, y se imponen aranceles adicionales a los países que implementan un sistema de IVA. Esto ha provocado medidas de represalia de los principales socios comerciales, lo que ha llevado a un aumento en espiral de las barreras arancelarias globales. El gobierno también ha firmado una orden ejecutiva sobre aranceles recíprocos para detallar y llevar a cabo la dirección política. Estas medidas han provocado rápidas represalias de los países más afectados, especialmente China, que ha tomado medidas en consecuencia, lo que ha llevado a una fase de graves divergencias y fricciones en las relaciones económicas y comerciales entre ambas partes.
Bajo la influencia de esta política arancelaria, los costos comerciales globales aumentan y el volumen del comercio internacional podría reducirse. Los costos de producción han aumentado drásticamente, la reestructuración de la cadena de suministro se acelera y la disposición de inversión de las empresas disminuye. Estados Unidos enfrenta presión inflacionaria importada, y la política monetaria se encuentra en un dilema, con las expectativas de recortes de tasas pospuestas. La política arancelaria también obliga a las empresas a trasladar la producción a otros países, pero los problemas de infraestructura y escasez de mano de obra en el país obstaculizan el regreso de la manufactura. Las industrias que dependen de la cadena de suministro global se ven gravemente afectadas, las multinacionales enfrentan una mayor presión sobre sus ganancias y las acciones tecnológicas han experimentado una corrección. Los mercados emergentes enfrentan desafíos al aceptar la transferencia de la cadena industrial. La guerra comercial también ha debilitado la confianza en el dólar como moneda de liquidación del comercio internacional, lo que ha llevado a una caída en los precios de los bonos del gobierno y un aumento en los rendimientos. Algunos países han comenzado a explorar rutas de desdolarización. Los mercados financieros globales han caído drásticamente en general, y la liquidez del mercado enfrenta una enorme presión.
Los proyectos de finanzas descentralizadas apoyados por el gobierno han tenido un impacto multidimensional en la industria de Activos Cripto desde su lanzamiento en 2024, gracias a su trasfondo y operaciones de capital. Este proyecto es considerado como un "termómetro" de las políticas amigables hacia la encriptación del gobierno, y su asignación de activos y cooperación estratégica han sido interpretadas por el mercado como una "selección oficial de activos", atrayendo a los inversores a seguir la tendencia. A corto plazo, esto puede intensificar la dependencia del mercado de la "narrativa política", impulsando la volatilidad en el precio de ciertos tokens, y a largo plazo se debe tener cuidado con el riesgo de la reversibilidad de las políticas. Al mismo tiempo, la moneda estable en dólares lanzada por el proyecto enfatiza la conformidad y la custodia a nivel institucional, y si logra penetrar con éxito en los pagos transfronterizos y en escenarios de finanzas descentralizadas, podría debilitar la cuota de mercado de las monedas estables existentes, al mismo tiempo que impulsa el proceso de digitalización del dólar y consolida la posición dominante de Estados Unidos en el sistema financiero global.
Además, el funcionamiento del proyecto se beneficia de los ajustes en las políticas gubernamentales, proporcionando un marco normativo para proyectos similares, reduciendo las barreras de cumplimiento en la industria y atrayendo a instituciones financieras tradicionales a participar en los Activos Cripto, aunque esto podría llevar a burbujas de mercado debido al arbitraje regulatorio.
En términos de valor estratégico a largo plazo, el proyecto invierte fuertemente en varios Activos Cripto, respondiendo a la política de "reservas estratégicas encriptadas" promovida por el gobierno. Esta disposición podría atraer más capital hacia los activos encriptados, impulsando así que las reservas de activos digitales se conviertan en la narrativa central del próximo ciclo. Al mismo tiempo, su modelo operativo proporciona un caso de referencia de "interacción entre el gobierno y el comercio" para otros proyectos. En el futuro, podrían surgir más proyectos encriptados basados en influencias políticas, pero es necesario equilibrar la conformidad con los principios de descentralización.
En resumen, el impacto de este proyecto en la industria de Activos Cripto tiene un efecto de espada de doble filo; por un lado, acelera el proceso de cumplimiento a través del empoderamiento político, promueve la fusión de las finanzas descentralizadas con el capital institucional y explora la aplicación global de la moneda estable en dólares; por otro lado, depender de los beneficios políticos puede llevar a burbujas en el mercado, la distribución de beneficios poco transparente puede provocar una crisis de confianza, y la mala ejecución del proyecto puede convertirse en un caso negativo para la industria. En el futuro, se debe prestar especial atención al progreso de la implementación del producto de este proyecto, la aceptación del mercado de su moneda estable y el papel de apoyo de la coherencia de las políticas gubernamentales.
La conexión y fusión de plataformas de intercambio centralizadas y descentralizadas
Las plataformas de intercambio y las billeteras Web3 son entradas importantes al mundo de la encriptación. Los usuarios suelen utilizar primero moneda fiduciaria en plataformas convencionales para recargar activos y realizar actividades financieras como el comercio, el préstamo y la inversión de Activos Cripto, o interactúan con diversas aplicaciones a través de las billeteras Web3 de diferentes cadenas públicas. En el pasado, la distinción entre ambas era clara. Debido a que la barrera de entrada y el costo de educación para las billeteras Web3 son relativamente altos, los usuarios comunes a menudo comienzan su viaje Web3 en plataformas de intercambio, y las plataformas centralizadas retienen a los usuarios a través de servicios más maduros y circulantes que las aplicaciones descentralizadas. Especialmente al entrar en 2025, los negocios de las plataformas de intercambio son más maduros en comparación con el ciclo anterior; por ejemplo, una plataforma anunció en 2024 que su número de usuarios alcanzó los 200 millones, lo que representa un aumento del 100% en comparación con el ciclo anterior. En contraste, los usuarios nativos en la cadena de Web3, limitados por diversos factores, solo tienen una actividad diaria en la cadena que representa aproximadamente el 10% de la de las plataformas centralizadas.
Desde 2023, las plataformas de trading han entrado en el mercado de productos de billeteras Web3 gracias a la acumulación y sedimentación de la gestión de activos en sus billeteras de intercambio. Entre ellas, la billetera de una plataforma específica ha atraído a numerosos usuarios a nivel de producto, gracias a una experiencia de producto excepcional, como la gestión de activos, la interacción en cadena y la optimización de transacciones, logrando así atraer a una gran cantidad de usuarios. Las plataformas centralizadas aprovechan sus ventajas en el módulo de billeteras de intercambio, como la construcción de diferentes RPC de cadenas públicas, para crear productos de billetera más completos y excelentes, logrando así la atracción y retención de usuarios. Sin embargo, estas billeteras no presentan diferencias significativas con respecto a las billeteras Web3 tradicionales; son simplemente una billetera multichain de mejor calidad y más conveniente, sin romper la barrera de uso de las billeteras Web3 nativas.
Otra plataforma principal de intercambio tiene su billetera Web3 estrechamente vinculada a sus cuentas, apoyando desde el inicio la rápida recepción y envío de activos dentro de la plataforma y entre la billetera Web3, lo que reduce las preocupaciones de seguridad de los usuarios al utilizar la billetera Web3, proporcionando garantías desde el nivel del intercambio. Al mismo tiempo, esta plataforma se ha asociado con los intercambios descentralizados principales dentro de su ecosistema para lanzar múltiples rondas de emisiones de tokens iniciales dirigidas a usuarios comunes, atrayendo a más usuarios de la plataforma a participar y aprender sobre conocimientos en cadena. Además, su última función de billetera permite a los usuarios de la plataforma comprar directamente ciertos activos en cadena, logrando la funcionalidad de compra de activos en cadena directamente desde el interior de la plataforma, rompiendo completamente las fronteras tradicionales entre plataformas centralizadas y descentralizadas.
A diferencia de las billeteras Web3 dominadas por plataformas centralizadas convencionales, los proyectos de encriptación nativos
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Web3ProductManager
· 08-04 18:23
la verdad es que nuestras métricas de viaje del usuario están gritando capitulación de mercado bajista... los ganchos de retención están fallando en todos los ámbitos smh
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GasFeePhobia
· 08-04 16:54
Al igual que en los dos años anteriores, estamos dando vueltas en la regulación.
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FUDwatcher
· 08-03 19:03
sigue siendo la misma trampa del mercado bajista
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AlphaLeaker
· 08-03 18:57
¡El bull run llegará tarde o temprano!
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SchrodingerPrivateKey
· 08-03 18:56
La regulación de la gestión es comprar. Estoy perdiendo por mis propias habilidades.
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MoonRocketTeam
· 08-03 18:44
No te preocupes, el impulsor está en precalentamiento, espera a que se complete el ajuste de la entrada de la pista.
Revisión del mercado de criptomonedas del primer trimestre de 2025: Fluctuación macroeconómica intensa, innovación microeconómica en profundidad
Revisión del mercado de Activos Cripto del primer trimestre de 2025
Resumen de la industria
A principios de 2025, el mercado de Activos Cripto comenzó en medio de emociones complejas. A pesar de las numerosas expectativas de la industria para el nuevo año, como el cambio en la política monetaria de la Reserva Federal, el resurgimiento de la revolución tecnológica de IA y el marco regulatorio amigable prometido por el nuevo gobierno, al finalizar el primer trimestre, el mercado mostró las características de "una gran volatilidad en la narrativa macroeconómica y una profundización de la innovación microeconómica".
La economía macroeconómica global se ha convertido en el factor central que domina el mercado. La Reserva Federal pondera entre la inflación persistente y el riesgo de recesión; aunque las expectativas de recorte de tasas de interés en marzo elevaron temporalmente el mercado, no lograron compensar el pánico de liquidez provocado por la explosión de la burbuja de valoración de las acciones estadounidenses. El nuevo gobierno impulsa la estrategia de reservas estratégicas de Bitcoin y de activos digitales, y promulga la "Ley de Regulación Clara de Activos Digitales", lo que trae beneficios estructurales a la industria. Sin embargo, la combinación de beneficios políticos y la relajación de la aplicación regulatoria también han intensificado el debate en el mercado sobre el "costo de la transformación hacia la conformidad".
El Bitcoin experimentó un retroceso del 30% después de superar el histórico máximo de 100,000 dólares en enero, lo que muestra que el mercado está realizando ganancias de manera temporal en la narrativa de "halving". El mercado de monedas alternativas tuvo un desempeño general mediocre, pero la aparición de productos innovadores como RWA y puntos de entrada para usuarios ha inyectado un impulso subyacente a la industria.
Es importante señalar que las principales plataformas de intercambio están acelerando la creación de un ecosistema de intercambio descentralizado, promoviendo el acceso sin problemas de los usuarios a aplicaciones como DeFi a través de la agregación de liquidez en cadena y la tecnología de abstracción de cuentas, y por primera vez permitiendo a los usuarios comerciar activos descentralizados directamente dentro de la plataforma. Esta transformación del modelo de "fusión entre centralización y descentralización" podría convertirse en la clave para el próximo crecimiento y ruptura del mercado.
Entorno Macroeconómico e Impacto
En el primer trimestre de 2025, el entorno macroeconómico de Estados Unidos tendrá un profundo impacto en el mercado de Activos Cripto. La correlación positiva entre el mercado cripto y las acciones estadounidenses se ha fortalecido, y el movimiento del índice Nasdaq influye en cierta medida directamente en la dirección del mercado de Activos Cripto. Aunque el Bitcoin alguna vez fue visto como "oro digital", actualmente los Activos Cripto tienden más a ser considerados como activos de riesgo, en lugar de activos refugio, y están más influenciados por la liquidez del mercado.
El núcleo de la economía macroeconómica radica en equilibrar la inflación y la fortaleza económica. El mercado opera con expectativas futuras: una inflación demasiado alta o una economía demasiado fuerte pueden llevar a la Reserva Federal a retrasar la disminución de tasas de interés, lo que es desfavorable para los mercados de capital; una economía demasiado débil, por otro lado, podría desencadenar riesgos de recesión, lo que también perjudica la confianza del mercado y el flujo de capital. Por lo tanto, la economía macroeconómica debe encontrar un punto de equilibrio entre la fortaleza y la debilidad para proporcionar un entorno favorable para los mercados de capital.
El recorte masivo de personal por parte del gobierno ha llevado directamente al aumento de la tasa de desempleo. Al mismo tiempo, la política arancelaria ha aumentado los precios de los productos afectados y los costos de los servicios relacionados, lo que ha agravado la presión inflacionaria y aumentado la posibilidad de una recesión económica en Estados Unidos.
Estas políticas han aumentado los factores de inestabilidad en el mercado, lo que ha llevado a una mayor volatilidad en los mercados de capital. Teniendo en cuenta el aumento que trajo la elección anterior y el potencial riesgo de volatilidad enorme a corto plazo, algunas instituciones de inversión han reducido sus planes de inversión en el primer trimestre de 2025, concentrando más esfuerzos en la exploración de estrategias de negociación fuera de la bolsa y la expansión de canales. Sin embargo, estas políticas pueden no ser meras herramientas de control económico, sino que están destinadas a aumentar las palancas de negociación política, o a crear deliberadamente caos para lograr objetivos especiales, como forzar al banco central a reducir rápidamente las tasas de interés mediante la creación de signos de recesión, aliviando así los problemas de deuda nacional y estimulando el crecimiento económico. Por lo tanto, el mercado sigue manteniendo una actitud optimista hacia el futuro de los Activos Cripto.
En el primer trimestre, el mercado de Activos Cripto mostró sensibilidad a los datos económicos. Los datos de enero fueron en general fuertes, pero la reacción del mercado fue moderada; la inflación de febrero superó las expectativas, lo que llevó a una caída abrupta en las expectativas de recortes de tasas, y Bitcoin cayó drásticamente. La mejora de los datos económicos en marzo trajo un breve repunte, pero el PCE subyacente que superó las expectativas provocó nuevamente una caída.
Mirando hacia el futuro, el comportamiento del mercado de Activos Cripto seguirá dependiendo en gran medida de los datos macroeconómicos y las tendencias de política monetaria, los inversionistas deben prestar atención a los cambios en los datos de inflación y empleo para captar con precisión las tendencias del mercado.
Nueva política de Activos Cripto del gobierno y su impacto
El gobierno firmó una orden ejecutiva en marzo, exigiendo el establecimiento de reservas estratégicas de bitcoin, financiadas principalmente por aproximadamente 200,000 bitcoins confiscados (con un valor de aproximadamente 18,000 millones de dólares), y prohibiendo la venta de los bitcoins en reserva. Esta medida tiene como objetivo elevar el bitcoin como "activo de reserva soberano", aumentando su legitimidad y liquidez, mientras se impulsa el liderazgo de Estados Unidos en el campo de los activos digitales. A corto plazo, el precio del bitcoin se disparó más del 8%, pero luego cayó rápidamente debido a que las reservas dependen únicamente de activos confiscados y no hay planes de compra adicionales. A largo plazo, esta medida podría inspirar a otros países a seguir su ejemplo, promoviendo el bitcoin como activo de reserva internacional. Los activos digitales que no son bitcoin también podrían incluirse en la reserva de activos digitales, marcando una transformación de las criptomonedas en herramientas estratégicas nacionales.
En términos de regulación, el nuevo gobierno impulsa el cambio del presidente del organismo regulador del mercado de valores, establece un grupo de trabajo sobre activos cripto, aclara los estándares para la clasificación de tokens de valores y no valores, y termina las demandas contra algunas plataformas de negociación. Además, se han abolido normas contables controvertidas, aliviando la carga financiera de las empresas. El entorno regulatorio se ha vuelto significativamente más flexible, acelerando la entrada de inversores institucionales; instituciones financieras tradicionales como los bancos han sido autorizadas para llevar a cabo servicios de custodia encriptación, promoviendo el proceso de cumplimiento en la industria. Estas políticas, a través de la flexibilización de reglas, la reestructuración de marcos y la promoción de legislación, han cambiado el ecosistema de la encriptación y la industria financiera. A corto plazo, los beneficios de las políticas pueden acelerar la innovación tecnológica y la entrada de capital; pero a largo plazo, se debe tener cuidado con los riesgos sistémicos y la complejidad de la lucha regulatoria global.
En cuanto al desarrollo de las monedas estables, el gobierno establece un marco regulatorio federal para las monedas estables, permitiendo a las instituciones emisoras de monedas estables acceder a los sistemas de pago, y prohíbe explícitamente la emisión de monedas digitales del banco central para mantener el espacio de innovación de las criptomonedas privadas. La aplicación de las monedas estables en los pagos transfronterizos se acelera, ampliando la ruta de internacionalización del dólar; la cuota de mercado de las monedas estables privadas se expande y la integración con el sistema financiero tradicional se profundiza.
En términos de política arancelaria, el gobierno exige que las tasas de aranceles de los socios comerciales de Estados Unidos sean las mismas que las de Estados Unidos, y se imponen aranceles adicionales a los países que implementan un sistema de IVA. Esto ha provocado medidas de represalia de los principales socios comerciales, lo que ha llevado a un aumento en espiral de las barreras arancelarias globales. El gobierno también ha firmado una orden ejecutiva sobre aranceles recíprocos para detallar y llevar a cabo la dirección política. Estas medidas han provocado rápidas represalias de los países más afectados, especialmente China, que ha tomado medidas en consecuencia, lo que ha llevado a una fase de graves divergencias y fricciones en las relaciones económicas y comerciales entre ambas partes.
Bajo la influencia de esta política arancelaria, los costos comerciales globales aumentan y el volumen del comercio internacional podría reducirse. Los costos de producción han aumentado drásticamente, la reestructuración de la cadena de suministro se acelera y la disposición de inversión de las empresas disminuye. Estados Unidos enfrenta presión inflacionaria importada, y la política monetaria se encuentra en un dilema, con las expectativas de recortes de tasas pospuestas. La política arancelaria también obliga a las empresas a trasladar la producción a otros países, pero los problemas de infraestructura y escasez de mano de obra en el país obstaculizan el regreso de la manufactura. Las industrias que dependen de la cadena de suministro global se ven gravemente afectadas, las multinacionales enfrentan una mayor presión sobre sus ganancias y las acciones tecnológicas han experimentado una corrección. Los mercados emergentes enfrentan desafíos al aceptar la transferencia de la cadena industrial. La guerra comercial también ha debilitado la confianza en el dólar como moneda de liquidación del comercio internacional, lo que ha llevado a una caída en los precios de los bonos del gobierno y un aumento en los rendimientos. Algunos países han comenzado a explorar rutas de desdolarización. Los mercados financieros globales han caído drásticamente en general, y la liquidez del mercado enfrenta una enorme presión.
Los proyectos de finanzas descentralizadas apoyados por el gobierno han tenido un impacto multidimensional en la industria de Activos Cripto desde su lanzamiento en 2024, gracias a su trasfondo y operaciones de capital. Este proyecto es considerado como un "termómetro" de las políticas amigables hacia la encriptación del gobierno, y su asignación de activos y cooperación estratégica han sido interpretadas por el mercado como una "selección oficial de activos", atrayendo a los inversores a seguir la tendencia. A corto plazo, esto puede intensificar la dependencia del mercado de la "narrativa política", impulsando la volatilidad en el precio de ciertos tokens, y a largo plazo se debe tener cuidado con el riesgo de la reversibilidad de las políticas. Al mismo tiempo, la moneda estable en dólares lanzada por el proyecto enfatiza la conformidad y la custodia a nivel institucional, y si logra penetrar con éxito en los pagos transfronterizos y en escenarios de finanzas descentralizadas, podría debilitar la cuota de mercado de las monedas estables existentes, al mismo tiempo que impulsa el proceso de digitalización del dólar y consolida la posición dominante de Estados Unidos en el sistema financiero global.
Además, el funcionamiento del proyecto se beneficia de los ajustes en las políticas gubernamentales, proporcionando un marco normativo para proyectos similares, reduciendo las barreras de cumplimiento en la industria y atrayendo a instituciones financieras tradicionales a participar en los Activos Cripto, aunque esto podría llevar a burbujas de mercado debido al arbitraje regulatorio.
En términos de valor estratégico a largo plazo, el proyecto invierte fuertemente en varios Activos Cripto, respondiendo a la política de "reservas estratégicas encriptadas" promovida por el gobierno. Esta disposición podría atraer más capital hacia los activos encriptados, impulsando así que las reservas de activos digitales se conviertan en la narrativa central del próximo ciclo. Al mismo tiempo, su modelo operativo proporciona un caso de referencia de "interacción entre el gobierno y el comercio" para otros proyectos. En el futuro, podrían surgir más proyectos encriptados basados en influencias políticas, pero es necesario equilibrar la conformidad con los principios de descentralización.
En resumen, el impacto de este proyecto en la industria de Activos Cripto tiene un efecto de espada de doble filo; por un lado, acelera el proceso de cumplimiento a través del empoderamiento político, promueve la fusión de las finanzas descentralizadas con el capital institucional y explora la aplicación global de la moneda estable en dólares; por otro lado, depender de los beneficios políticos puede llevar a burbujas en el mercado, la distribución de beneficios poco transparente puede provocar una crisis de confianza, y la mala ejecución del proyecto puede convertirse en un caso negativo para la industria. En el futuro, se debe prestar especial atención al progreso de la implementación del producto de este proyecto, la aceptación del mercado de su moneda estable y el papel de apoyo de la coherencia de las políticas gubernamentales.
La conexión y fusión de plataformas de intercambio centralizadas y descentralizadas
Las plataformas de intercambio y las billeteras Web3 son entradas importantes al mundo de la encriptación. Los usuarios suelen utilizar primero moneda fiduciaria en plataformas convencionales para recargar activos y realizar actividades financieras como el comercio, el préstamo y la inversión de Activos Cripto, o interactúan con diversas aplicaciones a través de las billeteras Web3 de diferentes cadenas públicas. En el pasado, la distinción entre ambas era clara. Debido a que la barrera de entrada y el costo de educación para las billeteras Web3 son relativamente altos, los usuarios comunes a menudo comienzan su viaje Web3 en plataformas de intercambio, y las plataformas centralizadas retienen a los usuarios a través de servicios más maduros y circulantes que las aplicaciones descentralizadas. Especialmente al entrar en 2025, los negocios de las plataformas de intercambio son más maduros en comparación con el ciclo anterior; por ejemplo, una plataforma anunció en 2024 que su número de usuarios alcanzó los 200 millones, lo que representa un aumento del 100% en comparación con el ciclo anterior. En contraste, los usuarios nativos en la cadena de Web3, limitados por diversos factores, solo tienen una actividad diaria en la cadena que representa aproximadamente el 10% de la de las plataformas centralizadas.
Desde 2023, las plataformas de trading han entrado en el mercado de productos de billeteras Web3 gracias a la acumulación y sedimentación de la gestión de activos en sus billeteras de intercambio. Entre ellas, la billetera de una plataforma específica ha atraído a numerosos usuarios a nivel de producto, gracias a una experiencia de producto excepcional, como la gestión de activos, la interacción en cadena y la optimización de transacciones, logrando así atraer a una gran cantidad de usuarios. Las plataformas centralizadas aprovechan sus ventajas en el módulo de billeteras de intercambio, como la construcción de diferentes RPC de cadenas públicas, para crear productos de billetera más completos y excelentes, logrando así la atracción y retención de usuarios. Sin embargo, estas billeteras no presentan diferencias significativas con respecto a las billeteras Web3 tradicionales; son simplemente una billetera multichain de mejor calidad y más conveniente, sin romper la barrera de uso de las billeteras Web3 nativas.
Otra plataforma principal de intercambio tiene su billetera Web3 estrechamente vinculada a sus cuentas, apoyando desde el inicio la rápida recepción y envío de activos dentro de la plataforma y entre la billetera Web3, lo que reduce las preocupaciones de seguridad de los usuarios al utilizar la billetera Web3, proporcionando garantías desde el nivel del intercambio. Al mismo tiempo, esta plataforma se ha asociado con los intercambios descentralizados principales dentro de su ecosistema para lanzar múltiples rondas de emisiones de tokens iniciales dirigidas a usuarios comunes, atrayendo a más usuarios de la plataforma a participar y aprender sobre conocimientos en cadena. Además, su última función de billetera permite a los usuarios de la plataforma comprar directamente ciertos activos en cadena, logrando la funcionalidad de compra de activos en cadena directamente desde el interior de la plataforma, rompiendo completamente las fronteras tradicionales entre plataformas centralizadas y descentralizadas.
A diferencia de las billeteras Web3 dominadas por plataformas centralizadas convencionales, los proyectos de encriptación nativos