Los Señores del Algoritmo de Wall Street: Dentro del Imperio de Datos de Two Sigma

Two Sigma, una poderosa firma de fondos de cobertura de Nueva York, ha construido su fortuna convirtiendo las matemáticas y el código en dinero. Fundada en 2001 por John Overdeck y David Siegel, estos tipos no son los típicos trajes de Wall Street: son nerds de la tecnología que descubrieron cómo hacer miles de millones dejando que las máquinas piensen.

He observado a estos magos cuantitativos desde lejos, y déjame decirte que lo que están haciendo es tanto impresionante como ligeramente aterrador. Han acumulado alrededor de $58 mil millones en activos al tratar el mercado como un enorme problema matemático. Sus computadoras analizan más de 10,000 fuentes de datos: todo, desde imágenes satelitales hasta transacciones con tarjetas de crédito, buscando patrones que los traders humanos pasarían por alto.

Su enfoque ha revolucionado por completo las finanzas tradicionales. Mientras que los traders de la vieja escuela dependen de corazonadas y relaciones, los algoritmos de Two Sigma toman decisiones frías y calculadas basadas puramente en datos. Es implacablemente eficiente y, sinceramente, ha hecho que muchos traders tradicionales queden obsoletos.

Lo que me molesta de empresas como Two Sigma es cómo han creado esta apariencia científica alrededor de lo que esencialmente es una enorme operación de lucro. Lo disfrazan como "democratización del acceso a la información", pero seamos realistas: sus ventajas tecnológicas crean un campo de juego aún más desigual. Los inversores regulares no tienen acceso a sus algoritmos propietarios ni a sus capacidades de procesamiento de datos.

La SEC claramente está de acuerdo, habiéndoles impuesto recientemente una multa de $90 millones por fallos en el cumplimiento. Resulta que incluso los genios matemáticos pueden cometer errores cuando se trata de proteger los intereses de los clientes. Y parece que también está surgiendo drama internamente: ambos fundadores renunciaron como co-CEOs en 2024 en medio de informes de disputas.

Su influencia se extiende mucho más allá de sus propias salas de trading. Las estrategias de trading algorítmico que pioneros se han convertido en un estándar en las finanzas, incluidos los mercados de criptomonedas. Cada plataforma de trading ahora intenta implementar alguna versión de su enfoque basado en datos, ya sea que lo admitan o no.

Para bien o para mal, Two Sigma representa hacia dónde se dirige el mundo financiero: un mundo donde los humanos cada vez ocupan un segundo plano frente a las máquinas. Quizás deberíamos preguntarnos no solo cuán eficientes son estos sistemas, sino si queremos mercados controlados por algoritmos de caja negra que incluso sus creadores a veces luchan por explicar.