Bitcoin no pudo recuperar el umbral de 115.500 USD el lunes, en medio de una caída significativa en la demanda de cobertura de riesgo a través de opciones. Este movimiento abre la oportunidad para que los bajistas empujen el precio por debajo del umbral de 112.000 USD, a pesar de que la causa podría deberse a las inestabilidades en torno a las tensiones comerciales globales.
La tasa put-call (prima) de las opciones de Bitcoin en Deribit | Fuente: laevitas.chEn condiciones de mercado normales, las opciones de venta (put) suelen tener una demanda aproximadamente un 50% menor que las opciones de compra (call), reflejando el optimismo general de los inversores en criptomonedas. Sin embargo, la tasa de opciones de venta/compra ha aumentado actualmente al 90%, lo que indica un cambio hacia estrategias defensivas y neutrales. Es notable que este índice superó el 100% durante dos días del fin de semana, un nivel extremadamente raro, reflejando una clara preocupación.
Opciones de Bitcoin a 30 días están sesgadas (venta-compra) en Deribit | Fuente: laevitas.chEl aumento de la demanda de protección contra riesgos ha llevado a que las opciones de venta se negocien con una prima más alta que las opciones de compra, un fenómeno inusual. En un mercado saludable, el índice de sesgo suele oscilar entre -6% y +6%. El hecho de que este índice haya alcanzado +7%, el nivel más alto en cuatro meses, indica que los inversores están dispuestos a pagar más para protegerse contra un shock de precios negativo.
No deberías apresurarte a concluir que el mercado es pesimista
Aunque estos indicadores pueden parecer negativos a primera vista, no necesariamente reflejan expectativas de una caída fuerte. La cobertura de riesgos puede derivarse de muchos factores externos, especialmente en un contexto de inestabilidad económica como los aranceles de importación o la preocupación por la concentración excesiva en acciones de tecnología de IA, como Nvidia (NVDA) y Microsoft (MSFT), que son actualmente las dos compañías con mayor capitalización del mercado.
Los resultados decepcionantes de muchas empresas tradicionales también contribuyen a aumentar la mentalidad defensiva. Caterpillar (CAT) se espera que sufra una pérdida de 1,5 mil millones USD debido a los aranceles de importación. Saudi Aramco, el mayor productor de petróleo del mundo, reportó una caída del 19% en sus ganancias trimestrales en comparación con el año anterior. Kimberly Clark (KMB), el fabricante de toallas de papel Kleenex, recortó su pronóstico de ganancias debido a un aumento de 300 millones USD en los costos de aranceles de importación. Carrier Global (CARR) también recortó sus perspectivas anuales, mientras que UPS reportó una caída del 3% en los ingresos.
La señal de los bonos del gobierno estadounidense indica un aumento en la aversión al riesgo
A pesar de que el flujo de capital hacia el sector de IA sigue siendo fuerte, la mentalidad de precaución está dominando el mercado a medida que los inversores disminuyen su exposición a activos de riesgo. El rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. a 10 años ha caído del 4,32% al 4,21% en solo una semana, una señal clara de que los inversores están dispuestos a aceptar rendimientos más bajos en busca de seguridad.
Sin embargo, los datos del mercado de futuros de Bitcoin muestran que el pesimismo sigue bajo control. El diferencial del contrato mensual de BTC se mantiene actualmente en un 7% – dentro de la zona neutral de 5% a 10%. Incluso si el precio de Bitcoin vuelve a probar el umbral de 112.000 USD el domingo, este indicador no se ha debilitado, lo que muestra que la presión de compra a largo plazo sigue siendo estable.
Prima anual para contratos de futuros de Bitcoin de 2 meses | Fuente: laevitas.chEn resumen, aunque la presión macroeconómica está impulsando la demanda de cobertura a través de opciones BTC, aún no hay evidencia clara de que los inversores institucionales estén apostando por una caída profunda a 110,000 USD. El mercado sigue manteniendo un equilibrio en medio de muchas volatilidades globales.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
Las opciones de Bitcoin muestran una creciente cautela: ¿el precio de BTC volverá a 110,000 dólares?
Bitcoin no pudo recuperar el umbral de 115.500 USD el lunes, en medio de una caída significativa en la demanda de cobertura de riesgo a través de opciones. Este movimiento abre la oportunidad para que los bajistas empujen el precio por debajo del umbral de 112.000 USD, a pesar de que la causa podría deberse a las inestabilidades en torno a las tensiones comerciales globales.
No deberías apresurarte a concluir que el mercado es pesimista
Aunque estos indicadores pueden parecer negativos a primera vista, no necesariamente reflejan expectativas de una caída fuerte. La cobertura de riesgos puede derivarse de muchos factores externos, especialmente en un contexto de inestabilidad económica como los aranceles de importación o la preocupación por la concentración excesiva en acciones de tecnología de IA, como Nvidia (NVDA) y Microsoft (MSFT), que son actualmente las dos compañías con mayor capitalización del mercado.
Los resultados decepcionantes de muchas empresas tradicionales también contribuyen a aumentar la mentalidad defensiva. Caterpillar (CAT) se espera que sufra una pérdida de 1,5 mil millones USD debido a los aranceles de importación. Saudi Aramco, el mayor productor de petróleo del mundo, reportó una caída del 19% en sus ganancias trimestrales en comparación con el año anterior. Kimberly Clark (KMB), el fabricante de toallas de papel Kleenex, recortó su pronóstico de ganancias debido a un aumento de 300 millones USD en los costos de aranceles de importación. Carrier Global (CARR) también recortó sus perspectivas anuales, mientras que UPS reportó una caída del 3% en los ingresos.
La señal de los bonos del gobierno estadounidense indica un aumento en la aversión al riesgo
A pesar de que el flujo de capital hacia el sector de IA sigue siendo fuerte, la mentalidad de precaución está dominando el mercado a medida que los inversores disminuyen su exposición a activos de riesgo. El rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. a 10 años ha caído del 4,32% al 4,21% en solo una semana, una señal clara de que los inversores están dispuestos a aceptar rendimientos más bajos en busca de seguridad.
Sin embargo, los datos del mercado de futuros de Bitcoin muestran que el pesimismo sigue bajo control. El diferencial del contrato mensual de BTC se mantiene actualmente en un 7% – dentro de la zona neutral de 5% a 10%. Incluso si el precio de Bitcoin vuelve a probar el umbral de 112.000 USD el domingo, este indicador no se ha debilitado, lo que muestra que la presión de compra a largo plazo sigue siendo estable.
Señor Giáo