Análisis del mercado de LSDFi: Estructura, datos, tendencias y perspectivas
Después de que se formara un patrón inicial en la pista de LSDFi, hemos visto algunos desarrollos inesperados. Este artículo llevará a cabo un análisis exhaustivo de los proyectos relacionados con LSD y presentará algunas reflexiones.
Estructura
El campo de LSD ha formado un patrón preliminar, que se puede dividir en los siguientes niveles:
L0:Proveedores de servicios de tecnología DVT, como SSV Network, Obol Labs, etc.
L1: Emisores de LST, como Lido, Ankr, Coinbase, etc.
L2: Productos DeFi basados en LST, como monedas estables, agregación de rendimientos, etc.
L3: Aplicaciones avanzadas basadas en productos L2.
L0层
La tecnología DVT puede mejorar la estabilidad y seguridad de los validadores. SSV Network, como el primer proyecto en emitir un token, tiene una ventaja en términos de reconocimiento de marca.
Capa L1
Principalmente se utiliza un modelo de comisiones, los ingresos de los usuarios provienen de los ingresos de POS de ETH. Lido ocupa el 74.45% de la participación en staking líquido, y junto con Rocket Pool suman el 82.5%. Los LST emitidos por intercambios centralizados representan más del 12%.
Capa L2
Incluye productos de renta fija, stablecoins, agregación de rendimiento, etc. La cantidad de stablecoins es la mayor, casi todas soportan LST como colateral. Hay pocos proyectos de préstamos y apalancamiento, lo que resulta en una escasez temporal de proyectos de agregación de rendimiento y estrategias estructuradas.
Capa L3
Principalmente es la lucha por el poder de gobernanza provocada por veToken, como StakeDAO, Equilibria, entre otros. También hay herramientas que simplifican operaciones y aumentan rendimientos, como gUSHer. Este nivel aún tiene mucho espacio para la imaginación.
Datos y Tendencias
tasa de plego
Después de la actualización de Shanghái, la tasa de participación ha ido en aumento constante, superando el 16% en junio. Se espera que la tasa de participación se estabilice alrededor del 25% en el futuro, considerando principalmente:
ETH tiene un alto grado de descentralización
La utilidad de ETH es fuerte
Buena escalabilidad externa
Consideraciones de cumplimiento
LSDFi promoverá el aumento de la tasa de participación, pero todavía hay grandes oportunidades de inversión en el nivel L2.
centralización vs descentralización de staking
La participación de las plataformas de staking descentralizadas es inferior al 40%, mientras que las CEX representan alrededor del 20%. Aunque Lido ocupa una posición dominante, también han surgido algunos proyectos que equilibran la proporción de LST en el mercado.
tasa de rendimiento
Las altas tasas de rendimiento y la sostenibilidad son dos factores importantes del LSD. Los stakers pueden aumentar sus rendimientos de las siguientes maneras:
Seleccionar LST con más escenarios de uso
Aumentar la eficiencia del capital a través del apalancamiento
Participar en productos L2
Participar en el IDO de nuevos proyectos o en actividades de recompensa
Los proyectos con alta sostenibilidad suelen contar con: beneficios reales + casos de uso + buena economía de tokens.
LSD en L2
Arbitrum tiene la mayor cantidad de LST y también la mayor cantidad de productos de nivel L2. Las bajas tarifas y las rápidas transacciones de Layer 2 lo convierten en un campo de batalla importante para el desarrollo de LSD.
Clasificación de usuarios
Las diferentes necesidades de los usuarios para el staking varían, y los principales factores a considerar incluyen: seguridad, tasa de retorno, grado de descentralización, economía de tokens, UI/UX, facilidad de uso, entre otros.
Resumen
LSDFi, aunque es difícil compararlo con el DeFi Summer, aún tiene espacio para el desarrollo. Actualmente, se dirige principalmente a usuarios con experiencia en Web3, y la entrada de usuarios externos es limitada. El verdadero "Summer" podría tener que esperar a la llegada de un mercado alcista.
Las tendencias futuras pueden incluir:
Aumento de productos entre capas
Expandir hacia Layer 2
Diseño de productos para diferentes activos
Como inversor, se debe priorizar la construcción de estrategias en proyectos de alta seguridad y estar alerta ante proyectos fraudulentos.
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bridge_anxiety
· hace2h
El patrón verde y brillante, quien gana dinero, quien trabaja.
Panorama del mercado LSDFi: análisis de la estructura, datos y tendencias futuras
Análisis del mercado de LSDFi: Estructura, datos, tendencias y perspectivas
Después de que se formara un patrón inicial en la pista de LSDFi, hemos visto algunos desarrollos inesperados. Este artículo llevará a cabo un análisis exhaustivo de los proyectos relacionados con LSD y presentará algunas reflexiones.
Estructura
El campo de LSD ha formado un patrón preliminar, que se puede dividir en los siguientes niveles:
L0:Proveedores de servicios de tecnología DVT, como SSV Network, Obol Labs, etc. L1: Emisores de LST, como Lido, Ankr, Coinbase, etc. L2: Productos DeFi basados en LST, como monedas estables, agregación de rendimientos, etc. L3: Aplicaciones avanzadas basadas en productos L2.
L0层
La tecnología DVT puede mejorar la estabilidad y seguridad de los validadores. SSV Network, como el primer proyecto en emitir un token, tiene una ventaja en términos de reconocimiento de marca.
Capa L1
Principalmente se utiliza un modelo de comisiones, los ingresos de los usuarios provienen de los ingresos de POS de ETH. Lido ocupa el 74.45% de la participación en staking líquido, y junto con Rocket Pool suman el 82.5%. Los LST emitidos por intercambios centralizados representan más del 12%.
Capa L2
Incluye productos de renta fija, stablecoins, agregación de rendimiento, etc. La cantidad de stablecoins es la mayor, casi todas soportan LST como colateral. Hay pocos proyectos de préstamos y apalancamiento, lo que resulta en una escasez temporal de proyectos de agregación de rendimiento y estrategias estructuradas.
Capa L3
Principalmente es la lucha por el poder de gobernanza provocada por veToken, como StakeDAO, Equilibria, entre otros. También hay herramientas que simplifican operaciones y aumentan rendimientos, como gUSHer. Este nivel aún tiene mucho espacio para la imaginación.
Datos y Tendencias
tasa de plego
Después de la actualización de Shanghái, la tasa de participación ha ido en aumento constante, superando el 16% en junio. Se espera que la tasa de participación se estabilice alrededor del 25% en el futuro, considerando principalmente:
LSDFi promoverá el aumento de la tasa de participación, pero todavía hay grandes oportunidades de inversión en el nivel L2.
centralización vs descentralización de staking
La participación de las plataformas de staking descentralizadas es inferior al 40%, mientras que las CEX representan alrededor del 20%. Aunque Lido ocupa una posición dominante, también han surgido algunos proyectos que equilibran la proporción de LST en el mercado.
tasa de rendimiento
Las altas tasas de rendimiento y la sostenibilidad son dos factores importantes del LSD. Los stakers pueden aumentar sus rendimientos de las siguientes maneras:
Los proyectos con alta sostenibilidad suelen contar con: beneficios reales + casos de uso + buena economía de tokens.
LSD en L2
Arbitrum tiene la mayor cantidad de LST y también la mayor cantidad de productos de nivel L2. Las bajas tarifas y las rápidas transacciones de Layer 2 lo convierten en un campo de batalla importante para el desarrollo de LSD.
Clasificación de usuarios
Las diferentes necesidades de los usuarios para el staking varían, y los principales factores a considerar incluyen: seguridad, tasa de retorno, grado de descentralización, economía de tokens, UI/UX, facilidad de uso, entre otros.
Resumen
LSDFi, aunque es difícil compararlo con el DeFi Summer, aún tiene espacio para el desarrollo. Actualmente, se dirige principalmente a usuarios con experiencia en Web3, y la entrada de usuarios externos es limitada. El verdadero "Summer" podría tener que esperar a la llegada de un mercado alcista.
Las tendencias futuras pueden incluir:
Como inversor, se debe priorizar la construcción de estrategias en proyectos de alta seguridad y estar alerta ante proyectos fraudulentos.