OPTIMIZA TU ESTRATEGIA: ESPERANZA MATEMÁTICA VS RATIO RIESGO/BENEFICIO

LLEVA TU TRADING AL SIGUIENTE NIVEL

¿Tienes una cuenta modesta? Podrías estar cayendo en esta trampa: asumir riesgos excesivos y realizar operaciones con bajas probabilidades de éxito. No todas las operaciones tienen el potencial de generar resultados óptimos. Sin embargo, existen métodos de trading que te permiten inclinar las probabilidades a tu favor, incluso cuando no todos los resultados sean ideales (sabemos que las pérdidas son inevitables).

Nuestras percepciones sobre GANANCIAS Y PÉRDIDAS suelen estar DISTORSIONADAS por ideas preconcebidas y GENERALIZADAS acerca del ÉXITO Y EL FRACASO. Según la psicología de masas y las finanzas conductuales, las personas frecuentemente tienen conceptos erróneos sobre estos dos aspectos: por ejemplo, no consideran el efecto de rebaño, es decir, imitan las decisiones ajenas sin realizar un análisis propio; sobrestiman su capacidad de predicción del mercado; se aferran a inversiones perdedoras en lugar de limitar las pérdidas, lo que conlleva a mayores quebrantos; confunden la fortuna con la habilidad; permiten que las emociones guíen sus decisiones; descuidan sus principios financieros básicos; carecen de un plan de inversión claro; pasan por alto las implicaciones fiscales de sus decisiones financieras, entre otros.

Entonces, ¿QUÉ SIGNIFICAN PARA TI GANAR Y PERDER? Probablemente hayas pensado que ganar es incrementar tu capital y perder es disminuirlo. Sin embargo, al aplicar estos conceptos al TRADING o las inversiones, la situación se vuelve más compleja.

UN RECONOCIDO TRADER estuvo intentando obtener beneficios durante más de un año con una estrategia que, según él, era exitosa debido a SU ALTA PROBABILIDAD DE RESULTADOS POSITIVOS. No obstante, de 100 intentos, 95 RESULTARON FALLIDOS, pero le bastaron solo 5 aciertos para multiplicar exponencialmente su capital.

Por lo tanto, en esta ocasión nos centraremos no en la frecuencia de tus pérdidas, sino en cuánto pierdes cuando pierdes, cuánto ganas cuando ganas y cómo establecer claramente estos ratios para mejorar tus resultados.

Te presentaré un método sencillo para establecer tu propio criterio de medición de pérdidas y ganancias en operaciones con criptomonedas.

¿Qué es el Ratio Riesgo/Beneficio?

Se refiere a la proporción entre la cantidad de capital que estás dispuesto a arriesgar (riesgo) y la cantidad que esperas obtener (beneficio) en una operación.

Antes de continuar, es crucial entender que para establecer un ratio riesgo/beneficio adecuado, donde el beneficio justifique el riesgo asumido, es fundamental determinar un PUNTO DE ENTRADA apropiado. Por ejemplo: Si divides una misma operación y la ejecutas en diferentes niveles con distintos objetivos de beneficio y riesgos. Cuando la primera entrada conlleva un riesgo mayor, el beneficio potencial también debe ser superior.

Si estás exponiendo 1€ pero el beneficio potencial es solo de 2€, ¿merece la pena? Ahora bien, si arriesgas 1€ pero el beneficio potencial es de al menos 3€, la perspectiva puede cambiar al evaluar si el riesgo es justificable.

Por eso, tu punto de entrada determinará en gran medida si tu operación se desarrolla buscando tu máximo beneficio y cómo este va disminuyendo en función de un menor riesgo.

En consecuencia, a medida que reduces tu riesgo, también se reduce el valor de tu ganancia potencial o, en términos de plazo, aumenta el tiempo que deberás esperar para obtener un retorno atractivo (esto último aplicado más bien a las inversiones).

En el contexto de una operación, un ratio riesgo/beneficio de 1:3 implica que estás dispuesto a arriesgar una unidad monetaria para obtener tres unidades de beneficio. Lo mismo se aplica al considerar ratios de 1:2, 1:5, etc.

Volviendo al caso del trader que logró más ganancias con 5 operaciones positivas que pérdidas con 95 operaciones negativas, ¿Cómo es esto posible? Te lo explico:

La clave reside en la asimetría de las operaciones. Aunque las operaciones negativas pueden resultar en pérdidas, la magnitud de estas pérdidas está limitada por el ratio riesgo-beneficio. Por otro lado, las operaciones positivas, aunque menos frecuentes, generan ganancias que superan ampliamente las pérdidas acumuladas. Es como tener una serie de pequeñas pérdidas y un número reducido de grandes ganancias, lo que resulta en un balance global positivo.

Ejemplo de Trading con Ethereum (ETH)

Imaginemos que estás considerando realizar una operación con Ethereum. Supongamos que actualmente, el precio de ETH es de 1.900€ por unidad. Deseas establecer un ratio riesgo/beneficio de 1:3 en tu operación. Para lograrlo, primero debes determinar tu nivel de riesgo y establecer tu stop-loss y take-profit en consecuencia.

Stop-loss (SL): Si estás dispuesto a arriesgar 1€ por unidad, y cuentas con 100€, podrías adquirir aproximadamente 0.053 unidades de Ethereum (100 / 1900 = 0.053). Por lo tanto, tu stop-loss podría situarse alrededor de 0.053 unidades por debajo de tu punto de entrada.

Take-profit (TP): Con un ratio riesgo/beneficio de 1:3, tu take-profit debería ser tres veces mayor que tu stop-loss. Si tu stop-loss está, por ejemplo, a 10€ por debajo de tu punto de entrada, tu take-profit debería estar a 30€ por encima de tu punto de entrada.

Este ratio supone un sistema que cuando gane lo haga el triple que cuando pierda, aunque no siempre es así. Dependerá del porcentaje de aciertos que tenga tu sistema.

Y aquí es donde entra en juego la ESPERANZA MATEMÁTICA, que nos sirve para evaluar si un sistema es rentable o no a largo plazo. En otras palabras, si podrás obtener un buen rendimiento a largo plazo independientemente del porcentaje de pérdidas (que es lo que logró el trader del ejemplo).

La fórmula es la siguiente: (Porcentaje de operaciones ganadoras X ganancia media) - (Porcentaje de operaciones perdedoras X pérdida media). Esta fórmula nos permite evaluar nuestro sistema basándonos en los datos obtenidos de nuestras operaciones a largo plazo.

Por ejemplo, si de cada 10 operaciones 6 son positivas y 4 negativas, pero cuando ganas obtienes 10€ y cuando pierdes se van 20€, al aplicar estos datos a nuestra fórmula quedaría así:

Datos:

% operaciones ganadoras: 0.6 en decimales (60%)

Ganancia media: 10€

% de operaciones perdedoras: 0.4 en decimales (40%)

Pérdida media: 20€

EM = (0.6 x 10) - (0.4 x 20) = -0.2

Como se deduce de esta operación, es un sistema con esperanza matemática negativa, por lo tanto no es viable.

De este modo, el ratio riesgo/beneficio no lo es todo dentro del sistema, sino que forma parte de un conjunto, y para saber si nuestro ratio es el adecuado debemos utilizar este tipo de HERRAMIENTAS para determinar si nuestro sistema resulta beneficioso a largo plazo. (Puedes realizar este análisis con tus operaciones del año 2024 para mejorar tu sistema y comenzar el próximo año con mejor pie).

Así, puede que tengas una asimetría en tus operaciones, es decir, que cada vez que pierdas lo hagas por el doble pero no por el triple (esto puedes ajustarlo modificando el tamaño de tu posición) y que cada vez que ganes lo hagas por el triple y no por el doble. A largo plazo y utilizando nuestra fórmula de EM puedes comprender mejor lo que estás haciendo bien o mal en términos numéricos.

En palabras de un reconocido analista financiero, siempre que vayas a realizar una inversión o antes de ejecutar una operación, pregúntate cuál podría ser tu ganancia real (o revisa tu esperanza matemática), porque no es lo mismo recibir por cada euro invertido el doble, que un premio por valor de 1000€. Nunca será equivalente invertir en una criptomoneda que ha agotado su potencial de crecimiento que en una que, según tu análisis, podría tener altas probabilidades de generar mayores beneficios.

A partir de ahí podrás determinar si vale la pena asumir el riesgo.

"El principal obstáculo del inversor, e incluso su peor enemigo, es probablemente él mismo." - Benjamin Graham

Es momento de profundizar en el conocimiento.