Recientemente, el mercado ha ido aumentando sus expectativas sobre la reducción de tasas de La Reserva Federal (FED). Sin embargo, los inversores deben ser cautelosos al considerar sumar, ya que las reducciones de tasas en diferentes contextos pueden traer resultados completamente diferentes.

Al revisar los datos históricos desde 1984 hasta 2020, podemos clasificar las reducciones de tasas de interés en tres categorías:

1. Recortes de tasas preventivos: en situaciones de estabilidad económica relativa, La Reserva Federal (FED) ajusta moderadamente las tasas de interés. En este caso, el índice S&P 500 ha aumentado un promedio del 13.2% en los 12 meses posteriores. En el mercado de criptomonedas, esta situación puede ser similar a la tendencia del mercado provocada por el evento de reducción a la mitad de Bitcoin.

2. Reducción de tasas de emergencia: Cuando el mercado experimenta una turbulencia repentina, La Reserva Federal (FED) toma medidas de emergencia. Aunque pueden ocurrir fluctuaciones drásticas a corto plazo, los datos muestran que un año después el índice S&P 500 aún aumenta un promedio del 17.4%. En el mercado de activos criptográficos, esto a menudo forma una típica "reversión en forma de V".

3. Reducción de tasas durante la recesión: Cuando el crecimiento económico alcanza su punto máximo y comienza a retroceder, y la tasa de desempleo empieza a aumentar, La Reserva Federal (FED) reduce las tasas principalmente para estabilizar la economía básica. En este caso, el mercado de valores podría caer un 14% a corto plazo, y aún podría estar cayendo un 11.6% en promedio después de 12 meses. Correspondientemente, el mercado de criptomonedas podría entrar en un ciclo de mercado bajista prolongado.

Para determinar a qué tipo de reducción de tasas pertenece la actual, se pueden observar los siguientes tres indicadores clave:

1. Amplitud de la reducción de tasas: si la reducción de tasas en una sola ocasión alcanza los 50 puntos básicos, generalmente indica que la economía podría enfrentar una recesión.
2. Cambio en la tasa de desempleo: si aumenta más del 0.5% a corto plazo, se debe estar alerta ante el riesgo potencial de recesión.
3. Indicadores macroeconómicos: incluyen si el número de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, las expectativas de ganancias de las empresas y otros datos han empeorado drásticamente.

Actualmente, esta ronda de recortes de tasas se acerca más a un carácter "preventivo", y los fundamentos económicos siguen siendo relativamente estables, lo cual es relativamente favorable para el desarrollo a medio y largo plazo del mercado de criptomonedas. Sin embargo, los inversores deben seguir siendo cautelosos, ya que si los datos económicos posteriores continúan debilitándose, la situación podría evolucionar hacia un "recorte de tasas en período de recesión".

Se recomienda a los inversores mantener la racionalidad, evitar seguir ciegamente las subidas y esperar a que la tendencia del mercado esté más clara antes de hacer una disposición prudente. En la toma de decisiones de inversión, es crucial analizar de manera integral todos los indicadores y, junto con la capacidad de asumir riesgos, tomar decisiones de inversión inteligentes.