Profundizando en los Ciclos de Benner: La Adivinación de un Agricultor que Aún Confunde a Wall Street

Siempre me han fascinado esas raras personas que parecen descifrar el código del mercado mientras todos los demás tropiezan en la oscuridad. Samuel Benner fue uno de esos personajes: no un economista de la Ivy League, sino un maldito granjero que lo perdió todo en el pánico de 1873. En lugar de llorar por ello, hizo algo notable.

Después de su devastación financiera, Benner se obsesionó con los patrones del mercado. Usando nada más sofisticado que los precios del hierro colado, datos de maíz y cerdos (sí, en serio), desarrolló una teoría cíclica que es inquietantemente predictiva incluso hoy en día. Es como si el tipo hubiera descubierto la gravedad financiera antes de que alguien más notara que las manzanas estaban cayendo.

Su teoría de los ciclos identificó un patrón casi rítmico: los mercados pulsan a través de picos, valles y mesetas con una sorprendente regularidad. Detectó ciclos de auge aproximadamente cada 8-9 años y grandes caídas cada 16-18 años. Lo que me sorprende es cuán a menudo estas antiguas predicciones se han alineado con los colapsos del mercado modernos.

Por supuesto, el establecimiento odia este tipo de cosas. Han construido industrias enteras en torno a la idea de que los mercados son demasiado complejos para que la gente promedio los entienda. Sin embargo, el gráfico primitivo de Benner se ha alineado con la Gran Depresión, la implosión de las punto com y la catástrofe de la vivienda de 2008. ¿Coincidencia? No lo creo.

He comprobado los hechos por mí mismo con los datos del S&P 500. La correlación no es perfecta - nada en los mercados lo es - pero es lo suficientemente fuerte como para hacerte cuestionar el dogma de que "los mercados son aleatorios" que la mayoría de los asesores financieros venden. Las grandes casas de trading no quieren que pienses que los mercados podrían ser tan predecibles, ¿verdad?

Para inversores regulares como nosotros, las ideas de Benner ofrecen una perspectiva diferente. Los mercados no son solo arenas de juego caóticas, sino sistemas que resuenan a través del tiempo. Mientras tu corredor te empuja a "mantenerte invertido a largo plazo", el trabajo de Benner sugiere que hay períodos óptimos reales para comprar y vender.

Mira, no estoy diciendo que Benner descubriera alguna fórmula mística del mercado. Pero estoy diciendo que, bajo el ruido y el caos de los movimientos de precios diarios, hay un ritmo que se repite. Comprender este ritmo podría ser la ventaja que necesitamos en un sistema que a menudo está en contra de los pequeños inversores.

Las observaciones de este agricultor del siglo XIX nos recuerdan que a veces los enfoques más simples son los que mejor funcionan. Mientras los analistas de hoy se ahogan en datos y algoritmos complejos, tal vez estén perdiendo de vista lo esencial. Quizás, solo quizás, un agricultor de Ohio notó algo fundamental sobre el comportamiento del mercado que sigue aplicándose hoy en día: no se requiere un título financiero sofisticado.