Las aplicaciones para consumidores se convierten en el nuevo foco del mercado de criptomonedas

Con la madurez creciente de la infraestructura, el enfoque del mercado de criptomonedas se está trasladando de la tecnología a la aplicación. En los últimos años, la industria ha prestado mucha atención a nuevas cadenas públicas, soluciones de escalado y herramientas de desarrollo, pero estas innovaciones tecnológicas no han generado el crecimiento de usuarios esperado. En comparación, algunos proyectos de aplicación dirigidos a usuarios comunes han logrado avances sustanciales.

Actualmente, el entorno del mercado presenta las siguientes características:

1. El crecimiento de la liquidez se ha estancado. La capitalización total de las stablecoins solo es aproximadamente un 25% más alta que el pico de 2021, y los nuevos fondos provienen principalmente de la compra de BTC/ETH por parte de instituciones, en lugar de capital especulativo activo dentro del ecosistema.

2. Una actitud favorable de regulación desbloqueará una nueva ronda de desarrollo. La clarificación de políticas en EE. UU. tiene el potencial de ampliar el mercado, atrayendo la atención de los usuarios de Web2 que se centran en la utilidad en lugar de la tecnología subyacente.

3. Las recompensas del mercado se utilizan de manera real. Proyectos como Hyperliquid, Pump.fun y otros con ingresos considerables y un buen ajuste en el mercado de productos, superan con creces a los proyectos de infraestructura sobrevalorados pero sin usuarios.

4. La atención se convierte en clave. Con la fusión de Web3 y Web2, las aplicaciones orientadas al usuario se convertirán en la clave para expandir el mercado total.

Actualmente, las pistas de consumidores que han alcanzado la correspondencia del mercado de productos incluyen principalmente:

• Comercio/Contrato Perpetuo ( como Hyperliquid, Axiom )
• Plataforma de emisión de tokens ( como Pump.fun, BelieveApp )
• Finanzas de información y mercado de predicciones ( como Polymarket, Kaito )

Futuros caminos prometedores incluyen:

• Aplicación super financiera de encriptación todo en uno, que integra funciones de billetera, banco, ganancias y comercio
• Plataforma de entretenimiento/redes sociales basada en la monetización de blockchain, optimizando la experiencia del usuario y los ingresos de los creadores

La inteligencia artificial y el campo de los juegos todavía se encuentran en una etapa temprana, y aún no han formado una clara coincidencia entre productos y mercados.

Al invertir en aplicaciones para consumidores, se debe prestar atención a:

• La capacidad de distribución y ejecución supera a la pura tecnología
• La experiencia del usuario, la velocidad, la liquidez y la coherencia de la narrativa son clave
• Evaluar desde la perspectiva de la empresa en lugar de la del protocolo: ingresos reales, modelos escalables, trayectoria claramente dominada por la industria

En general, en los próximos 5 años, las aplicaciones de consumo que puedan transformar la tecnología subyacente en la experiencia diaria de los usuarios comunes tienen el potencial de generar rendimientos extraordinarios.