Regulaciones de Criptomonedas en Países Islámicos: Guía de Acceso al Mercado 2025

Arabia Saudita: Restricciones estrictas

Estado: Las criptomonedas siguen sin ser reconocidas como moneda de curso legal. El Banco Central de Arabia Saudita (SAMA) emitió advertencias contra el comercio de criptomonedas en 2018, seguidas de medidas prohibitorias mejoradas contra las transacciones de activos virtuales en 2021.

Regulación: Existe una prohibición integral sobre la integración de criptomonedas dentro del sistema bancario. La propiedad privada está permitida, pero las actividades de comercio e intercambio enfrentan severas limitaciones.

Contexto: El gobierno está desarrollando su propia moneda digital del banco central como parte de la Visión 2030, colaborando con los EAU en pruebas de CBDC (Project Aber) que podría reemplazar potencialmente a las criptomonedas privadas.

Acceso al mercado: Las plataformas de trading no pueden operar legalmente dentro de la infraestructura bancaria saudí, siendo las transacciones P2P la principal vía para los participantes del mercado a pesar de los desafíos regulatorios.

Emiratos Árabes Unidos: Centro Cripto Emergente

Estado: Liderando la innovación cripto entre los países islámicos, con Dubái estableciéndose activamente como una "capital cripto" a través del desarrollo integral de un ecosistema blockchain.

Regulación: La Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubái (VARA) establecida en 2022 proporciona licencias oficiales para intercambios de activos digitales. Varias plataformas de trading importantes obtuvieron permisos operativos en 2023. Las criptomonedas se clasifican como activos en lugar de monedas, con requisitos sólidos de KYC/AML.

Cumplimiento de la Sharia: Ciertas stablecoins y tokens respaldados por activos tangibles ( particularmente oro ) reciben clasificación halal bajo los principios de finanzas islámicas.

Acceso al mercado: Los intercambios con licencia pueden operar servicios totalmente conformes, lo que convierte a los EAU en el mercado islámico más accesible para los participantes institucionales y minoristas en criptomonedas.

Malasia: Marco Compatible con la Sharia

Estado: Las criptomonedas están permitidas como activos de inversión pero prohibidas como instrumentos de pago.

Regulación: Desde 2019, la Comisión de Valores (SC) ha implementado la supervisión de los intercambios de criptomonedas, exigiendo el cumplimiento de los principios de la Sharia. Para 2024, múltiples plataformas que ofrecen tokens "halal" recibieron certificación oficial.

Contexto: Malasia está actualmente probando un ringgit digital (CBDC) que podría competir con criptomonedas privadas en el futuro.

Acceso al Mercado: Las plataformas de trading deben obtener la aprobación de la SC y demostrar cumplimiento con la Sharia para operar legalmente, creando un entorno de mercado estructurado pero accesible.

Indonesia: Señales regulatorias mixtas

Estado: En 2021, el Consejo Ulema (MUI) declaró que las criptomonedas son haram debido a elementos especulativos, pero las autoridades gubernamentales no han implementado una prohibición completa.

Regulación: Desde 2023, las criptomonedas están bajo regulaciones de commodities supervisadas por Bappebti (Agencia Reguladora de Futuros de Commodities). Las aplicaciones de pago están prohibidas mientras que el comercio sigue siendo permisible.

Tendencias del Mercado: Los volúmenes de transacciones P2P muestran un crecimiento significativo a pesar de las advertencias religiosas en contra de la participación en criptomonedas.

Acceso al Mercado: Las plataformas de trading pueden operar bajo marcos de intercambio de commodities, aunque con una estricta separación de los sistemas de pago.

Irán: Adopción Estratégica

Estado: Las criptomonedas mantienen un estatus legal específicamente para transacciones comerciales internacionales, proporcionando capacidades de elusión de sanciones.

Regulación: Desde 2019, el Banco Central de Irán ha permitido las operaciones de minería con la debida licencia. En 2022, las criptomonedas obtuvieron reconocimiento como instrumentos de facilitación de importaciones, aunque el uso doméstico sigue siendo limitado.

Contexto: El gobierno está desarrollando un rial digital, con fases de prueba que comenzarán en 2024.

Acceso al Mercado: Limitado a la liquidación de comercio internacional aprobada por el gobierno, con el comercio interno sujeto a restricciones significativas.

Egipto: Prohibición Completa

Estado: Las criptomonedas han enfrentado una prohibición total desde 2018 tras un decreto religioso (fatwa) de Dar al-Ifta que las declara haram debido a preocupaciones de fraude y la falta de respaldo de un activo subyacente.

Regulación: La prohibición integral cubre el comercio, la minería y el uso. Las instituciones bancarias tienen prohibido procesar transacciones relacionadas con criptomonedas.

Contexto: El enfoque del gobierno sigue en la infraestructura financiera tradicional sin indicios de cambios regulatorios.

Acceso al Mercado: No existen vías legales para las operaciones de plataformas de trading, con instituciones financieras monitoreando activamente las transacciones de criptomonedas.

Pakistán: Marco en Evolución

Estado: Las criptomonedas carecen de reconocimiento legal formal, aunque las medidas de prohibición siguen siendo incompletas.

Regulación: En 2018, el Banco Estatal de Pakistán prohibió a las instituciones financieras facilitar transacciones de criptomonedas. Sin embargo, en 2024, la Comisión de Valores y Cambio (SECP) inició procesos de consulta regulatoria.

Tendencias del Mercado: La actividad comercial clandestina sigue expandiéndose en medio de la inestabilidad económica y las preocupaciones por la devaluación de la moneda.

Acceso al Mercado: No existe un marco legal para las operaciones de intercambio, aunque los desarrollos regulatorios sugieren cambios potenciales en el futuro.

Perspectiva del Mercado y Patrones Regulatorios

Influencia Religiosa: Las jurisdicciones donde la Sharia constituye la base legal (Arabia Saudita, Egipto) generalmente mantienen prohibiciones más estrictas. En los países con elementos de gobernanza secular (EAU, Malasia), surgen enfoques regulatorios más pragmáticos.

Desarrollo de CBDC: Múltiples naciones ( Arabia Saudita, Irán, EAU ) están invirtiendo sustancialmente en monedas digitales de bancos centrales como alternativas controladas a las criptomonedas descentralizadas.

Motivaciones Económicas: Los países que enfrentan sanciones internacionales (Irán) o que buscan el estatus de centro financiero global (EAU) demuestran enfoques más pragmáticos hacia la regulación de criptomonedas.

Actividad del Mercado: Los datos de las redes sociales indican un creciente interés en las criptomonedas en los países de mayoría musulmana, impulsado principalmente por preocupaciones sobre la inflación y la devaluación de la moneda local, aunque las restricciones regulatorias siguen limitando la adopción generalizada.

Análisis del Espectro Regulatorio

El panorama regulatorio de las criptomonedas en los países islámicos abarca desde la prohibición completa hasta marcos de adopción innovadores. Las interpretaciones religiosas y las consideraciones de control financiero moldean los enfoques de política, con algunas jurisdicciones considerando los activos digitales como amenazas, mientras que otras reconocen oportunidades estratégicas. El desarrollo de tokens compatibles con la Sharia y las monedas digitales respaldadas por el gobierno probablemente se acelerará hasta 2025, particularmente en regiones económicamente progresivas como los estados del Golfo.