📊 ¿Qué significan los términos "long" y "short" en el trading de criptomonedas?

Al sumergirse en el mundo Cripto, los principiantes a menudo se enfrentan a una gran cantidad de términos específicos relacionados con diversos aspectos de esta industria. Entre ellos, conceptos como "long" y "short" ocupan un lugar especial, que se utilizan ampliamente en el contexto del comercio de activos digitales. En este artículo, desglosaremos la esencia de estos términos, explicaremos el mecanismo de funcionamiento de las operaciones correspondientes y examinaremos su significado para los traders.

Orígenes de los términos «long» y «short»

Aunque es difícil establecer el origen exacto de estos términos en el contexto del comercio, una de las primeras menciones documentales se puede encontrar en la publicación The Merchant's Magazine, and Commercial Review del primer semestre de 1852.

Según una de las versiones, el uso de estas palabras en el trading está relacionado con su significado literal. "Long" (ingl. long - largo ) a menudo se asocia con una posición abierta en espera del aumento del activo, ya que tal aumento generalmente ocurre gradualmente y requiere mucho tiempo. Por otro lado, "short" (ingl. short - corto ) se refiere a una operación destinada a obtener beneficios de la caída de precios, lo que generalmente ocurre más rápido y requiere menos tiempo para realizar.

La esencia de los conceptos "long" y "short" en trading

"Largo" y "corto" son tipos de posiciones comerciales que los traders abren con el objetivo de obtener ganancias de un aumento esperado de (largo) o una caída de (corto) en el valor de la criptomoneda en el futuro.

La posición alcista implica la adquisición de un activo al precio actual con la intención de venderlo después de un aumento en los precios. Por ejemplo, si un trader supone que un token que actualmente cuesta $100 pronto aumentará a $150, puede comprarlo y esperar alcanzar el valor objetivo. En este caso, la ganancia será igual a la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta.

Una posición de venta se abre cuando hay razones para creer que algún activo está sobrevalorado y se depreciará en el futuro. Para obtener ganancias en este caso, el trader toma prestada de la bolsa una cierta cantidad de activo y lo vende de inmediato al precio actual. Luego espera que las cotizaciones bajen, tras lo cual recompra la misma cantidad de activo a un precio más bajo y lo devuelve a la bolsa.

Por ejemplo, si un trader espera que el precio de Bitcoin baje de $61 000 a $59 000, puede pedir prestado un Bitcoin de la bolsa y venderlo inmediatamente al precio actual. Cuando el precio caiga, comprará un Bitcoin por $59 000 y se lo devolverá a la bolsa. La diferencia de $2000 ( menos la comisión por el préstamo ) será su ganancia.

A pesar de la aparente complejidad, en la práctica todas estas operaciones se realizan automáticamente por las plataformas de trading en cuestión de segundos. El trader solo necesita presionar los botones correspondientes en la interfaz de trading para abrir y cerrar posiciones.

¿Quiénes son los "toros" y "osos" en el mundo Cripto?

Los términos «toros» y «osos» se utilizan ampliamente no solo en el trading, sino también fuera de él. Designan las principales categorías de participantes del mercado según su estrategia de trading.

Los «toros» son los traders que esperan un crecimiento del mercado en general o de un activo específico y, por lo tanto, abren posiciones largas, es decir, compran. Con sus acciones, contribuyen a aumentar la demanda y, en consecuencia, el valor de los activos. El término mismo surgió de la idea de que un toro eleva los precios con sus cuernos.

«Los osos», por su parte, se refieren a los participantes del mercado que esperan una caída en los precios. Abren posiciones cortas, vendiendo activos y, de este modo, ejercen presión sobre su valor. La imagen del oso aplastando los precios con sus patas es la base de este término.

Sobre la base de estos conceptos, en la industria cripto se han formado los términos "mercado alcista" y "mercado bajista". El primero se caracteriza por el aumento general de precios, el segundo por su disminución.

Cobertura en el comercio de criptomonedas

La cobertura es un método de gestión de riesgos en el trading y la inversión. Esta estrategia también está relacionada con los conceptos de "long" y "short", ya que implica el uso de posiciones opuestas para minimizar las pérdidas en caso de un cambio inesperado en el precio.

Por ejemplo, si un trader adquiere un bitcoin, esperando que su valor aumente, pero no excluye la posibilidad de que el precio caiga bajo ciertas circunstancias, puede utilizar la cobertura para reducir las pérdidas potenciales.

Dependiendo de la especificidad del mercado y la estrategia de trading, se pueden utilizar diferentes instrumentos para la cobertura, como la compra de criptomonedas con correlación inversa o una combinación de un activo al contado y una opción de venta. Sin embargo, el método más común y sencillo de cobertura se considera la apertura de posiciones opuestas.

Por ejemplo, si un trader espera un aumento en el precio de Bitcoin, puede abrir una posición larga de dos Bitcoins para obtener ganancias. Al mismo tiempo, abre una posición corta de un Bitcoin para reducir las pérdidas en caso de que su pronóstico no se cumpla.

Supongamos que el precio de Bitcoin ha aumentado de $30 000 a $40 000. Para calcular el ingreso total de las posiciones se utiliza la fórmula:

ingreso = (tamaño de la posición larga – tamaño de la posición corta) * cambio de precio

En nuestro ejemplo será: (2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000

Si los eventos siguen un escenario desfavorable y el precio de Bitcoin cae de $30 000 a $25 000, el resultado será el siguiente:

(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * (-$5 000) = -$5 000

De este modo, la cobertura ayudó a reducir las pérdidas potenciales a la mitad - de $10 000 a $5 000 en caso de un desarrollo negativo. Sin embargo, es importante señalar que como una especie de "prima de seguro", el trader también redujo a la mitad la posible ganancia por el aumento del precio.

Los traders principiantes a menudo cometen el error de pensar que abrir dos posiciones opuestas del mismo tamaño puede proteger completamente contra los riesgos. En la práctica, esta estrategia hará que las ganancias de una operación sean completamente compensadas por las pérdidas de la otra. Además, la necesidad de pagar comisiones y otros gastos operativos hace que esta estrategia sea poco rentable.

Futuros en el trading cripto

Los futuros son instrumentos financieros derivados que permiten obtener beneficios de los cambios en el precio de un activo sin necesidad de poseerlo. Son los contratos de futuros los que permiten abrir posiciones cortas y largas, permitiendo ganar en la caída de precios, lo que es imposible en el mercado al contado.

Aunque existe una clasificación extensa de futuros utilizados en varios mercados financieros, en la criptoindustria los contratos perpetuos y de liquidación son los más comunes.

La perpetuidad significa la ausencia de una fecha de vencimiento del contrato, lo que permite a los traders mantener posiciones tanto tiempo como sea necesario y cerrarlas en cualquier momento.

El cálculo ( o la no entrega ) implica que al finalizar la transacción, el trader no recibe el activo en sí, sino la diferencia entre su valor en el momento de la apertura y el cierre de la posición, expresada en una moneda determinada.

Para abrir posiciones largas se utilizan futuros de compra, y para posiciones cortas, futuros de venta. Los primeros implican la compra de un activo en el futuro al precio fijado en el momento de abrir la posición, y los segundos su venta en las mismas condiciones.

Es importante tener en cuenta que para mantener una posición en la mayoría de las plataformas de negociación, los traders suelen pagar la tasa de financiamiento cada pocas horas, que es la diferencia entre el precio del activo en los mercados spot y de futuros.

Liquidación de posiciones y formas de evitarla

La liquidación es el cierre forzado de la posición de un trader, que ocurre al operar utilizando fondos prestados. Por lo general, se produce ante un cambio brusco en el valor del activo, cuando el tamaño del colateral (margen) se vuelve insuficiente para garantizar la posición.

En tales situaciones, la plataforma de trading generalmente envía al trader un margen de llamada: una notificación sobre la necesidad de aportar fondos adicionales para mantener la posición. Si el trader no cumple con este requisito, la operación se cerrará automáticamente al alcanzar un cierto nivel de precios.

Para evitar la liquidación, es importante dominar las habilidades de gestión de riesgos, así como aprender a gestionar y rastrear varias posiciones abiertas al mismo tiempo.

Ventajas y desventajas de usar "longs" y "shorts" en el comercio

Al utilizar «longs» y «shorts» en una estrategia de trading, se deben considerar lo siguiente:

• Las posiciones largas son más comprensibles para los traders principiantes, ya que en esencia funcionan de la misma manera que la compra de un activo en el mercado spot.
• Las posiciones cortas tienen una lógica de ejecución más compleja y a menudo contraintuitiva. Además, la caída de precios generalmente ocurre más rápido y de manera menos predecible que el aumento.

Además, los traders a menudo utilizan el apalancamiento para aumentar las ganancias potenciales. Sin embargo, es importante recordar que el uso de fondos prestados no solo puede generar mayores ingresos, sino que también conlleva riesgos adicionales y la necesidad de monitorear constantemente el nivel de margen (.

Conclusión

Dependiendo de sus pronósticos sobre el movimiento de los precios, los traders pueden utilizar cortos )shor( y largos )long( para obtener ganancias tanto de un aumento como de una caída en las cotizaciones. Según el tipo de posiciones mantenidas, los participantes del mercado se clasifican como "toros", que esperan un aumento, o "osos", que apuestan a la disminución de los precios.

Por lo general, se utilizan futuros u otros instrumentos derivados para abrir "largos" o "cortos". Estos productos financieros permiten ganar con los cambios en el precio del activo sin necesidad de poseerlo físicamente, así como también abren oportunidades para ingresos adicionales a través del uso de fondos prestados )apalancamiento(. Sin embargo, es importante recordar que su uso aumenta no solo el ingreso potencial, sino también los riesgos asociados.