Serie de Investigación Institucional Cuantitativa de JZL Capital: Jump Trading—Gigantes Cuantitativos Tradicionales que "Entraron en el Mundo Cripto"

1. Introducción y Visión General

En 1999, dos ex operadores de piso de la Chicago Mercantile Exchange (CME), Bill DiSomma y Paul Gurinas, fundaron Jump Trading, una de las principales firmas de trading cuantitativo impulsadas por la investigación en el mundo;

Curiosamente, los fundadores no eran genios de las matemáticas ni doctores en física. Solo eran traders exitosos en el pit. Sintieron algo en el aire. El trading automatizado estaba llegando. Era inevitable.

"Mientras Jump comenzó en la sala de operaciones en un entorno de gritos abiertos, ahora estamos completamente comprometidos a aprovechar las oportunidades que ofrece el comercio electrónico" – Del sitio web de Jump Trading.

2. Negocios y Planificación

Jump Trading no es tu corredor-dealer registrado en la SEC típico. Está expandiendo sus tentáculos hacia el capital de riesgo, DeFi e incluso la gobernanza en cadena:

1. Jump Trading

a) El trading cuantitativo es su pan de cada día. Tienen esa licencia de corredor-dealer de la SEC. Miembros de 18 SROs. NYSE. Nasdaq. Bolsa de Opciones de Chicago. Todo el asunto.

b) Ellos negocian de todo. Acciones. Opciones. Futuros. ETFs. Renta fija. También cripto. Su brazo de cripto proporciona liquidez en múltiples plataformas. Es bastante impresionante, en realidad.

2. Jump Capital

a) Bill y Paul no se detuvieron en el comercio. En 2012, cofundaron Jump Capital con Sach Chitnis y Michael McMahon. Se trata de empresas tecnológicas impulsadas por datos. Fintech. Infraestructura de TI. B2B SaaS. Cosas de medios.

b) La divulgación de FINRA lo dice claramente: "Jump Capital, LLC es un asesor de informes exentos y comparte una propiedad benéfica común con Jump Trading, LLC." Conectados a la cadera, parece.

c) Con el tiempo, Jump Capital ha apostado fuerte por las inversiones en DeFi. Aplicaciones financieras. Infraestructura blockchain. Tecnologías Web 3.0. La nueva frontera.

d) ¿Los equipos de gestión de fondos? Bill y Paul están allí. También está el asesor legal de Jump Trading. Negocio familiar, de alguna manera.

3. Jump Crypto

a) DeFi explotó en 2021. Jump estaba listo. Un proyecto de pasantía que comenzaron con el Parque de Investigación de UIUC en 2015 había madurado. Nació Jump Crypto.

b) Décadas de experiencia en trading no duelen. Jump Crypto aprovecha todo ese conocimiento técnico. Se enfocan en la infraestructura y herramientas de blockchain. Invierten en startups de blockchain.

4. Modo de cooperación

La división interna del trabajo es precisa. Todos conocen su papel. Inversión. Desarrollo. Préstamos. Provisión de liquidez. Creación de mercado de tokens. Una máquina bien engrasada.

3. Composición del equipo y modelo de operación

Gente de todas partes. Universidades de primer nivel. Magos técnicos. Incluso miembros del Comité Internacional de Estándares de C++. ¿Formaciones en matemáticas/física/ciencias de la computación? Más del 85% de los empleados. ¿Doctorados? Más de la mitad. No falta la inteligencia.

Los lazos en el campus son profundos. En 2010, establecieron una relación con el Departamento de Ciencias de la Computación de UIUC. Nació el programa Jump Trading Scholars. Recompensas por el talento. Estrellas académicas. Pensadores innovadores en el comercio algorítmico.

¿Dentro de la empresa? Docenas de equipos de trading. Cada uno investiga, desarrolla y opera sus propias estrategias. Comparten plataformas tecnológicas. También la infraestructura de hardware.

Existen cuatro trabajos principales allí. Trader Algorítmico. Ingeniero de I+D. Ingeniero de Software. Ingeniero de Datos. Los Traders Algorítmicos son personas del renacimiento. Entienden los productos. Hacen minería de datos. Aprendizaje automático. Desarrollo de estrategias. También programan. Los Ingenieros de I+D diseñan sistemas de baja latencia. Los Ingenieros de Software manejan sistemas convencionales. Los Ingenieros de Datos procesan datos de diversas fuentes para los equipos de trading.

Personal Central

Kanav Kariya - De pasante a jefe de Jump Crypto

1. El programa de pasantías del Parque de Investigación de UIUC cambió la vida de Kanav. Formación en Ingeniería Informática. Se unió como pasante en 2017. ¿Después de graduarse? Investigador Cuantitativo en Jump Trading.

2. Ahora dirige Jump Crypto. Lidera inversiones. Actividades de creación de mercado. Construye soporte técnico y de datos para ecosistemas descentralizados. Aprovecha asociaciones. Construyó una plataforma de criptomonedas que actualiza los precios en milisegundos. No está mal para un ex pasante.

IV. Calificaciones Institucionales

Jump Financial LLC juega de manera inteligente con la deuda. Las agencias de calificación ven fortalezas. También detectan riesgos en este cambiante panorama financiero.

Están expandiéndose a nuevas clases de activos. Incluido el cripto. Las agencias de calificación observan de cerca. ¿Pueden gestionar el crecimiento mientras mantienen el control? El tiempo lo dirá.

V. Proyectos Clave

1. Proyectos colaborativos importantes – Pyth

a) Pyth es un proyecto de oracle en Solana. Jump Trading contribuye con la mayor parte del código. Proporcionan a Pyth datos de alta fidelidad. Activos cripto. También finanzas tradicionales.

Los principales contribuyentes técnicos incluyen algunos pesos pesados:

• Jeff Schroeder: Líder Técnico, experto en Linux
• Samir Islam: Líder Técnico, desarrollador de sistemas de trading de alta frecuencia
• Evan Gray: VP de Ingeniería
• Alex Davies: Jefe de Ingeniería de Producción

2. Proyecto de cooperación mayor – Wormhole

a) Jump Trading compró Certus One, el equipo detrás del protocolo cross-chain Wormhole

b) Cuando Wormhole tuvo problemas de seguridad, Jump Crypto intervino. Apoyaron a los clientes afectados.

c) Los expertos en seguridad le dijeron a los desarrolladores de Wormhole:

i. Entender las funciones externas antes de usarlas

ii. Esté atento a las actualizaciones importantes de las bibliotecas de código externas dependientes y realice los ajustes correspondientes en sus propias bibliotecas de código de manera oportuna cuando haya cambios de versión importantes;

iii. Auditar a fondo después de actualizaciones de código. Desplegar el código auditado de manera oportuna.

6. Configuración de la posición

Jump Crypto parece estar enfocado en construir su equipo tecnológico. Quieren ingenieros de blockchain. Expertos en seguridad. Especialistas en encriptación. También ingenieros de front-end.

Sus demandas de pila tecnológica son intensas. Python, C++, Java, JavaScript, Rust, Solidity, Go. Si puedes programarlo, probablemente lo quieran.