Entendiendo el PnL en Cripto: El tablero de puntuación del trader

He estado negociando cripto durante años y déjame decirte: nada es más importante que llevar un registro de tus ganancias y pérdidas. PnL (Profit and Loss) no es solo un término elegante; es tu línea de vida financiera en este mundo volátil.

En mi experiencia, los traders que no rastrean su PnL están esencialmente apostando a ciegas. Aprendí esta lección de la manera difícil después de que una caída del mercado particularmente brutal eliminara lo que pensaba que eran ganancias sólidas.

La Verdadera Realidad Sobre el PnL

PnL es brutalmente simple: muestra si estás ganando dinero o perdiéndolo. Punto. Las plataformas de trading adoran mostrar números verdes cuando estás en positivo, pero esas cifras rojas duelen mucho más de lo que los números verdes te hacen sentir bien.

Cuando miro mi propio panel de trading, la valoración de MTM (Mark-to-Market) es lo que veo momento a momento. Es la dura y fría verificación de la realidad de lo que realmente vale mi cripto en este momento, no lo que desearía que valiera.

Por ejemplo, cuando ETH cayó de $1,980 a $1,970 ayer, mi PnL no realizado mostró una $10 pérdida en cada moneda. Sin endulzarlo, estaba en pérdidas.

Calculando tu PnL (Sin tonterías)

Existen varios métodos para calcular el PnL, pero no todos son iguales:

FIFO (Primero en entrar, primero en salir)

Este método asume que estás vendiendo tus monedas más antiguas primero. Es el predeterminado para muchas jurisdicciones fiscales, pero no siempre es el más ventajoso para los traders.

Una vez compré 1 ETH a $1,100 y luego otro a $800. Cuando vendí 1 ETH a $1,200, usar FIFO significaba que mi ganancia fue solo de $100. Patético en comparación con lo que podría haber sido.

LIFO (Último en entrar, primero en salir)

Este enfoque asume que estás vendiendo tus compras más recientes primero. Usando el mismo ejemplo, mi ganancia habría sido $400 en lugar de $100. ¡Esa es una diferencia enorme! Desafortunadamente, no todas las autoridades fiscales aceptan este método.

Costo Promedio Ponderado

Este método toma el costo promedio de todas tus monedas. Es más equilibrado, pero puede enmascarar operaciones individuales ganadoras o perdedoras.

Usando nuestro ejemplo nuevamente, el costo promedio sería de $1,750 por ETH, lo que haría que mi ganancia sea $650 al vender a $2,400. No está mal, pero no me dice qué comercio específico fue el ganador.

La dura realidad de los contratos perpetuos

Los contratos de futuros perpetuos son donde muchos traders son absolutamente destruidos. Sin fechas de vencimiento, estos instrumentos te permiten mantener posiciones indefinidamente, lo cual a menudo es justo lo suficientemente largo como para arruinar tu cuenta.

Al calcular el PnL para los perpetuos, debes tener en cuenta las tasas de financiamiento, que pueden consumir gravemente las ganancias durante períodos de volatilidad. La mayoría de las plataformas de trading no hacen esto obvio hasta que es demasiado tarde.

Por qué la mayoría de los traders no logran hacer un seguimiento adecuado

Muchas plataformas deliberadamente dificultan ver tu verdadero rendimiento. Destacan las ganancias y ocultan las tarifas, los costos de financiamiento y otros gastos que erosionan tus retornos reales.

He notado que los principales traders rastrean obsesivamente cada aspecto de su PnL, mientras que los amateurs a menudo solo se centran en sus mayores ganancias. Esta memoria selectiva es financieramente fatal en cripto.

El mercado no se preocupa por tus sentimientos o tu sistema de trading. Los números no mienten, incluso cuando desesperadamente queremos que lo hagan.

Para los inversores a largo plazo, los cálculos de YTD (Year-to-Date) ofrecen un chequeo de realidad sobre si tu estrategia de "hodling" está realmente funcionando. Ese $1,000 en Cardano que creció a $1,600 se ve genial en papel, pero solo si puedes soportar la volatilidad sin vender en pánico.

Conclusión: Tu PnL es la verdad implacable sobre tus habilidades de trading. Ninguna cantidad de gurús del trading en YouTube o indicadores sofisticados puede cambiar ese hecho duro. Solo el seguimiento riguroso y la autoevaluación honesta mejorarán tus resultados en este mercado despiadado.