Guía de Rendimientos de Monedas Estables: Análisis Comparativo de 8 Tipos
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha tenido un desempeño mediocre, y los rendimientos estables han vuelto a ser el foco de atención del mercado. Este artículo combinará años de experiencia en inversiones y estudios en el campo de las monedas estables para explorar el clásico tema de los rendimientos de las monedas estables.
Actualmente, las monedas estables en el mercado de criptomonedas se dividen principalmente en las siguientes categorías:
USDT: amplio rango de aplicaciones, los usuarios valoran su ventaja de escala
Moneda estable anclada 1:1 y conforme: representada por USDC, el verdadero dólar en la cadena.
Moneda estable sobrecolateralizada: representada principalmente por DAI y LUSD
Moneda estable de activos sintéticos: como USDe
Moneda estable RWA respaldada por bonos del Tesoro estadounidense: como USD0 y USDY
Moneda estable: Terra UST fue básicamente eliminada del mercado tras el colapso.
Monedas estables que no son dólares: actualmente el impacto es limitado
Actualmente, las monedas estables tienen los siguientes modos de rendimiento:
Uno, préstamo de moneda estable
El préstamo es el modelo de ingresos financieros más tradicional, y los ingresos provienen de los intereses pagados por los prestatarios. Se deben considerar la seguridad de la plataforma, el riesgo de incumplimiento y la estabilidad de los ingresos. Principalmente incluye:
Productos de gestión de patrimonio a la vista de los intercambios centralizados
Protocolos DeFi líderes como Aave, Sky Protocol, etc.
Características:
Las ganancias pueden alcanzar más del 20% cuando el mercado sube.
Los rendimientos en períodos de calma son del 2% al 4% aproximadamente
Los productos de tasa fija tienen rendimientos estables pero no pueden captar altos rendimientos
Innovación:
Protocolo DeFi de tasa fija como Pendle
Estructura de tasas de interés y mecanismo de subordinación
producto de préstamos institucionales
Producto de préstamo RWA
El préstamo sigue siendo el principal modo de ingresos de moneda estable.
Dos, rendimiento de minería de liquidez
Con Curve como representante, los ingresos provienen de las tarifas de transacción y las recompensas de tokens.
Ventajas:
Alta seguridad
Desventajas:
Tasa de rendimiento baja (0-2%)
La inversión en pequeñas cantidades puede resultar en pérdidas
Otros DEX tienen problemas de bajo rendimiento o seguridad, lo que no se ajusta a los principios de solidez. Actualmente, la piscina de monedas estables DeFi sigue dominada por los préstamos.
Tres, ingresos de arbitraje de mercado neutral
Las estrategias comúnmente utilizadas por las instituciones de trading profesional, logrando rendimientos sin riesgo a través de la cobertura larga y corta. Principalmente incluye:
Arbitraje de tasa de financiación: aprovechar la diferencia de precios entre contratos perpetuos y el mercado spot
Arbitraje de futuros al contado: aprovechar la diferencia de precios entre el futuro y el contado
Arbitraje entre intercambios: aprovechar las diferencias de precios entre diferentes plataformas
Ethena introduce el modelo de arbitraje de tarifas de financiación en la cadena, los usuarios comunes pueden participar:
Depositar stETH para obtener USDe
Abrir una posición corta equivalente en el intercambio para ganar la tasa de financiación
80% del tiempo es una tasa de financiación positiva
Subsidio a través de reservas en caso de tasa negativa
El riesgo radica principalmente en que las tarifas negativas a largo plazo pueden causar pérdidas. Sin embargo, la transparencia de datos de Ethena es alta, superior a otros productos similares.
Cuatro, Rendimiento RWA de bonos del Tesoro de EE. UU.
Aprovechando una tasa de interés en dólares de más del 4%, se introducirán los rendimientos de los bonos del tesoro en la cadena. Proyectos representativos:
Ondo: productos USDY y OUSG, rendimiento 4.25%
Usual:USD0++ proporciona liquidez, se puede participar en la minería para obtener ingresos adicionales
Los ingresos se mantienen estables en alrededor del 4%, y los altos ingresos dependen principalmente de subsidios de tokens y otros ingresos no sostenibles.
Cinco, productos estructurados de opciones
Procedente de la estrategia "vender opciones para ganar primas". Los productos denominados en U son principalmente Sell Put, ganando la prima de opciones.
Escenarios aplicables:
Mercado de oscilaciones en rangos
Establecer un precio objetivo bajo para ganar una alta prima de opción en momentos de pánico.
Riesgo:
La caída unilateral es fácil de perder
Perseguir una alta prima de opción puede hacer que se ignoren los riesgos de caída
Las estrategias como Shark Fin pueden proteger el capital, adecuadas para inversores conservadores.
El mercado de opciones en cadena está en desarrollo.
Seis, tokenización de ingresos
Con Pendle como representante, se dividen los activos de rendimiento en PT y YT.
Estrategia principal:
Mantener PT para obtener rendimientos fijos
Comprar YT para especular sobre los futuros beneficios
Vender YT bloqueando los ingresos actuales
Proporcionar liquidez PT y YT para ganar tarifas
Ventajas: alta rentabilidad
Desventajas: se necesita operar frecuentemente para cambiar el pool de ganancias
Siete, Productos de rendimiento de una cesta de moneda estable
Como el fondo USD de Market-Neutral de Ether.Fi, que incluye:
Préstamo
minería de liquidez
Arbitraje de tasa de financiamiento
Tokenización de ingresos, etc.
Ventajas: alta rentabilidad y diversificación de riesgos.
Apropiado para: usuarios que buscan rendimientos estables en la cadena y tienen un pequeño volumen de fondos.
Ocho, Staking de moneda estable
Si la red AO acepta la apuesta de DAI para obtener recompensas en moneda.
Ventajas: obtener ingresos adicionales bajo la premisa de garantizar la seguridad de los activos.
Riesgo: incertidumbre en el desarrollo del proyecto y el precio de la moneda
En resumen, comprender las fuentes de ingresos de los distintos tipos de moneda estable y asignar adecuadamente los activos puede proporcionar una base sólida para la inversión en criptomonedas.
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GateUser-4745f9ce
· Hace9m
Feo y con bajos ingresos.
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TideReceder
· hace8h
usdt sigue siendo más confiable.
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SatoshiLegend
· hace8h
Finalmente he visto un artículo que discute la esencia puramente técnica, vamos a profundizar y ver la prueba matemática detrás de cada modelo de ingresos...
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AirdropHunter007
· hace8h
¡USDT es el número uno en el mundo! Los demás son solo hermanos.
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rekt_but_resilient
· hace8h
Lo que dices es lo que es. Solo mira USDT y eso es todo.
8 estrategias de rendimiento de moneda estable: análisis comparativo completo: préstamo, Minería, Arbitraje, RWA, Opciones, etc.
Guía de Rendimientos de Monedas Estables: Análisis Comparativo de 8 Tipos
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha tenido un desempeño mediocre, y los rendimientos estables han vuelto a ser el foco de atención del mercado. Este artículo combinará años de experiencia en inversiones y estudios en el campo de las monedas estables para explorar el clásico tema de los rendimientos de las monedas estables.
Actualmente, las monedas estables en el mercado de criptomonedas se dividen principalmente en las siguientes categorías:
Actualmente, las monedas estables tienen los siguientes modos de rendimiento:
Uno, préstamo de moneda estable
El préstamo es el modelo de ingresos financieros más tradicional, y los ingresos provienen de los intereses pagados por los prestatarios. Se deben considerar la seguridad de la plataforma, el riesgo de incumplimiento y la estabilidad de los ingresos. Principalmente incluye:
Características:
Innovación:
El préstamo sigue siendo el principal modo de ingresos de moneda estable.
Dos, rendimiento de minería de liquidez
Con Curve como representante, los ingresos provienen de las tarifas de transacción y las recompensas de tokens.
Ventajas:
Desventajas:
Otros DEX tienen problemas de bajo rendimiento o seguridad, lo que no se ajusta a los principios de solidez. Actualmente, la piscina de monedas estables DeFi sigue dominada por los préstamos.
Tres, ingresos de arbitraje de mercado neutral
Las estrategias comúnmente utilizadas por las instituciones de trading profesional, logrando rendimientos sin riesgo a través de la cobertura larga y corta. Principalmente incluye:
Ethena introduce el modelo de arbitraje de tarifas de financiación en la cadena, los usuarios comunes pueden participar:
El riesgo radica principalmente en que las tarifas negativas a largo plazo pueden causar pérdidas. Sin embargo, la transparencia de datos de Ethena es alta, superior a otros productos similares.
Cuatro, Rendimiento RWA de bonos del Tesoro de EE. UU.
Aprovechando una tasa de interés en dólares de más del 4%, se introducirán los rendimientos de los bonos del tesoro en la cadena. Proyectos representativos:
Los ingresos se mantienen estables en alrededor del 4%, y los altos ingresos dependen principalmente de subsidios de tokens y otros ingresos no sostenibles.
Cinco, productos estructurados de opciones
Procedente de la estrategia "vender opciones para ganar primas". Los productos denominados en U son principalmente Sell Put, ganando la prima de opciones.
Escenarios aplicables:
Riesgo:
Las estrategias como Shark Fin pueden proteger el capital, adecuadas para inversores conservadores.
El mercado de opciones en cadena está en desarrollo.
Seis, tokenización de ingresos
Con Pendle como representante, se dividen los activos de rendimiento en PT y YT.
Estrategia principal:
Ventajas: alta rentabilidad Desventajas: se necesita operar frecuentemente para cambiar el pool de ganancias
Siete, Productos de rendimiento de una cesta de moneda estable
Como el fondo USD de Market-Neutral de Ether.Fi, que incluye:
Ventajas: alta rentabilidad y diversificación de riesgos. Apropiado para: usuarios que buscan rendimientos estables en la cadena y tienen un pequeño volumen de fondos.
Ocho, Staking de moneda estable
Si la red AO acepta la apuesta de DAI para obtener recompensas en moneda.
Ventajas: obtener ingresos adicionales bajo la premisa de garantizar la seguridad de los activos. Riesgo: incertidumbre en el desarrollo del proyecto y el precio de la moneda
En resumen, comprender las fuentes de ingresos de los distintos tipos de moneda estable y asignar adecuadamente los activos puede proporcionar una base sólida para la inversión en criptomonedas.