En los mercados financieros globales, la mayoría de las personas centran su atención en cada movimiento de la Reserva Federal, pero pasan por alto otro papel igualmente crucial: el Banco Central de Japón. De hecho, el yen desempeña un papel clave como "válvula de ajuste" en la liquidez del dólar a nivel mundial.

Durante mucho tiempo, Japón ha seguido una política de tipos de interés ultra bajos, lo que ha hecho que el costo del capital sea casi cero. Este entorno ha dado lugar a una operación financiera muy popular: los inversionistas toman prestados yenes a bajo costo, los convierten a dólares y luego invierten en activos de alto rendimiento. Esto se conoce como operaciones de arbitraje de tasas.

Sin embargo, si el Banco Central de Japón decide repentinamente aumentar las tasas de interés, la situación cambiará drásticamente. Los fondos de arbitraje se verán obligados a cerrar posiciones, el yen regresará y la liquidez del dólar a nivel mundial se reducirá rápidamente. En resumen, la medida de aumento de tasas de Japón es equivalente a cerrar la compuerta total de la liquidez global.

Al revisar la historia reciente, no es difícil darse cuenta del profundo impacto que las decisiones del Banco Central de Japón tienen en los mercados globales. El 19 de marzo de 2024, Japón anunció un aumento en las tasas de interés, lo que provocó que el mercado alcista de las acciones estadounidenses y de criptomonedas se detuviera abruptamente. El 31 de julio del mismo año, un nuevo aumento de tasas hizo que el precio de Bitcoin cayera de 62,000 dólares a 49,000 dólares.

Por lo tanto, la próxima reunión del Banco Central de Japón en octubre no es un asunto menor. Si realmente se anuncia un aumento de tasas, su efecto se sentirá en todos los mercados globales.

En resumen, los inversores no deben limitar su atención únicamente a la Reserva Federal (FED). La verdadera "bomba de tiempo" podría estar oculta en las decisiones del Banco Central de Japón. Prestar atención a los movimientos del Banco Central de Japón podría ser la clave para entender el pulso de los mercados financieros globales.