Los ETF de Bitcoin Al Contado: una oportunidad para los inversores institucionales

Elementos esenciales a recordar

• En enero pasado, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de Estados Unidos dio su visto bueno a 11 ETF de Bitcoin Spot, marcando un hito crucial en la integración de los activos digitales en el sistema financiero global.

• Estos ETF de Bitcoin Spot abren nuevas perspectivas de inversión al permitir una exposición directa al mercado de Bitcoin a través de las bolsas tradicionales.

• Aunque ya están disponibles en otros países, la tan esperada llegada de los ETF Spot en Estados Unidos ofrece un nuevo camino convencional para los inversores.

• Para los inversores institucionales, estos ETF presentan ventajas como la diversificación de la cartera y los riesgos, una exposición sin tenencia directa, una transparencia de precios en tiempo real y una conformidad con los marcos financieros establecidos.

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) son instrumentos de inversión que replican el rendimiento de un activo o de una cesta de activos subyacentes, permitiendo una negociación fácil en los mercados bursátiles con cotizaciones en tiempo real. A diferencia de los ETF de futuros, cuyo valor se basa en contratos que especulan sobre el precio futuro de una criptomoneda, los ETF Spot invierten directamente en el activo subyacente para ofrecer una exposición inmediata a sus fluctuaciones de mercado.

La reciente aprobación de los ETF de Bitcoin Spot en Estados Unidos representa un avance significativo: con esta decisión, la primera potencia económica mundial abre su propio camino convencional para los inversores particulares e institucionales que desean invertir en Bitcoin. Los ETF de Bitcoin Spot combinan de manera única la estructura familiar de los ETF con el cautivador, aunque a veces intimidante, mundo de las criptomonedas.

Vista de los ETF de Bitcoin Spot aprobados

La SEC dio su aprobación en enero de 2024 para los siguientes ETF de Bitcoin Spot: el ETF de Bitcoin ARK 21Shares (NYSE:ARKB); el ETF de Bitcoin Bitwise (NYSE:BITB); el iShares Bitcoin Trust de Blackrock (NASDAQ:IBIT); el Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (NYSE:FBTC); el ETF de Bitcoin Franklin (NYSE:EZBC); el Grayscale Bitcoin Trust (NYSE:GBTC); el ETF de Bitcoin Hashdex (NYSEARCA:DEFI); el ETF de Bitcoin Invesco Galaxy (NYSE:BTCO); el Valkyrie Bitcoin Fund (NASDAQ:BRRR); el VanEck Bitcoin Trust (NYSE:HODL); el WisdomTree Bitcoin Fund (NYSE:BTCW).

Facilitar el acceso al mercado sin tenencia directa

La principal ventaja de los ETF de Bitcoin Spot radica en su capacidad para ampliar el acceso a la inversión al permitir a los inversores exponerse a las variaciones del precio del Bitcoin sin poseerlo directamente. Esta característica puede resultar especialmente beneficiosa para los inversores institucionales, como los gestores de patrimonio y los bancos privados, que podrían preferir adoptar estrategias de inversión pasivas en sus primeros pasos en la economía de los activos digitales.

Estos ETF abren el camino a un segmento que, hasta ahora, podía mostrarse reacio debido a las limitaciones de su mandato de inversión. La magnitud del mercado de inversión estadounidense ( más de 6 billones $ de activos en planes 401[k] fuente: The Investment Company Institute) debería experimentar una transformación significativa en las estrategias de gestión de patrimonio y la participación institucional.

Diversificar los riesgos dentro de las carteras de inversión

Dada la baja correlación del Bitcoin con el rendimiento de las clases de activos tradicionales como las acciones y los bonos, los ETF de Bitcoin Spot pueden atraer a los inversores institucionales que buscan enriquecer su cartera de inversión y protegerse contra la volatilidad clásica de los mercados. Así podrían diversificar los riesgos mientras potencialmente mejoran los rendimientos de sus carteras.

Transparencia de precios

Al seguir el curso del Bitcoin en tiempo real, estos ETF Spot ofrecen a los inversores una visibilidad clara sobre el valor de sus inversiones en cualquier momento durante las horas de negociación. Así, responden a la necesidad de tomar decisiones oportunas e informadas sobre el mercado de criptomonedas, y ayudan a los inversores a comprender mejor la profundidad del libro de órdenes, lo que influye en la liquidez y podría potencialmente mitigar la volatilidad del mercado.

Supervisión reglamentaria

La aprobación por parte de la SEC de estos ETF de Bitcoin Spot negociados en bolsas como la Bolsa de Nueva York (NYSE) y el Nasdaq atrae a inversores institucionales acostumbrados a operar en marcos regulatorios bien definidos. Estos ETF de Bitcoin Spot crean así un puente entre la regulación tradicional de los mercados financieros y el sector innovador de los activos digitales. Representan un paso crucial en el aumento del compromiso institucional en el ámbito de las criptomonedas y fomentan el crecimiento y la madurez del mercado.

Catalizar la expansión del mercado

Al acercar los mercados tradicionales al floreciente espacio de los activos digitales, la expansión de los ETF Spot en las principales plazas financieras promueve un ecosistema financiero global más inclusivo, diverso y maduro. Cuanto más evoluciona nuestro ecosistema de activos digitales, más atraerá a actores institucionales, lo que a su vez aumentará la liquidez y la profundidad del mercado. Esta liquidez incrementada podría luego conducir a precios más estables y a una volatilidad reducida, haciendo que el mercado sea más atractivo para más inversores a largo plazo.

Perspectivas de futuro

La llegada de los ETF de Bitcoin Spot en los Estados Unidos es testimonio de la creciente madurez de este activo digital como inversión financiera más ampliamente aceptada, y ofrece a los inversores ( en particular a las instituciones ) un método familiar para interactuar con las criptomonedas. Esta evolución abre el camino a un mayor compromiso institucional y sienta las bases para la evolución futura de los ETF de activos digitales, incluidos los potenciales ETF de Ethereum Spot y Futuros, y es crucial para las instituciones seguir estos desarrollos.

Para profundizar en el tema

• Comprender los fundamentos de un ETF de Bitcoin

• Próximamente: seminario web con Richard Teng - Conciliar la innovación en criptomonedas y la regulación

• Análisis del impacto potencial de los ETF de Bitcoin Spot en el ecosistema cripto

_Advertencia sobre los riesgos:_Los precios de los activos digitales están sujetos a un alto riesgo de mercado y a una fuerte volatilidad de precios. El valor de su inversión puede fluctuar tanto a la baja como a la alza, y es posible que no recupere el monto invertido. Usted es el único(e) responsable de sus decisiones de inversión y Gate no se hará responsable de las pérdidas que pueda sufrir. Los resultados pasados no garantizan resultados futuros. Invierta solo en productos que conozca bien y cuyos riesgos asociados comprenda. Evalúe cuidadosamente su experiencia en inversiones, su situación financiera, sus objetivos de inversión y su tolerancia al riesgo, y consulte a un asesor financiero independiente antes de realizar cualquier inversión. Este documento no constituye en ningún caso un consejo financiero. Para más información, consulte nuestros Términos de uso y nuestra Advertencia sobre los riesgos.