Redefiniendo la moneda estable: Construcción de un marco de clasificación multidimensional
Con la amplia aplicación de la moneda estable en múltiples campos, como los pagos globales, DeFi y el almacenamiento de valor como refugio, su definición ya no se limita a una única narrativa. Existen diferencias significativas en la comprensión y el uso de la moneda estable por parte de diferentes usuarios; puede ser la herramienta principal para transferencias transfronterizas o una parte central de los ingresos en cadena.
Esta demanda diversificada ha impulsado la formación de un marco de clasificación multidimensional basado en la intención del usuario, la confianza en el riesgo y la arquitectura técnica, que se ha convertido en el punto de partida clave para entender el ecosistema de las monedas estables. Este artículo intentará, desde la perspectiva del usuario, reconstruir la cosmovisión de las monedas estables desde tres dimensiones: los objetivos del usuario, el modelo de riesgo y la arquitectura técnica, estableciendo un marco cognitivo de las monedas estables que realmente se base en las necesidades del usuario y se adapte a los escenarios de uso.
Uno, limitaciones de la clasificación tradicional de las monedas estables
La narrativa del mundo cripto es compleja y variada, pero las monedas estables siguen siendo un tema eterno. Tradicionalmente, el mercado tiende a centrarse en el "mecanismo de anclaje", dividiendo las monedas estables principalmente en tres categorías:
Tipo de colateral fiduciario: como USDT, USDC, etc., anclados 1:1 al dólar, con alta liquidez y gran aceptación.
Colateralizado cripto: como DAI, RAI, mantiene el anclaje a través de la sobrecolateralización de activos como ETH, enfatizando la descentralización y la capacidad de resistencia a la censura.
Moneda estable algorítmica: como el ya colapsado UST, depende del diseño del mecanismo y de las expectativas del mercado para regular el precio, sin necesidad de colaterales de activos reales.
Además, hay algunas monedas estables ancladas a activos no dolarizados como el oro y el euro. Por ejemplo, una moneda estable anclada al oro que ha llamado mucho la atención recientemente, donde cada token representa una onza de oro, permite transferencias en cadena y redenciones físicas, y actualmente es almacenada por el emisor en una bóveda propia en Suiza, con un tamaño de tenencia que ha alcanzado los 8,000 millones de dólares, convirtiéndose en uno de los mayores poseedores privados de oro en el mundo.
Sin embargo, a medida que se amplían los escenarios de uso de las monedas estables, la forma de clasificar simplemente según el mecanismo de anclaje ya no puede satisfacer las necesidades de comprensión y elección de una variedad de usuarios. Esto se debe a que los usuarios de monedas estables ya no se limitan a los comerciantes en la cadena o a los participantes de DeFi, lo que hace que la dimensión de un solo mecanismo de anclaje sea difícil de responder a las preguntas más importantes de los usuarios: ¿es adecuada para mí? ¿Es segura de usar? ¿Se puede utilizar en la cadena que uso con frecuencia?
Dos, el dilema de la clasificación de monedas estables bajo nuevas variables
El escenario de aplicación de la moneda estable se ha expandido desde el staking en DeFi hasta múltiples áreas como el pago de salarios transfronterizos, y la base de usuarios y las demandas de uso también se han diversificado cada vez más. Desde la preservación del capital hasta la búsqueda de altos rendimientos, las expectativas de diferentes usuarios sobre la moneda estable son diversas.
Los nuevos en el mundo cripto necesitan una moneda estable simple y segura para poder almacenar sus fondos con tranquilidad y aprender gradualmente.
Los entusiastas de DeFi prestan atención al potencial de rendimiento, utilizando moneda estable para participar en préstamos y minería de liquidez.
Los traders experimentados buscan una liquidez extrema y necesitan intercambiar rápidamente monedas estables en los principales intercambios.
Los usuarios globales valoran más los pagos transfronterizos de bajo costo, las tarifas en cadena y la velocidad de llegada son indicadores clave.
Esta diversificación de la demanda significa que no existe una "mejor" moneda estable, solo una moneda estable que es "la más adecuada para un objetivo específico".
Tres, construir un marco de clasificación de monedas estables multidimensional
Para ayudar a los usuarios a encontrar la moneda estable que mejor se adapte a ellos, hemos propuesto un marco de clasificación compuesto por tres dimensiones centrales:
Intención del usuario y objetivos financieros (por qué usar)
Pagos y transferencia de valor
Protección de capital y cobertura de riesgos
Generación de ingresos y aumento de la riqueza
Uso de colateral y apalancamiento
Estado de riesgo y modelo de confianza (nivel de seguridad)
Moneda estable de nivel bancario y regulada
Moneda estable sistémica y de dominio del mercado
moneda estable descentralizada y verificable en cadena
Activos sintéticos y moneda estable impulsada por algoritmos
Arquitectura técnica y adaptación ecológica (casos de uso)
Despliegue nativo y despliegue entre cadenas
Dominio de diferentes ecosistemas de cadenas públicas
El equilibrio entre el costo en cadena y la demanda de uso
Basado en este marco, ya han aparecido varias clasificaciones de moneda estable en el mercado:
Monedas estables principales: como USDT, USDC y otros activos líderes
Moneda estable de protocolo DeFi: como DAI, crvUSD, etc.
moneda estable de pago global: moneda estable centrada en la liquidación
Moneda estable conforme a la normativa: activos regulados
moneda estable de rendimiento: moneda estable con mecanismo de rendimiento incorporado
Monedas estables no vinculadas al dólar: como el euro, monedas estables ancladas al oro
Conclusión
La esencia de la moneda estable es ser una herramienta al servicio de las personas. Desde la clasificación tradicional hasta una perspectiva multidimensional, lo que cambia no es solo la forma de clasificar, sino también para poder servir mejor a las necesidades reales de los usuarios. No hay una moneda estable omnipotente, solo hay monedas estables adecuadas para escenarios específicos.
En el mundo de Web3, la mejor opción siempre es la que "se adapta a uno mismo". A través de este marco de clasificación multidimensional, los usuarios pueden comprender mejor las diferentes monedas estables en términos de seguridad, potencial de rendimiento, composibilidad y eficiencia de transacción, lo que les permite tomar la decisión más informada según sus necesidades.
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ReverseFOMOguy
· 08-10 19:24
Es solo una imagen fea que parece un extenso documento, ¿quién querría verlo?
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SandwichTrader
· 08-09 23:49
Es mejor que pocas personas jueguen con stablecoin, de lo contrario, aparecerá otra Terra.
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LiquidityWizard
· 08-09 23:39
en realidad, el marco ajustado al riesgo parece subóptimo, para ser honesto... ¿dónde está el análisis de la decadencia de la volatilidad?
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OnchainDetective
· 08-09 23:37
¿Qué marco de clasificación? Ahora el mundo es USDT.
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GasFeeSobber
· 08-09 23:31
usdt es el dios eterno
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GasFeeDodger
· 08-09 23:24
Lamentablemente, el Rug Pull siempre es más rápido que el mecanismo de Rug Pull.
Reconstrucción de la comprensión de las monedas estables: un marco de clasificación multidimensional ayuda a los usuarios a elegir
Redefiniendo la moneda estable: Construcción de un marco de clasificación multidimensional
Con la amplia aplicación de la moneda estable en múltiples campos, como los pagos globales, DeFi y el almacenamiento de valor como refugio, su definición ya no se limita a una única narrativa. Existen diferencias significativas en la comprensión y el uso de la moneda estable por parte de diferentes usuarios; puede ser la herramienta principal para transferencias transfronterizas o una parte central de los ingresos en cadena.
Esta demanda diversificada ha impulsado la formación de un marco de clasificación multidimensional basado en la intención del usuario, la confianza en el riesgo y la arquitectura técnica, que se ha convertido en el punto de partida clave para entender el ecosistema de las monedas estables. Este artículo intentará, desde la perspectiva del usuario, reconstruir la cosmovisión de las monedas estables desde tres dimensiones: los objetivos del usuario, el modelo de riesgo y la arquitectura técnica, estableciendo un marco cognitivo de las monedas estables que realmente se base en las necesidades del usuario y se adapte a los escenarios de uso.
Uno, limitaciones de la clasificación tradicional de las monedas estables
La narrativa del mundo cripto es compleja y variada, pero las monedas estables siguen siendo un tema eterno. Tradicionalmente, el mercado tiende a centrarse en el "mecanismo de anclaje", dividiendo las monedas estables principalmente en tres categorías:
Además, hay algunas monedas estables ancladas a activos no dolarizados como el oro y el euro. Por ejemplo, una moneda estable anclada al oro que ha llamado mucho la atención recientemente, donde cada token representa una onza de oro, permite transferencias en cadena y redenciones físicas, y actualmente es almacenada por el emisor en una bóveda propia en Suiza, con un tamaño de tenencia que ha alcanzado los 8,000 millones de dólares, convirtiéndose en uno de los mayores poseedores privados de oro en el mundo.
Sin embargo, a medida que se amplían los escenarios de uso de las monedas estables, la forma de clasificar simplemente según el mecanismo de anclaje ya no puede satisfacer las necesidades de comprensión y elección de una variedad de usuarios. Esto se debe a que los usuarios de monedas estables ya no se limitan a los comerciantes en la cadena o a los participantes de DeFi, lo que hace que la dimensión de un solo mecanismo de anclaje sea difícil de responder a las preguntas más importantes de los usuarios: ¿es adecuada para mí? ¿Es segura de usar? ¿Se puede utilizar en la cadena que uso con frecuencia?
Dos, el dilema de la clasificación de monedas estables bajo nuevas variables
El escenario de aplicación de la moneda estable se ha expandido desde el staking en DeFi hasta múltiples áreas como el pago de salarios transfronterizos, y la base de usuarios y las demandas de uso también se han diversificado cada vez más. Desde la preservación del capital hasta la búsqueda de altos rendimientos, las expectativas de diferentes usuarios sobre la moneda estable son diversas.
Esta diversificación de la demanda significa que no existe una "mejor" moneda estable, solo una moneda estable que es "la más adecuada para un objetivo específico".
Tres, construir un marco de clasificación de monedas estables multidimensional
Para ayudar a los usuarios a encontrar la moneda estable que mejor se adapte a ellos, hemos propuesto un marco de clasificación compuesto por tres dimensiones centrales:
Intención del usuario y objetivos financieros (por qué usar)
Estado de riesgo y modelo de confianza (nivel de seguridad)
Arquitectura técnica y adaptación ecológica (casos de uso)
Basado en este marco, ya han aparecido varias clasificaciones de moneda estable en el mercado:
Conclusión
La esencia de la moneda estable es ser una herramienta al servicio de las personas. Desde la clasificación tradicional hasta una perspectiva multidimensional, lo que cambia no es solo la forma de clasificar, sino también para poder servir mejor a las necesidades reales de los usuarios. No hay una moneda estable omnipotente, solo hay monedas estables adecuadas para escenarios específicos.
En el mundo de Web3, la mejor opción siempre es la que "se adapta a uno mismo". A través de este marco de clasificación multidimensional, los usuarios pueden comprender mejor las diferentes monedas estables en términos de seguridad, potencial de rendimiento, composibilidad y eficiencia de transacción, lo que les permite tomar la decisión más informada según sus necesidades.