El mercado de monedas estables sintéticas está entrando en un período de explosión. Ethena Labs anunció el 21 de agosto que sus ingresos acumulados han superado los 500 millones de dólares, y tanto la oferta como la capitalización de mercado de su producto principal, la moneda estable Ethena USDe, han alcanzado un máximo histórico. Con el entorno regulatorio global volviéndose más claro, las monedas estables sintéticas están expandiendo rápidamente su territorio en el mercado, desafiando la posición dominante de las monedas estables tradicionales.
Los ingresos de Ethena y la capitalización de mercado de USDe alcanzan un récord
(fuente: Ethena Labs)
Ingresos acumulados: más de 500 millones de USD
Ingreso semanal: 13,400,000 USD
USDe suministro: alcanzó 11,7 mil millones de USD (máximo histórico)
Capitalización de mercado: tercer lugar en el mercado de monedas estables, primer lugar entre las monedas estables sintéticas.
Un portavoz de Ethena Labs indicó que el crecimiento de los ingresos se debe a la fuerte entrada de capital en USDe y a un entorno de mercado favorable, lo que ha amplificado los rendimientos de su modelo de reservas de cobertura Delta neutral, reflejando la creciente confianza del mercado en USDe como medio de almacenamiento de valor.
El mercado de monedas estables sintéticas se calienta por completo
Además de USDe, otros protocolos de moneda estable sintética también están creciendo rápidamente:
Sky Dollar (USDS): capitalización de mercado aumentó 14%, posicionado como una versión mejorada de DAI
Falcon USD (USDf): capitalización de mercado se dispara un 89.4%, emitido por Falcon Finance
Ventajas de las monedas estables sintéticas:
No se requiere colateral de activos físicos, los costos de transacción son bajos.
Alta flexibilidad, se puede desplegar rápidamente en el ecosistema DeFi.
Riesgo:
Fácilmente afectado por la volatilidad del mercado, existe el riesgo de desacoplamiento.
En condiciones de mercado extremas, esto puede llevar a pérdidas significativas para los inversores.
El mercado de moneda estable se recupera en general
Según los datos de DefiLlama:
Valor total de la capitalización de mercado de moneda estable en agosto: de 266,600 millones de USD a 277,800 millones de USD (+4%)
Factores impulsadores: El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, firmó el 18 de julio la Ley GENIUS, que establece un marco claro de regulación para las monedas estables.
El miembro de la Reserva Federal, Christopher Waller, declaró en el seminario sobre blockchain en Wyoming en 2025 que el "Proyecto de Ley GENIUS" ayudará a las monedas estables a liberar todo su potencial y expandir el uso del USD a nivel mundial.
Dinámica internacional: China podría lanzar una moneda estable en yuanes
Según informes, China está considerando permitir la emisión de monedas estables respaldadas por el renminbi, lo que sería un importante cambio de política y podría competir con las monedas estables en dólares en el ámbito de los pagos internacionales y la liquidación transfronteriza.
Conclusión
El crecimiento explosivo de Ethena USDe marca la transición de las monedas estables sintéticas de un mercado de nicho a un escenario financiero mainstream. Con la clarificación de la regulación en EE. UU. y el aumento de la competencia internacional, el mercado de monedas estables podría enfrentar una nueva ronda de reestructuración. Para los inversores, las altas ganancias y los altos riesgos de monedas estables sintéticas como USDe coexisten, y la tendencia futura dependerá de la confianza del mercado y la rapidez con la que se implementen las políticas regulatorias.
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¡Los ingresos de Ethena superan los 500 millones de dólares, y la capitalización de mercado de USDe alcanza un máximo histórico!
El mercado de monedas estables sintéticas está entrando en un período de explosión. Ethena Labs anunció el 21 de agosto que sus ingresos acumulados han superado los 500 millones de dólares, y tanto la oferta como la capitalización de mercado de su producto principal, la moneda estable Ethena USDe, han alcanzado un máximo histórico. Con el entorno regulatorio global volviéndose más claro, las monedas estables sintéticas están expandiendo rápidamente su territorio en el mercado, desafiando la posición dominante de las monedas estables tradicionales.
Los ingresos de Ethena y la capitalización de mercado de USDe alcanzan un récord
(fuente: Ethena Labs)
Ingresos acumulados: más de 500 millones de USD
Ingreso semanal: 13,400,000 USD
USDe suministro: alcanzó 11,7 mil millones de USD (máximo histórico)
Capitalización de mercado: tercer lugar en el mercado de monedas estables, primer lugar entre las monedas estables sintéticas.
Un portavoz de Ethena Labs indicó que el crecimiento de los ingresos se debe a la fuerte entrada de capital en USDe y a un entorno de mercado favorable, lo que ha amplificado los rendimientos de su modelo de reservas de cobertura Delta neutral, reflejando la creciente confianza del mercado en USDe como medio de almacenamiento de valor.
El mercado de monedas estables sintéticas se calienta por completo
Además de USDe, otros protocolos de moneda estable sintética también están creciendo rápidamente:
Sky Dollar (USDS): capitalización de mercado aumentó 14%, posicionado como una versión mejorada de DAI
Falcon USD (USDf): capitalización de mercado se dispara un 89.4%, emitido por Falcon Finance
Ventajas de las monedas estables sintéticas:
No se requiere colateral de activos físicos, los costos de transacción son bajos.
Alta flexibilidad, se puede desplegar rápidamente en el ecosistema DeFi.
Riesgo:
Fácilmente afectado por la volatilidad del mercado, existe el riesgo de desacoplamiento.
En condiciones de mercado extremas, esto puede llevar a pérdidas significativas para los inversores.
El mercado de moneda estable se recupera en general
Según los datos de DefiLlama:
Valor total de la capitalización de mercado de moneda estable en agosto: de 266,600 millones de USD a 277,800 millones de USD (+4%)
Factores impulsadores: El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, firmó el 18 de julio la Ley GENIUS, que establece un marco claro de regulación para las monedas estables.
El miembro de la Reserva Federal, Christopher Waller, declaró en el seminario sobre blockchain en Wyoming en 2025 que el "Proyecto de Ley GENIUS" ayudará a las monedas estables a liberar todo su potencial y expandir el uso del USD a nivel mundial.
Dinámica internacional: China podría lanzar una moneda estable en yuanes
Según informes, China está considerando permitir la emisión de monedas estables respaldadas por el renminbi, lo que sería un importante cambio de política y podría competir con las monedas estables en dólares en el ámbito de los pagos internacionales y la liquidación transfronteriza.
Conclusión
El crecimiento explosivo de Ethena USDe marca la transición de las monedas estables sintéticas de un mercado de nicho a un escenario financiero mainstream. Con la clarificación de la regulación en EE. UU. y el aumento de la competencia internacional, el mercado de monedas estables podría enfrentar una nueva ronda de reestructuración. Para los inversores, las altas ganancias y los altos riesgos de monedas estables sintéticas como USDe coexisten, y la tendencia futura dependerá de la confianza del mercado y la rapidez con la que se implementen las políticas regulatorias.