El protocolo Aave tiene un fuerte impulso de crecimiento, la relación precio-venta está en su mínimo de tres años, y el valor del líder en Finanzas descentralizadas de préstamos está subestimado.
Aave: Pilar central de las Finanzas descentralizadas y la economía on-chain
El mercado de préstamos en cadena es una parte importante de la industria de las criptomonedas, y Aave, como líder en este campo, tiene una fuerte ventaja competitiva y una alta fidelidad de usuarios. Creemos que el valor de Aave está gravemente subestimado, tiene un enorme potencial de crecimiento, pero el mercado aún no lo ha reconocido plenamente.
Aave se lanzó en la red principal de Ethereum en enero de 2020, y hasta ahora tiene 5 años de historia. Actualmente, Aave es el protocolo de préstamos más grande, con un total de préstamos activos que alcanza los 7500 millones de dólares, lo que es 5 veces más que el segundo.
Los indicadores del protocolo continúan creciendo, superando los máximos de la anterior fase alcista
Aave es uno de los pocos protocolos de Finanzas descentralizadas que ha superado los niveles del mercado alcista de 2021 en varios indicadores. Por ejemplo, sus ingresos trimestrales han superado el pico del mercado alcista del cuarto trimestre de 2021. Es notable que, incluso durante el período de baja del mercado de noviembre de 2022 a octubre de 2023, los ingresos de Aave han seguido creciendo. Con la recuperación del mercado en el primer y segundo trimestre de 2024, el impulso de crecimiento de Aave no se detiene, alcanzando una tasa de crecimiento interanual del 50-60%.
Desde principios de año, beneficiándose del aumento de depósitos y del incremento en los precios de activos básicos como WBTC y ETH, el TVL (valor total bloqueado) de Aave casi se ha duplicado, recuperándose al 51% del pico del ciclo de 2021. Esto indica que Aave tiene una mayor resiliencia en comparación con otros protocolos DeFi líderes.
Un sólido rendimiento de ganancias refleja una alta compatibilidad entre el producto y el mercado
Los ingresos de Aave alcanzaron su punto máximo en el último período, coincidiendo con que varias plataformas de contratos inteligentes emitieron grandes cantidades de incentivos en tokens para atraer usuarios y liquidez. Esto trajo capital especulativo y niveles de apalancamiento insostenibles, amplificando los números de ingresos de la mayoría de los protocolos.
Hoy en día, los incentivos de tokens de la cadena principal se han agotado, y los incentivos de tokens de Aave han disminuido a niveles insignificantes. Esto indica que el crecimiento de los indicadores en los últimos meses ha sido orgánico y sostenible, siendo la causa principal la reactivación de la actividad especulativa en el mercado, lo que ha elevado las tasas de préstamos y empréstitos activos.
Además, incluso en períodos de debilitamiento de las actividades especulativas, Aave ha demostrado su capacidad para impulsar el crecimiento de los fundamentos. En medio de la reciente caída del mercado de activos de riesgo global, los ingresos de Aave se mantuvieron sólidos, gracias a su éxito en la cobranza de tarifas de liquidación durante el proceso de reembolso de préstamos. Esto demuestra que Aave tiene la capacidad de resistir la volatilidad del mercado en diferentes colaterales y entornos multichain.
Fuerte recuperación fundamental, la relación precio-ventas de Aave sigue en su nivel más bajo en tres años
A pesar de la fuerte recuperación de los indicadores en los últimos meses, el múltiplo precio-ventas de Aave es de solo 17 veces, el nivel más bajo en tres años, muy por debajo de la mediana de 62 veces en el mismo período.
Aave espera fortalecer su posición dominante en el campo del financiamiento descentralizado.
La ventaja competitiva de Aave se manifiesta principalmente en cuatro aspectos:
Registro de gestión de seguridad del protocolo es bueno: hasta ahora, Aave no ha tenido ningún evento de seguridad significativo a nivel de contrato inteligente.
Efecto de red bilateral: El préstamo en Finanzas descentralizadas es un mercado bilateral típico, donde los depositantes y los prestatarios constituyen ambos lados de la oferta y la demanda, y el crecimiento de un lado impulsa el crecimiento del otro.
Gestión adecuada de DAO: El protocolo Aave ha implementado por completo un modelo de gestión basado en DAO, que implica una divulgación de información más completa y discusiones comunitarias más exhaustivas.
Posicionamiento del ecosistema multichain: Aave se ha desplegado en casi todas las principales L1/L2 EVM y mantiene una posición de liderazgo en la mayoría de las cadenas desplegadas.
Reformar la economía de tokens, promover la acumulación de valor, eliminar riesgos de reducción
La Iniciativa Aave Chan (ACI) ha lanzado recientemente una propuesta destinada a reformar la economía de los tokens AAVE, con la esperanza de introducir un mecanismo de distribución de ingresos para mejorar la utilidad del token. Los cambios principales incluyen:
Eliminar el riesgo de reducción de AAVE al movilizar el módulo de seguridad.
Introducir el token Anti-GHO para fortalecer la alineación de intereses entre los stakers de AAVE y los prestatarios de GHO.
Implementar un plan de quema y distribución que permita redistribuir los ingresos netos excedentes del protocolo a los stakers de tokens.
Aave espera lograr un crecimiento significativo
Aave tiene varios factores de crecimiento en el futuro:
Aave v4: Mejorará la competitividad, construyendo una capa de liquidez unificada y simplificando el proceso de préstamos entre cadenas.
Crecimiento positivo en relación con BTC y ETH como categorías de activos: El lanzamiento de ETFs se espera que atraiga una gran cantidad de capital al mercado de activos digitales.
Vinculado a la oferta de stablecoins: El ciclo global de reducción de tasas de interés podría impulsar el flujo de capital desde las finanzas tradicionales hacia el campo de las Finanzas descentralizadas.
Resumen
Mantenemos una actitud optimista hacia el futuro de Aave. Con poderosos efectos de red y una excelente liquidez y combinabilidad de tokens, Aave continuará consolidando y ampliando su posición dominante en el mercado. La próxima actualización de la economía de tokens mejorará aún más la seguridad del protocolo y fortalecerá su capacidad de captura de valor.
En los últimos años, el mercado ha agrupado todos los protocolos de Finanzas descentralizadas y los ha valorado como una clase de activos con potencial de crecimiento limitado. Creemos que esta desconexión entre la valoración y los fundamentos no durará mucho tiempo. AAVE actualmente ofrece excelentes oportunidades de inversión ajustadas al riesgo en la industria de las criptomonedas.
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PositionPhobia
· hace17h
Compra y ya está, no mires atrás.
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BottomMisser
· hace17h
¿Me vas a dar un aperitivo tan fuerte?
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WhaleWatcher
· hace17h
alcista hasta el cielo, no puede soportar ser subestimado.
El protocolo Aave tiene un fuerte impulso de crecimiento, la relación precio-venta está en su mínimo de tres años, y el valor del líder en Finanzas descentralizadas de préstamos está subestimado.
Aave: Pilar central de las Finanzas descentralizadas y la economía on-chain
El mercado de préstamos en cadena es una parte importante de la industria de las criptomonedas, y Aave, como líder en este campo, tiene una fuerte ventaja competitiva y una alta fidelidad de usuarios. Creemos que el valor de Aave está gravemente subestimado, tiene un enorme potencial de crecimiento, pero el mercado aún no lo ha reconocido plenamente.
Aave se lanzó en la red principal de Ethereum en enero de 2020, y hasta ahora tiene 5 años de historia. Actualmente, Aave es el protocolo de préstamos más grande, con un total de préstamos activos que alcanza los 7500 millones de dólares, lo que es 5 veces más que el segundo.
Los indicadores del protocolo continúan creciendo, superando los máximos de la anterior fase alcista
Aave es uno de los pocos protocolos de Finanzas descentralizadas que ha superado los niveles del mercado alcista de 2021 en varios indicadores. Por ejemplo, sus ingresos trimestrales han superado el pico del mercado alcista del cuarto trimestre de 2021. Es notable que, incluso durante el período de baja del mercado de noviembre de 2022 a octubre de 2023, los ingresos de Aave han seguido creciendo. Con la recuperación del mercado en el primer y segundo trimestre de 2024, el impulso de crecimiento de Aave no se detiene, alcanzando una tasa de crecimiento interanual del 50-60%.
Desde principios de año, beneficiándose del aumento de depósitos y del incremento en los precios de activos básicos como WBTC y ETH, el TVL (valor total bloqueado) de Aave casi se ha duplicado, recuperándose al 51% del pico del ciclo de 2021. Esto indica que Aave tiene una mayor resiliencia en comparación con otros protocolos DeFi líderes.
Un sólido rendimiento de ganancias refleja una alta compatibilidad entre el producto y el mercado
Los ingresos de Aave alcanzaron su punto máximo en el último período, coincidiendo con que varias plataformas de contratos inteligentes emitieron grandes cantidades de incentivos en tokens para atraer usuarios y liquidez. Esto trajo capital especulativo y niveles de apalancamiento insostenibles, amplificando los números de ingresos de la mayoría de los protocolos.
Hoy en día, los incentivos de tokens de la cadena principal se han agotado, y los incentivos de tokens de Aave han disminuido a niveles insignificantes. Esto indica que el crecimiento de los indicadores en los últimos meses ha sido orgánico y sostenible, siendo la causa principal la reactivación de la actividad especulativa en el mercado, lo que ha elevado las tasas de préstamos y empréstitos activos.
Además, incluso en períodos de debilitamiento de las actividades especulativas, Aave ha demostrado su capacidad para impulsar el crecimiento de los fundamentos. En medio de la reciente caída del mercado de activos de riesgo global, los ingresos de Aave se mantuvieron sólidos, gracias a su éxito en la cobranza de tarifas de liquidación durante el proceso de reembolso de préstamos. Esto demuestra que Aave tiene la capacidad de resistir la volatilidad del mercado en diferentes colaterales y entornos multichain.
Fuerte recuperación fundamental, la relación precio-ventas de Aave sigue en su nivel más bajo en tres años
A pesar de la fuerte recuperación de los indicadores en los últimos meses, el múltiplo precio-ventas de Aave es de solo 17 veces, el nivel más bajo en tres años, muy por debajo de la mediana de 62 veces en el mismo período.
Aave espera fortalecer su posición dominante en el campo del financiamiento descentralizado.
La ventaja competitiva de Aave se manifiesta principalmente en cuatro aspectos:
Registro de gestión de seguridad del protocolo es bueno: hasta ahora, Aave no ha tenido ningún evento de seguridad significativo a nivel de contrato inteligente.
Efecto de red bilateral: El préstamo en Finanzas descentralizadas es un mercado bilateral típico, donde los depositantes y los prestatarios constituyen ambos lados de la oferta y la demanda, y el crecimiento de un lado impulsa el crecimiento del otro.
Gestión adecuada de DAO: El protocolo Aave ha implementado por completo un modelo de gestión basado en DAO, que implica una divulgación de información más completa y discusiones comunitarias más exhaustivas.
Posicionamiento del ecosistema multichain: Aave se ha desplegado en casi todas las principales L1/L2 EVM y mantiene una posición de liderazgo en la mayoría de las cadenas desplegadas.
Reformar la economía de tokens, promover la acumulación de valor, eliminar riesgos de reducción
La Iniciativa Aave Chan (ACI) ha lanzado recientemente una propuesta destinada a reformar la economía de los tokens AAVE, con la esperanza de introducir un mecanismo de distribución de ingresos para mejorar la utilidad del token. Los cambios principales incluyen:
Aave espera lograr un crecimiento significativo
Aave tiene varios factores de crecimiento en el futuro:
Resumen
Mantenemos una actitud optimista hacia el futuro de Aave. Con poderosos efectos de red y una excelente liquidez y combinabilidad de tokens, Aave continuará consolidando y ampliando su posición dominante en el mercado. La próxima actualización de la economía de tokens mejorará aún más la seguridad del protocolo y fortalecerá su capacidad de captura de valor.
En los últimos años, el mercado ha agrupado todos los protocolos de Finanzas descentralizadas y los ha valorado como una clase de activos con potencial de crecimiento limitado. Creemos que esta desconexión entre la valoración y los fundamentos no durará mucho tiempo. AAVE actualmente ofrece excelentes oportunidades de inversión ajustadas al riesgo en la industria de las criptomonedas.