En el mercado de encriptación, muchos inversores a menudo se centran en exceso en los indicadores técnicos, pero en realidad, el verdadero motor del mercado puede ser el ciclo de emociones. Al comprender y analizar profundamente las emociones del mercado, los inversores pueden obtener una ventaja mayor que simplemente depender de los indicadores técnicos.

A principios de 2023, cuando el mercado estaba en pánico debido al evento de FTX, algunos inversionistas perspicaces ya habían comenzado a posicionarse agresivamente en contra de la tendencia. Para mediados de año, cuando el sentimiento del mercado se volvió excesivamente optimista, estos inversionistas retiraron sus inversiones a tiempo. Esta operación no fue casual, sino que provino de una profunda comprensión del ciclo de emociones del mercado.

Basado en la observación a largo plazo, podemos dividir aproximadamente el ciclo de emociones del mercado en cuatro etapas:

1. Período de desesperación: esta suele ser la zona de fondo del mercado. En este momento, hay muchas noticias negativas y los medios de comunicación predominantes son generalmente pesimistas. Los inversores pueden prestar atención a algunos indicadores de datos, como cuando el índice de miedo y codicia está por debajo de 25 y el volumen de transacciones disminuye significativamente, lo que puede ser un buen momento para acumular gradualmente, especialmente prestando atención a esos activos de calidad que están gravemente subestimados.

2. Esperanza de periodo: El mercado comienza a mostrar algunas noticias positivas dispersas, pero la mayoría de las personas aún mantienen una actitud escéptica. En este momento, el índice de miedo y codicia puede estar entre 25 y 50, y el volumen de operaciones comienza a recuperarse lentamente. La estrategia de inversión puede considerar mantener las posiciones establecidas y aumentar la inversión de manera moderada.

3. Período optimista: Esta es la etapa media del aumento, donde aparecen noticias favorables con frecuencia y nuevos inversores comienzan a entrar al mercado. El índice de miedo y codicia puede elevarse entre 50 y 75, y el volumen de transacciones aumenta notablemente. En este momento, se puede considerar mantener en su mayoría, pero también se puede comenzar a reducir gradualmente algunas posiciones.

4. Periodo de euforia: el mercado se acerca a su punto máximo, la encriptación se convierte en un tema candente, y los inversores generalmente tienen la mentalidad de Fear of Missing Out (FOMO). El índice de miedo y codicia suele estar por encima de 75, y el volumen de operaciones se dispara. Este podría ser el momento adecuado para reducir la mayoría de las posiciones.

Al comprender y aprovechar estos ciclos emocionales, los inversores pueden obtener rendimientos más estables en el mercado, al mismo tiempo que controlan eficazmente el riesgo. Sin embargo, es importante señalar que cada ciclo de mercado tiene su singularidad, y los inversores deben combinar otros factores, como el entorno macroeconómico, las tendencias de desarrollo de la industria, etc., para hacer un juicio y una decisión integrales.