**Conclusiones Clave:**

- El wash trading se refiere a una forma ilegal de comercio donde un corredor y un comerciante coluden y obtienen ganancias proporcionando información engañosa al mercado.

- Las plataformas de intercambio de criptomonedas y las empresas de trading de alta frecuencia participan en ello para manipular precios.

**Introducción**

Los participantes del mercado intentan manipular los precios de diversas maneras para su beneficio. Una de las formas de comercio más comúnmente utilizadas es el "wash trading". Conocido como "comercio de ida y vuelta", es una forma de manipulación del mercado que fue prohibida por primera vez por la Ley de Intercambio de Productos (CEA) y la Ley de Intercambio de Valores de 1934.

¿Qué es el comercio de lavado? El comercio de lavado es una forma ilegal de comercio donde un inversor compra y vende simultáneamente la misma inversión en valores. Esto significa que la compra del mismo valor anula la venta de ese valor. Se llama comercio de ida y vuelta porque los inversores terminan con acciones del mismo valor en su cartera. Se utiliza principalmente como una forma de manipulación del mercado para influir en los precios o la actividad comercial. Al comprar y vender los mismos valores, los inversores intentan estimular la actividad de compra para aumentar los precios o fomentar la venta para disminuir los precios.

Los inversores y los corredores pueden trabajar juntos a veces para influir en el volumen de transacciones en beneficio de ambas partes. Por ejemplo, el corredor puede beneficiarse al recaudar comisiones de otros inversores que desean comprar una acción, un valor o una criptomoneda destinada a operaciones de lavado. El inversor también puede obtener ganancias al realizar beneficios en la venta de valores mediante la manipulación de precios.

Muchos expertos lo consideran una forma de negociación con información privilegiada. En los Estados Unidos, fue prohibido por primera vez por el gobierno federal tras la aprobación de la Ley de Intercambio de Productos en 1936. Antes de eso, los manipuladores de acciones usaban el comercio de lavado para señalar falsamente su interés en una acción y aumentar su valor. Esto permitía a los manipuladores obtener ganancias al vender en corto las acciones.

El lavado de operaciones en el mercado de criptomonedas

En los últimos años, también se ha observado wash trading en el mercado de criptomonedas. Muchos proyectos de criptomonedas intentan claramente dar una impresión de popularidad y altos volúmenes de comercio. Esto no se limita a monedas de baja capitalización y ha afectado incluso a las criptomonedas más populares, como Bitcoin.

Existen varias razones por las que el wash trading existe en el espacio cripto. Las principales monedas como Bitcoin carecen de métodos universalmente aceptados para calcular el volumen de comercio diario. Como resultado, las empresas de criptomonedas a menudo producen cifras divergentes sobre los volúmenes de comercio históricos. Muchos intercambios de criptomonedas carecen de legitimidad, como lo demuestra el número de colapsos altamente publicitados de intercambios de tokens en los últimos años. También hay una volatilidad extrema en el espacio de las criptomonedas, lo que fomenta la compra y venta rápida. Otras oportunidades surgen del estado confuso de las criptomonedas con Estados Unidos y otros reguladores gubernamentales.

¿Cómo funciona el Wash Trading?

Para que exista un wash trade, generalmente hay dos condiciones que deben cumplirse.

- **Intención**

La intención del corredor o inversor debe ser que al menos uno de ellos entre en las transacciones específicas para este propósito.

- **Resultado**

El resultado debe ser una transacción ficticia en la que los inversores compran y venden el mismo activo en un corto período de tiempo para cuentas con el mismo propietario real o común. En este contexto, la propiedad beneficiaria se refiere a cuentas que pertenecen a la misma persona o entidad. Las cuentas con propietarios beneficiarios comunes pueden atraer la atención de los reguladores financieros, ya que podrían sospechar de operaciones de lavado en curso.

Una de las señales reveladoras del wash trading es que una transacción no cambia la posición general del mercado sobre el valor o lo expone a riesgos de mercado. No necesariamente necesitan involucrar transacciones reales y pueden ocurrir si los inversores y comerciantes parecen estar realizando una transacción en papel sin que se cambien activos.

¿Cómo identificarlo?

Para identificar las operaciones de lavado, las empresas y las autoridades regulatorias buscan patrones de negociación inusuales o atípicos entre los comerciantes. Cualquier acción como comprar y vender en un breve período de tiempo que no tenga impacto en el resultado de la entidad se señala. El monitoreo riguroso de operaciones es la única solución para que una empresa lo detecte. Cuando una empresa descubre tal caso, debe informarlo al regulador lo antes posible. También debe tomar las medidas legales necesarias para remediar cualquier daño causado por estas actividades. Debe revisar su programa de cumplimiento para verificar si las debilidades existentes permitieron que se realizaran operaciones de lavado.

FAQ

¿Cómo se aplica el wash trading al comercio de NFT?
Los compradores y vendedores de NFT pueden utilizar el comercio de lavado para aumentar el precio. El comprador y el vendedor declaran públicamente la primera venta, pero continúan vendiendo la pieza entre sí para aumentar el precio. El dinero y el NFT se devuelven al vendedor original al mismo tiempo durante el siguiente intercambio.

¿Son ilegales las operaciones de lavado?
El wash trading es considerado ilegal en los Estados Unidos por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC).

¿Por qué alguien se involucraría en el lavado de operaciones?
El wash trading puede aumentar el volumen de negociación de un valor, lo que puede inspirar más actividad de negociación legítima. El wash trading también puede usarse para inflar artificialmente el precio de los valores como parte de un esquema de pump-and-dump.